アリババがトップピック、アナリストは24会計年度からの成長回復とロジスティクスの緩和を期待する見積もりを後押し

ベンチマーク アナリストのFawne Jiang氏は、バイオンを繰り返した Alibaba Group Holding Limited （NYSE： BABA) 180ドルの価格目標で.

Jiang は、BABA 株を 2023 年の大型株の中国のバリュー プレーの最有力候補と見ています。

基本的に、小売と e コマースの成長は 1 月四半期は依然として低迷していましたが、Jiang 氏は、業界の根本的な変曲点が 24 月四半期 (F24QXNUMX) までに始まり、FYXNUMX の成長見通しが再加速すると予想しています。

XNUMX 月四半期の小売および e コマースの成長は、高まる圧力に直面しました。当初は、ロックダウンの対象範囲が拡大したことによる顕著なロジスティクスの混乱によって損なわれ、その後、スタッフが感染に対処していたときの配送能力の不足によって損なわれました。

NBS によると、中国の小売業は 0.5 月と 5.9 月に打撃を受け、それぞれ前年比 XNUMX% と前年比 XNUMX% 減少しました。 eコマースの物理的な商品は、マクロの逆風と物流の混乱により、顕著な減速を見せました。

特に BABA については、Jiang の小切手は、XNUMX 月の四半期からの GMV の成長が緩やかに減速し、Y/Y が XNUMX 桁台半ば下落したことを示しています。

XNUMX 月の需要は、主に健康カテゴリーに加えて、食品および飲料、生鮮食品、FMCG の堅調な伸びに牽引されて、緩やかに回復しました。 それでも、配送能力の不足に悩まされている物流の混乱を考えると、キャンセルは依然として高かった.

アナリストは、一流都市の状況の改善によって証明されるように、物流の混乱が緩和すると予想しています。 対照的に、中国の旧正月の休暇旅行が全国的な広がりを増幅する可能性があり、ローリング効果がXNUMX月四半期に波及する可能性があるため、低層地域ではいくらかの圧力がかかる可能性があります.

バリュエーションに関しては、セクターのオーバーハングが解消される見通しで、アナリストは中国のプラットフォーム経済のリスクプロファイルがリセットされることを予見しました。

最近の上昇にもかかわらず、株価は 8.2 倍の先物 P/E ex で取引されています。 Jiang 氏の見解では、特に今後の回復を考えると、純現金と投資はお買い得です。

ストーリーは続く

Jiang は、F3Q23 のトップライン見積もりを 244.9 億人民元から 244.6 億人民元に引き上げました。 このアナリストは、特に Taobao Deal と Taocaicai でのコスト管理が予想を上回ったことを反映して、F3Q23 の調整済み EBITDA を 52.5 億人民元から 51.5 億人民元に引き上げました。

シティグループ アナリストの Alicia Yap は、Alibaba を買いで維持し、目標株価を 144 ドルから 160 ドルに引き上げました。

価格アクション： 火曜日の最後のチェックで、BABA 株は 3.45% 高の 114.72 ドルで取引されました。

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