ADBE 株式: Adob​​e は混合レポート、買収に落ちる

デジタルメディアおよびマーケティングソフトウェア会社 Adobe (ADBE. また、Web ファーストのコラボレーション デザイン プラットフォームである Figma を約 20 億ドルで買収することを発表しました。 このニュースを受けて、ADBE の株価は XNUMX 桁下落しました。

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カリフォルニア州サンノゼに本拠を置く同社は、3.40 月 4.43 日に終了した四半期の売上高 2 億 3.35 万ドルで、調整後 4.44 株あたり 9 ドルを獲得しました。FactSet が世論調査したアナリストは、売上高 13 億 XNUMX 万ドルで、XNUMX 株当たり XNUMX ドルの利益を期待していました。 前年比で、アドビの収益は XNUMX% 増加し、売上は XNUMX% 増加しました。

アドビは、今四半期の売上高が 3.50 億 4.52 万ドルで、調整後利益が 3.47 株あたり 4.6 ドル 3.20 セントになると予測しています。 アナリストは、会計年度第 4.11 四半期に XNUMX 億ドルの売上高で XNUMX 株あたり XNUMX ドルの利益を期待していました。 前年同期では、Adobe は XNUMX 億 XNUMX 万ドルの売上高で XNUMX 株あたり XNUMX ドルを獲得しました。

また、Adobe は、一緒に製品を開発するチームのためのデザイン プラットフォームを作る Figma を買収すると述べた。 アドビは、規制当局の承認やその他の完了条件を待って、現金と株式の取引が2023年に完了すると予想しています。

ADBE株の下落

ソフトウェア設定ページで、下図のように 株式市場今日、ADBE 株は 16.8% 下落して 309.13 で取引を終えました。 ADBE 株は現在、XNUMX 年以上ぶりの安値で取引されています。

アドビのシャンタヌ ナラヤン最高経営責任者（CEO）は、次のように述べています。 ニュースリリース. 「Figma を買収する意向を発表したことで、コラボレーションによる創造性の新時代を切り開く絶好の機会が得られたと確信しています。」

Figma は今年、年換算経常収益を 400 倍にして 90 億ドルを超えると予想しています。 Figma の営業キャッシュフローはプラスで、売上総利益率は約 XNUMX% です。 ニュースリリース.

アドビは、デジタル メディア事業の年間経常収益が 13.4 億ドルとなり、第 73 四半期を終えました。 デジタル メディアは、この期間のアドビの売上高の XNUMX% を占めました。

figma ディール高すぎ？

Adobe の Figma 買収は「高そうに見える」と、Jefferies のアナリスト、Brent Thill 氏は顧客向けメモで述べた。 この取引は、最初の 475 年間は利益を希薄化し、XNUMX 年目は中立的なものになる、と彼は述べた。 Thill は、目標株価 XNUMX で ADBE 株を買いとして評価します。

「Figma は過去の取引 (例: Macromedia) のように変革をもたらすかもしれませんが、記録的な投資の回収期間は数年先です」と Thill 氏は述べています。

Figma との取引は、Adobe にとってこれまでで最大の買収です。 これは、4.75 年 2018 月に Marketo に支払った XNUMX 億 XNUMX 万ドルの XNUMX 倍です。

調査会社サード・ブリッジのアナリスト、スコット・ケスラー氏は顧客向けメモで、アドビは規制上の問題やフィグマの顧客からの抵抗に直面する可能性があると述べた。 「反撃があるかどうか見てみよう」と彼は言った。

Figma と Adob​​e の資産の組み合わせは、「クリエイティブな生産性の新時代」につながると、最高財務責任者の Dan Durn 氏は IBD に語った。 「これは私たちにとって画期的な取引です。」

ダーン氏によると、Adobe は過去 12 ～ 18 か月間、競合製品である Adob​​e XD への投資を減らしてきたという。 XD は、Figma の Web ベースの製品に対して、デスクトップ ベースの製品です。

Adobe Stock ダウングレード

今週初め、ウォール街の XNUMX つの企業が、同社の収益報告に先立って ADBE 株を格下げしました。 みずほ証券は月曜日、アドビの格付けを買いから中立に引き下げた。 また、BMO Capital Markets は Adob​​e をアウトパフォームまたはバイからマーケット パフォームまたはニュートラルに格下げしました。

みずほ氏は、アドビの販売環境が厳しいことに言及しました。 BMO は、Adobe の Creative Cloud ビジネスの弱点を示す調査結果と販売チャネルのフィードバックを引用しました。

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