不確実な環境で信頼できる名前、モルガンスタンレーは言います

株式市場の最も著名な企業でさえ、2022年の不利な環境で苦境に立たされている。 取った マイクロソフト（MSFT) たとえば、同社の株価は年初から異例の14%下落を示しています。

そうは言っても、モルガン・スタンレーのキース・ワイス氏は、不安定なマクロ環境に耐えることができるという点で、マイクロソフトほど有利な立場にある企業はほとんどないと考えている。

「マイクロソフトは、ソフトウェア分野において長期にわたる強力なポジショニングと合理的な収益性に基づく評価という稀な組み合わせを示し続けています」と、5 つ星のアナリストは説明しました。 「主要な成長カテゴリー全体でのリーダーシップと、CY22 までエンタープライズ IT 支出が安定しているという CIO の示唆は、不安定なマクロ環境の影響を相殺するのに役立つはずです。」

ワイス氏は、今日の不確実な環境においても、ソフトウェア支出環境は全体として「依然として好調を維持している」と指摘し、銀行会社の最近の CIO 調査に続いて、アナリストの結論としては、マイクロソフトは依然として「主要な成長と防御可能な支出カテゴリーにわたって強力な地位」を誇っているということである。

はい、向かい風があります。 Weiss 氏は、世界的なマクロ的な不確実性、ガイダンスで提供されているよりも若干高い為替影響、および Windows OEM の「成長の正常化」を業績に影響を与えるものとして数えていますが、「複合的な影響は限定的であるべきである」とも強調しています。

言うまでもなく、同社には大きな追い風が吹いています。 ワークロードのクラウドへの移行が進むにつれて、これらの逆風は「IT 予算のシェアの増加によって相殺される」はずです。

そして、弱気派はAzureの40%を超える成長は「持続不可能」であると考えており、30年度第3四半期の収益に向けて成長率が前年比22%台に急速に「減速」することを懸念しているが、ワイス氏はさらなる加速は予想していないにもかかわらず、成長の勢いは依然として「強い」と考えている。

同アナリストは、同四半期の収益の伸びがわずかに減速すると予想し、45％の増加を予想しているが、チャネルチェックでは「引き続きクラウドの強さ」が示されており、そのため「ある程度の上振れ」がある可能性があるとワイス氏は考えている。

ストーリーは続く

要約すると、ワイス氏は「企業がクラウドに移行するにつれて、Microsoft が今後 12 か月間、および今後 XNUMX 年間で最も多くの IT ウォレット シェアを獲得するはずだという CIO の見解に裏付けられ、今後も魅力的な道筋が続くだろう」と考えています。

全体として、ワイスは MSFT 株をオーバーウェイト (つまり買い) と評価し、目標株価 372 ドルを裏付けています。 すべてが計画通りに進めば、MSFT は今後 29 か月間で 12% 急騰することになります。 (Weiss の実績を見るには、 ここをクリック)

全体として、Microsoft はその稀有な存在であり、多くのアナリストが全員の意見を一致させています。 最近の 27 件のレビューはすべて肯定的であり、当然のことながら「強い買い」のコンセンサス評価に達します。 平均目標株価は374.88ドルで、ワイスの株価をわずかに上回っており、今後数カ月で33％のリターンが見込まれると予想されている。 (TipRank で Microsoft の株価予測を参照)

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免責事項：この記事で表明された意見は、注目のアナリストの意見のみです。 このコンテンツは、情報提供のみを目的としています。 投資を行う前に、独自の分析を行うことが非常に重要です。