アリババが Tik Tok と提携、EV 売上税の免除が延長、短期間の売り上げ分析、週のレビュー

週のレビュー

• アジアの株式は今週、通貨安、GDP 成長率の鈍化、および香港での空売りにより大幅に下落した。
• 月曜日、中国の中央銀行である中国人民銀行 (PBOC) は、予想外に中期貸出枠の削減を発表し、主要貸出金利を 2.75% から 2.85% に引き下げ、2 日物レポ金利を 2.1% に引き下げました。予想を下回った XNUMX 月の融資データを受けて XNUMX% となった。
• 火曜日のレポートは、中国の不動産開発業者がプロジェクトの仕上げを引き受けるために発行した新しい債券の多くが国有企業によって裏付け/保証され、不動産セクターの強さにつながることを確認しました。
• Tencent は、同社が第 134 四半期に XNUMX 億人民元を稼いだため、低い期待にもかかわらず、さまざまな結果を報告しました。 一方、中国を拠点とするゲーム大手の NetEase は、予想を大幅に上回りました。
• 今週、Xiabing が Baidu の人工知能技術を使用して中国の傑作を復元する様子をご覧ください。 ビデオ更新.

短期離職率分析

香港に上場している中国のインターネット株を空売りすることで、空売り業者がどのように夏の取引量が少ないことを利用しているかについて説明しました。 多くの資産運用会社が軽いポジショニングのために株を守っていないため、薄いテープの中で賭けを押し進めることで、ショートは積極的になる可能性があります。 主な要因は、Holding Foreign Companies Accountable Act (HFCAA) に関連するオーバーハングです。 私は昨日、この夏の空売りの影響を数値化することに時間を費やしました。

• 過去 12 年間、香港の総売上高に対する空売り売上高の割合は平均 XNUMX% でした。
• 過去 18 か月間で、その割合は平均 50% であり、10 年間の平均と比較して、空売り売上高が XNUMX% 増加したことを表しています。
• 過去 2,324 年間 (20 年 2012 月 24 日から 2022 年 20 月 XNUMX 日までの XNUMX 取引日) で、ショート ターンオーバーが総ターンオーバーの XNUMX% 以上を占めた日はありませんでした。
• 25 年 2022 月 22 日から今日まで、空売りの売上高が総売上高の 20% を超えた日が XNUMX 日ありました。

衝撃的ですよね？ ある時点で潮目が変わり、ショーツにとって悲しい日になります。 これについては、XNUMX 月に予定されているウェビナーで詳しく説明します。 乞うご期待！

主要ニュース

連邦準備制度理事会（FRB）の懸念がアジア通貨に重くのしかかる中、アジア株式はオフ週安で取引を終えた。 ブルームバーグ JP モルガン アジアドル指数は本日、52 週間ぶりの安値を記録し、2020 年秋以来の最低水準である 2004 年 XNUMX 月の COVID の安値を下回りました。米国での一日。

香港で最も取引量の多い株式は、Tencent で +0.77% 上昇し、ショート ターンオーバーが総取引高の 21% を占め、Meituan は -0.7% 下落、Alibaba は +1.42% 上昇、Kuaishou は +4.67 上昇しました。テンセントの売却の懸念が消えたときの％。

報告によると、Alibaba のレストラン配達サービス Ele.me は、中国で「Douyin」と呼ばれる ByteDance の TikTok と提携する予定です。 これは大きなニュースであり、Meituan の弱さを説明しています。Meituan は、Southbound Stock Connect を介して、本土の投資家による適度な売りが見られました。 これはまた、XNUMX つの大企業が相互に提携できるようになったため、中国のインターネット規制サイクルが終わったことを示すもう XNUMX つの強力な兆候でもあります。

NetEase は、好調な財務結果にもかかわらず -6.34% 下落し、現在の市場がいかに奇妙なものであるかを示しています。 一方、Baidu は -0.47% 下落しましたが、取引終了後、Hang Seng は 2 月 XNUMX 日にその株式をインデックスに追加する意向を発表しました。^nd.

