非常に異なるブル株式市場が手元にあります

クマの株式市場は その仕事をしました。 削除しました 過度の強気、そしてそれは現実に沿って株式を再評価しました。 以前の主要な売却と同様に、これらのリセットは主要なファンダメンタルズと予測のシフトによって推進されました。 したがって…

次の強気市場が最後のもののようなものになると期待しないでください

時代、状況、態度は変化しています。 しかし、ほとんどの投資家と多くの投資専門家は過去をあきらめるのが遅いでしょう。 彼らが知っていることにとどまる彼らの快適さは、彼らがより新しく、より良いアプローチを確信するまで彼らの調整を妨げるでしょう。 当然、それは彼らが証拠を見る必要があることを意味します：優れたパフォーマンスと幅広い人気。

パターンはおなじみです：

• 高い否定性と疑念の中で、一部の株は上昇し始めます
• ネガティブさが緩和され、リターンを購入するにつれて、株式市場は下落を止め、基盤を形成します
• 株式市場は上昇し始め、安心と先を見据える意欲を生み出します
• 株式市場の上昇が明らかになり、投資家の関心が高まり、限定的な強気さえ生み出します
• 新しい強気市場はほとんど受け入れられており、今では株式市場の一部が他のより身近な分野をはるかに上回っていることに気づきました。

したがって、今日の戦略は明確です。

アウトパフォーマーになる可能性のある新しい株式のアイデアを目指し始めます。 それらとその背後にある理論的根拠は異なることを知ってください：新しく、刺激的で楽しいです。

どのように違うのですか？

とても。 出現するのは、受賞株を含む劇的に異なる「テーマ」です。 重要なのは、それらが過去の馴染みのあるテーマとは似ていないということです。

なぜこのような劇的な変化が常にあるのですか？ 人間の本性：

• 強気市場では、テーマは理論的根拠と勝利戦略の両方の記述子として出現します
• 彼らの全盛期には、テーマは株式投資への最終的なアプローチになります
• 人気のピーク時には、テーマは非常に高い評価とリターンの期待を生み出します
• いくつかの懸念が最初に気づいたとき、それらの最高の評価は滑ります
• 懸念が期待を和らげ始めると、スリップはスライドになり、クマ市場が形になっていることを示す可能性があります
• 懸念がより広範かつ確実になるにつれて、クマ市場は起こり、それらの強気市場のテーマと信念を弱体化させ、信用を傷つける否定的な洪水で終わります

重要な質問：次の強気市場のテーマにどのように投資するか？

新しい強気市場は、いくつかの魔法のウォールストリート計画書で予告されていないことを認識してください。 それは、条件、行動、発展とともに進化していきます。 だから、答えはウォール街のワゴンに乗ってヒッチハイクすることです。 そしてそれは…

アクティブマネージャーを使って投資し、資本の増価を追求します。 価値、成長、折衷的な管理スタイルの間で多様化します。 また、会社の規模によって多様化します（さらに良いのは、規模に制約されないファンドを見つけることです）。 最大のファンドは避けてください。扱いにくく、タイムリーなシフトを行うことができません。さらに、パフォーマンスを維持するために、株式市場の全体的な割り当てに近づきがちです。

例：私のファンドの選択

次の強気市場で勝つには、経験豊富なポートフォリオマネージャーをバックアップする健全で詳細な調査が必要になると思います。 したがって、私は次のXNUMXつの株式ファンドを選択しました（VanguardにXNUMXつ、FidelityにXNUMXつ）。

XNUMXつのバンガードファンドは、バンガードの投資専門家によって選ばれた独立した投資管理会社によって管理されています。 このマルチマネジメントスタイルは、主要な機関投資家によって実践されており、私のキャリアの基礎となっています。 さまざまな管理スタイルに分散することで全体的なリスクを抑制しながら、専門のマネージャーから優れたパフォーマンスを追求することができます。

XNUMXつのバンガードファンドとそれぞれを管理するために選択された投資会社の数は次のとおりです（それぞれがバンガードファンドのページにリンクされています）。

1. ヴァンガードウィンザーファンド （バリューファンド）：XNUMXつの投資運用会社
2. ヴァンガードグロース＆インカムファンド （成長と価値の融合）：XNUMXつの投資運用会社
3. ヴァンガードエクスプローラー基金 （専門成長基金）：投資運用会社XNUMX社

フィデリティファンドは、新しい成長テーマの特定に成功した歴史を持つフィデリティによってのみ管理されています。 このファンドはトップピックに集中しており、ファンドのサイズが小さいため、用途が広くなっています。

フィデリティフォーカスストック （特殊成長基金）：

• ホールディングス：40社
• ファンドの規模：3.2億ドル
• 「アクティブシェア」（スケールはインデックスファンドの場合は0％、S＆P 100からの完全な分岐の場合は500％）：66％

結論：前向きになり、違う考えを持ち、今すぐ行動する

投資の主な課題は、前任者とは異なり、新しい代替ユニバースに対処することです。 現在のような構造的な変化により、最後の一連の「基本的な真実」に対する投資家の信念は取り消されます。 その代わりに、注意の必要性を示しているように見える不確実性があります。

ただし、予測が曖昧な中で、リスクに新たに焦点が当てられたことを歓迎する必要があります。 その考え方は、評価を抑制し、したがって、潜在的なリターンをより魅力的にします。

ですから、これが何か新しいことの始まりであり、誰もが同じ未知のものに直面していることを嬉しく思います。 今、 を 私たちがしなければならないのは、人気が出る前に、来たるべき新しい興奮をうまく捉えることができるように投資することです。