投資家が シリコンバレー銀行の突然の破綻 金曜日に、多くの人は、その終焉が今後待ち構える可能性のある市場の混乱について何を意味するのか疑問に思っています. 伝説的な投資家ジェレミー・グランサムは、いくつかの考えを持っています。
投資会社 GMO の共同創設者は、株式はゆっくりと収縮している投機バブルにあると考えています。 パンデミック中に株価を劇的な高値に押し上げた超低金利と市場の十分な流動性の時代は終わりました。
グランサム氏は、FRB当局者は長い間、「資産の価格を押し上げ、その他の条件が同じでも、壮大な高値バブルを生み出す政策に取り組んできた」と述べた。 インタビュー ブルームバーグ 何が上がるか SVB崩壊前に録音された金曜日に公開されたポッドキャスト。 「それは泡がしなければならないことだからです。 彼らは単に極端な高値付けを打ち破り、私たちは非常に厳しい代償を払います.」
連邦準備制度理事会の低金利政策の恩恵を受けたテック企業はほとんどなく、シリコンバレー銀行は関係があると述べた 約半分で 米国のベンチャーキャピタルが支援するすべての企業の中で、「イノベーション経済のパートナー」と自称しています。 銀行 その預金が急増するのを見た 49 年の 2018 億ドルから 190 年には約 2021 億ドルに増加し、パンデミックの最中に新興企業やハイテク大手が利益を上げました。 しかし、金利が上昇するにつれて、ベンチャー資金は枯渇しました。 今週初めに SVB が株式売却で数十億ドルを調達しようとしているという発表は、投資家を動揺させ、同行の没落の一因となった。
グランサムは、現在の投機バブルを現在のFRB議長であるジェローム・パウエルだけのせいにしているわけではありません。 「アラン・グリーンスパンが最初に登場して以来、ポール・ボルカーは自分が何をしているかを知っていましたが、それ以来、それは長く継続的なホラーショーでした」と彼は言いました.
投資家は以前、24 月 XNUMX 日 展望レター 株式市場は今年、さらに 20% 下落すると予想されています。 残忍な2022年. しかし、ポッドキャストで、彼はリスナーに次のように思い出させました。 大きな弱気相場には時間がかかる場合があります。」
今年の損失は、最終的に来年後半に底を打つところに比べれば、穏やかなものになるだろう、と彼は信じている。 「今年はそれほど落ち込まない可能性が非常に高いと思います」と彼は言いました。 しかし、最悪の場合、世界が深刻な不況に陥った場合、「市場はここから 50% も下落する可能性があります」と彼は XNUMX 月に書いています。
グランサム氏だけが注目しているマーケット ウォッチャーではありません。 安いお金の時代が終わる 世界中の中央銀行が金利を引き上げているためです。 「私たちはバブルの中で、夢の中で暮らしていましたが、この夢とバブルは崩壊しつつあります。 フロントライン エピソード タイトルは「イージーマネーの時代」。
この物語はもともと Fortune.com
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ソース: https://finance.yahoo.com/news/major-bay-area-bank-just-205510189.html