中国本土と香港の EV エコシステムの株価は昨晩下落しました。 しかし、終了後、中国本土のメディアは、EV 購入に対する消費税の免除が 2023 年末まで再び延長されると報じました。

グローバル企業の現地トレーディング デスクは、四川省の電力の 80% が水力発電によるものであると指摘しましたが、熱波による干ばつにより水力発電が制限されています。 素晴らしい洞察です！ 今年は世界的に猛暑が続いており、気候変動の緩和策に注目が集まっています。 米国で可決されたインフレ削減法により、クリーン エネルギー企業の見通しはかつてないほど明るくなりました。

Tencent は昨日、さまざまな結果を報告しました。 しかし、際立っていたのは、管理者のコスト管理能力でした。 販売およびマーケティング費用は、前年比でなんと 21% も減少しました。 さらに同社は、収益の推定 46% が広告収入などの消費者の需要に依存しており、中国の回復にどれだけさらされるかを概説しました。 投資家はこの会社を適切に評価していません。消費者の需要が回復すれば、ソーシャル メディアとゲームの巨大企業の収益が大幅に増加するからです。

今週末、1 年および 5 年ローンのプライム レート (LPR) が発表されます。 それぞれ 10 ベーシス ポイント引き下げて 3.6% と 4.35% になると予想されます。

CNY は米ドルに対して -0.43% 下落し、6.82 CNY/USD で取引を終えました。 中国の緩和サイクルと米国の引き締めサイクルの不一致は、ドルベースで CNY を圧迫しています。

不動産セクターは、LPR の引き下げにより住宅ローン金利が引き下げられ、セクターに対する継続的な政策支援とともに需要が刺激されるため、香港と中国本土の両方で最もパフォーマンスの高いセクターでした。

昨日の AMAT の好結果にもかかわらず、中国本土は昨夜、半導体に重点を置いてオフになりました。 一般に、成長名は本土で一晩オフになりました。

Hang Seng と Hang Seng Tech インデックスはそれぞれ +0.05% と -0.01% で取引を終え、出来高は昨日から -8% 減少しました。これは 62 年平均の 1% です。 288銘柄が上昇し、173銘柄が下落した。 香港の空売りの売上高は昨日から-1.74%減少し、これは74年間の平均の1%であり、空売りの売上高は総売上高の20%を占めています。 バリューファクターとグロースファクターは好調で、大型株が小型株をアウトパフォームしました。 上位のセクターは公益事業で+2.17%、エネルギーで+2.06%、工業で+1.71%となった。 一方、ヘルスケアは-2.67%、ステープルは-0.59%、情報技術は-0.33%でした。 上位のサブセクターには、原子力、石炭、クリーンエネルギー株が含まれ、酒類、CROCRO
、バイオテクノロジー、アップルAAPL
エコシステム、および電気自動車の充電在庫はすべてオフでした。 Tencent と Meituan が純売却され、Kuaishou が適度な純買いを見せたため、本土の投資家が正味 131 億 XNUMX 万ドル相当の香港株式を購入したため、Southbound Stock Connect の出来高は少なかった。

上海、深セン、そしてSTARAR
取締役会はそれぞれ-0.59%、-1.28%、-3.33%減少しました。取引量は昨日から +6% 増加しました。これは 106 年平均の 1% です。 1,330 銘柄が上昇し、3,128 銘柄が下落しました。 大型株が小型株をアウトパフォームしたため、バリュー ファクターがグロース ファクターをアウトパフォームしました。 上位のセクターは公益事業で+2.3%、不動産で+2.03%、エネルギーで+1.44%となった。 一方、情報技術は-3.33%、材料は-2.02%、消費財は-1.86%下落した。 最もパフォーマンスの高いサブセクターは、電力会社、火力発電機、鶏肉、および石炭株であり、リチウム、半導体、および自動車は最悪でした。 外国人投資家が 127 億 0.43 万ドル相当の本土株を購入したため、ノースバウンド ストック コネクトの出来高は控えめでした。 国債はわずかに下落し、CNY は米ドルに対して-6.82% 下落して昨日の 6.79 から 1.15 となり、銅は +XNUMX% 上昇しました。

昨夜の為替レート、価格、利回り

• CNY / USD 6.82対昨日6.79
• CNY / EUR 6.85対昨日6.88
• 1日国債利回り1.08％対昨日1.08％
• 10年国債利回り2.59％対昨日2.58％
• 10年間の中国開発銀行債の利回り2.79％対昨日2.78％
• 銅価格+ 1.15％一晩