アリババは SEC が上場廃止を脅かした後もウォール街にとどまることを誓う

アリババ・グループ・ホールディング (BABA) そして HK:9988 は、ニューヨーク証券取引所から追い出される可能性がある米国の監視リストに e コマース プロバイダーが追加された後、米国のリストを維持するために「努力する」と述べています。

米国証券取引委員会は 新しく追加されました アリババは、持ち株会社説明責任法に違反する企業のリストに追加されました。 SEC の会計部門が検査できない口座を提出するそのような企業は、準拠した口座を XNUMX 年連続で提出できない場合、上場廃止に直面します。

その結果、BABA の株式は 2024 年に NYSE から剥奪される可能性があります。アリババは現在、2019 年現在、香港で二次上場しています。先週、 と 香港証券取引所でのプライマリー上場が適用され、年末までに行われる可能性が高く、ニューヨークと香港の両方で同等のステータスの上場が得られます。

アリババは、香港での新規上場が取引量の増加につながることを望んでいます。 2022年上半期の取引の大部分はウォール街で行われ、香港のHK:3.2の取引額はわずか0.7億ドルだったのに対し、BABAの9988日平均取引高はXNUMX億ドルでした。

共同プライマリー計画が進めば、中国本土の投資家はアリババ株に新たにアクセスできるようになる。 一次上場は、中国本土の投資家が香港上場企業に投資できるようにする香港ストックコネクトプログラムの対象となる。 二次出品はストック コネクト プランの対象外です。

SEC の措置後、アリババ株は月曜日の香港取引で 3.8% 下落し、金曜日にニューヨークで 11.1% 下落した。 香港のベンチマークハンセン指数が1.0％しか上がらなかったとしても、東京のTopixは300％上昇し、中国本土企業のCSI 0.5指数は0.1％上昇し、月曜日のアジアの一日の取引は概してプラスでした。

アリババは金曜日に SEC によって非準拠企業のリストに追加され、ファッション ソーシャル メディア サイトの Mogu (もぐ) 、人工知能搭載のロボット メーカー Cheetah Mobile (CMCM) とオンライン ペット ストア Boqi Holding (BQ）。

これに対し、アリババは 言う 「引き続き市場の動向を監視し、適用される法律と規制を遵守し、NYSE と香港証券取引所の両方での上場ステータスを維持するよう努めます。」

現在、SEC のリストには 161 の中国企業が含まれています。 米国の株式監視機関は、基本的に、年次報告書を提出する際に、準拠していない企業の名簿に企業を追加しています。 アリババは先週の火曜日に年次報告書を発表し、今週の木曜日に結果を議論するためにアナリストの電話会議を開く予定です。

Boqi の株価は金曜日にニューヨークで 9.3% 下落しましたが、Cheetah Mobile のペニー株は 1.4% 上昇し、Mogu は 3.5% 上昇して過去 XNUMX 日間の下落を半減させました。 しかし、全員が先週の損失を見ていました。

基本的に、米国に上場しているすべての中国企業は、最終的に SEC のリストに追加されます。 中国当局は、会計事務所が「国家機密」をうっかり漏らしてしまうことを恐れて、監査データを中国国外で共有することを禁止している。 中国共産党は、経済の強さを示す可能性があるため、電気の使用でさえ特権として分類されていたため、情報を非常に厳重に隠しています。 上場している中国企業の多くは少なくとも部分的に国有であるため、彼らがどのように運営しているかの詳細を共有することは、日常生活を検閲することを目的とした「コントロールフリーク」の党にとって皮膚がかゆくなります.

のように XNUMX月の最終集計、米国には261社の中国企業が上場しており、市場価値は合わせて1.3兆ドルに相当します。

しかし、中国当局は、米国の資本市場の井戸が中国よりもはるかに深く、取引がより一貫しており、勢いを追い求める個人投資家の気まぐれに左右されないことを知っています。 海外の投資家が上海、深セン、北京の証券取引所で株式を購入することは非常に困難です。これらの証券取引所では、外国銀行の参加に厳しい割り当てがあり、通貨は慎重に管理されており、利益の本国送金は困難です。

As 先週説明した、中国の規制当局は、SEC 規則への準拠を可能にするために、企業を XNUMX 層に分類することに取り組んでいると考えられています。 機密データを扱う企業。 機密データを扱う企業。

非機密データの所有者は、米国のリストを保持するのに問題はありません。 秘密のデータを持つものは、確実にリストから除外されます。 しかし、やや機密性の高いデータを持つ企業の厄介な中間層は、米国の投資家にとって一般的に最も魅力的な中国のハイテク企業の大部分をカバーする可能性があります. SEC は、その会計部門は「抜け穴や例外なく」監査に完全にアクセスできる必要があると述べています。

SEC の非準拠リストのラインナップには、ブラウザー オペレーターのバイドゥ (BIDU) および HK:9888、ビデオ共有サイト Bilibili (ビリ) および HK:9626、マカオのカジノ オペレーターであるメルコ リゾーツ & エンターテイメント (MLCO) 、共同購入サイト Pinduoduo (PDD) 、音楽ストリーミング サイト Tencent Music Entertainment Group (TME) 、および Twitter のようなプラットフォームの Weibo (WB) および HK:9898。 ウォール街に上場している中国の電気自動車メーカーXNUMX社すべて – Li Auto (LI) と HK:2015 年、仁王 (NIO）およびXpeng（XPEV) と HK:9868 – も標的にされています。

皮肉なことに、これらの企業のいずれも、顕著なレベルの国家所有権を持っていません。 しかし、配車サイト DiDi Global の厳しい扱い (自作）は、中国のサイバースペース当局による、ビッグテックのビッグデータに対する懸念の高まりを示しています。 DiDi は、新規顧客との契約を禁じられ、中国のアプリ ストアからアプリを剥奪された後、米国での上場廃止を選択しました。

DiDi は先月、1.2 億米ドルの罰金を科された。 私が指摘したこと その苦難が終わりに近づいていることを意味するはずです。 香港での再上場を目指しているが、罰則が発表されるのを待っており、新規取引に署名する能力が再開されるのを待っている. その株価は、NYSE での DIDIY としての時間に 82.4% 下落しました。

外国企業責任法は、2020 年 XNUMX 月に発効しました。これは、米国外に拠点を置くすべての米国上場企業に適用され、会計データに関してのみ、米国企業がすでに義務付けているのと同じレベルのデータ開示を遵守する必要があります。会う。 準拠した財務データを提出するだけでなく、それらが外国政府によって所有または管理されているかどうかも示す必要があります。

特に中国企業を対象とした規定がいくつかあります。 これらの企業は、取締役の誰が中国共産党員であるかを示す必要があります。 また、中国共産党に言及する憲章の情報の内容を明らかにする必要があります。

中国共産党は、会社の定款に、共産党が会社に対する最終的な権限を持ち、株主や取締役会の決定を覆すことができるという文言を追加する傾向を強めています。 多くの企業では、社内に中国共産党の独房があり、以前はほとんど役に立たなかったが、中国の習近平国家主席が推進する毛沢東主義共産主義のより筋肉質な形態の下で重要性を増している。

2014 年 25 月にニューヨークで行われたアリババの新規株式公開は、2.8 億米ドルの価値があり、当時としては史上最大でした。 同社は昨年 2020 月、中国で記録的な XNUMX 億米ドルの罰金を科されました。 しかし、罰金の発表で株価は跳ね上がり、投資家は同社の取り締まりに賭けており、XNUMX年XNUMX月のフィンテックスピンオフAnt Groupの株式を上場させる計画も失敗に終わった.