主力企業が株式売却を撤回した後、アダニ株式のワイプアウトは104億ドルに深まる

(ブルームバーグ) — インドの億万長者ゴータム・アダニが記録的な株式公開を取りやめ、彼の資本市場戦略の見直しを発表したため、ゴータム・アダニの窮地に立たされた帝国の株式暴落は100億ドル以上に激化した.

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Adani Enterprises Ltd. は 15% 以上下落した後、いくつかの損失を出しました。 株価は水曜日に 28% 急落したため、同社は 2.4 億ドルの追加株式売却を断念し、売り出し中の投資家を潜在的な損失から守りました。 同グループの他のXNUMX銘柄の大半も下落した。

米国の空売り業者 Hindenburg Research がコングロマリットに対して詐欺の申し立てを行って以来、メルトダウンにより、グループの株式の市場価値は 104 億ドル減少しました。 グループの債券もまた、銀行がローンの担保を要求したり、貸出先の企業の債務価値を精査したりして、ディストレストレベルに急落しました。

問題は、特にインド最大の株式公開で挫折した後、混乱が制御不能になるのを防ぎ、彼の世界的な知名度をさらに高めるために、アダニが何をするかです。 また、港湾からグリーンエネルギーまで広がるビジネス帝国へのエクスポージャーを精査し始める金融機関が増えるというリスクもあります。

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ルクロール・アナリティクスのシニア・クレジット・アナリスト、レナード・ロー氏はリポートで、「最大のリスクは、アダニ・グループが、特にレバレッジの高い事業体で、資金調達へのアクセスが大幅に悪化した場合だ」と述べた。 「これは、企業のいずれかでの流動性危機が、より広いグループの資金調達アクセスに波及効果を及ぼす可能性があるためです。 とはいえ、グループは当面、オンショアの銀行や債券から資金を調達し続ける可能性が高い」

ストーリーは続く

シティグループのウェルス部門もクレディ・スイス・グループに加わり、銀行がインドの大物実業家の財務の精査を強化する中、証拠金ローンの担保としてアダニの企業グループの証券の受け入れを停止しました。

ヒンデンブルグ・リサーチは先週、アダニ・グループが「厚かましい」市場操作と会計詐欺を行っていると非難し、株式の激しい売りを引き起こした。 アダニは、報告書を「偽物」と呼び、申し立てを繰り返し否定し、法的措置を取ると脅した.

Adani Enterprises がその後の株式売却を撤回するという決定は、既存の事業や将来の計画に影響を与えるものではない、と Adani は木曜日のビデオスピーチで述べた。 「当社のファンダメンタルズは強固です。 当社のバランスシートは健全で、資産も堅調です。 市場が安定したら、資本市場戦略を見直します。」

ナレンドラ・モディ首相の政府は、アダニと密接な関係があると広く認識されており、国の経済にとってアダニが重要であることを考えると、グループの悲惨な苦境を緩和するために何をするかについても注目されています. ヒンデンブルグの報告書は、インドの企業統治にも疑問を投げかけているが、アダニ自身は、この報告書を国自体への攻撃と呼んでいる.

問題は水曜日にエスカレートし、Adani Enterprises は記録的な 28% の急落を記録しました。 インドと湾岸諸国の著名な投資家からの支援を受けて完全に予約されていたにもかかわらず、その後、2.4 億ドルの追加株式売却を断念しました。

VerityData の調査担当ディレクターである Ben Silverman 氏は、次のように述べています。 「土壇場でオファーを出すことは、今のところ多くの自信を刺激するものではありません。」

ストレスは信用市場にも波及した。

Adani Ports & Special Economic Zone Ltd. と Adani Green Energy Ltd. が発行した債券は、水曜日の世界の二次取引で最も下落した。 両社の一部の債券の利回りは 30% を超えており、平均的な投資適格利回りの 4.96% とジャンク債の利回りの 8.14% をはるかに上回っています。

Adani Group は、今週、ドル建て債券で 34.7 万ドルのクーポンを支払う予定です。

Adani Enterprises は、既存の株主と機関投資家による土壇場での関心の高まりの中で、入札の最終日である火曜日にインド最大の後続株式売却の完全なサブスクリプションを確保しました。 予定されていた取引の完了は、アダニの勝利と見なされました。

それでも、同社の株価は水曜日に 2,135.35 ルピーで取引を終えており、3,112 ルピーから 3,276 ルピーの間のオファー範囲で購入した投資家は、すぐに大きな損失を被る可能性があります。

ブルームバーグ・インテリジェンスのアナリスト、ニティン・チャンドゥカ氏はバリュエーションについて、「アダニ・グループの株価はさらに下落する可能性がある」と述べた。 「外国からの資金流出が激化し、債券のデフォルトが発生した場合、銀行は打撃を受ける可能性がありますが、これまでのところ、利息の支払いを怠っていません。」

–Abhishek Vishnoi、Matt Turner、Josyana Joshua、Finbarr Flynn、PR Sanjai の協力を得て。

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