主要な水素成長株

まとめ

• リンデンLIN
  は、収益性の見通しが強くなっているため、グリーン水素への投資を増やしています。
• エネルギー源としての水素にはまだ大きな欠点がありますが、新しい技術はその問題のいくつかを解決する可能性があります.

リンデPLC（LIN, 金融）は、時価総額と収益の両方で世界最大の工業用ガスの生産者であり、事業を展開している多くの市場のトップに近いか、トップに位置しています。 ヘルスケアからエレクトロニクス、鉱業など、さまざまな産業にサービスを提供する産業用ガスの巨人は、酸素などの高純度の特殊ガスと最先端のガス処理ソリューションを提供しています。

同社の歴史を通じた着実な成長は、製品に対する需要の高まりだけでなく、優れたビジネス モデルのおかげでもあります。 大口顧客の場合、Linde は敷地内にガスプラントを建設します。これにより、10 年から 20 年の料金上昇を伴う契約を固定することができ、予測可能な収益源を確保できます。

現在、Linde は堅実な事業から利益の一部を取り、新たな成長源である水素への投資を強化しています。 水素は代替燃料の有望な供給源として長い間知られてきましたが、水素燃料自体はきれいに燃焼しますが、そのほとんどは歴史的に水蒸気改質による軽質炭化水素によって製造されてきました。 これは、重要な技術の進歩のおかげで変わりつつあります。これにより、クリーンな水素がより大規模に実行可能になり、リンデの投資家にとってさらに重要なことに、XNUMX 桁のリターンの可能性が生み出される可能性があります。

クリーンな水素：限定的だが実行可能

リンデは、主にクリーンな水素を生成するために XNUMX つの投資を行っています。 XNUMX つ目は再生可能な水力発電を利用して電気分解に電力を供給することによるもので、XNUMX つ目は炭素回収による自己熱改質によるものです。

同社は 2025 年に、ナイアグラ フォールズの水素製造プラントを稼働させる予定です。 この発電所は、滝によって生成された水力発電を使用して、電気分解によって水素を生成します。 このプラントの主な欠点は、住宅やその他の目的に使用できた水力発電を利用することですが、このプロセスを大規模に実装するにはトレードオフが大きすぎるとはいえ、生産には有用です。 Lindeが現場で構築していない小規模なクライアント向けのゼロエミッション水素。

リンデはまた、大口顧客向けに、炭素回収による自己熱改質によって水素を生産するための長期契約をいくつか締結しました。 以前は、競合他社のエア・リキード（XPAR:AI, 金融) は、これら XNUMX つのプロセスをうまく組み合わせた唯一の企業でした。 自己熱改質も炭素回収も新しい開発ではありませんが、うまく組み合わせると、低炭素水素を大規模に生産する最も安価な方法の XNUMX つになります。

再生可能エネルギーを使用して水素を生成することは、全体として、今日の技術ではクリーンな電力の非効率的な使用であるため、産業プロセスに水素が必要な場合を除いて、通常はクリーン エネルギーを直接使用し、不要な余分な手順を省く方がよいでしょう。 しかし、Linde はたまたま、精製、鉄鋼製造、肥料生産など、水素が脱炭素化の好ましい方法である限られたユースケースを専門としています。 環境保護庁によると、24 年の米国の CO2 排出量の約 2020% は産業プロセスによるものであり、産業はクリーン エネルギーの最大の市場ではありませんが、無視できるものではありません。

輸送などに水素エネルギーを使用することは、水力発電、風力、または太陽光からグリッド上で電気自動車を充電するよりも効率的ではありませんが、魅力的なのは、比較的オフグリッドの移植性と、水素が自然に豊富にあることです。変換プロセスが行われることを願っています。将来的にはより効率的です。

海水突破

上記の要因とは別に、水素の実現可能性を制限しているもう XNUMX つの大きな課題は、きれいな水から水素を生成する必要があるという事実です。 人口過剰、技術の進歩、気候変動などの要因により、世界のきれいな水の供給が減少していることはすでに懸念されているため、きれいな水で水素をスケールアップしようとすることは現実的ではありません.

幸いなことに、これは解決の過程にある 30 つのハードルです。 中国の研究者は、コストを大幅に増加させず、装置が海水によって急速に腐食されることなく、海水を直接分解して水素燃料を生成できる装置を開発しました。 この画期的なプロセスは、2022 年 XNUMX 月 XNUMX 日に Heping Xie と同僚によって科学雑誌 Nature に掲載されました。 さらに改良すれば、この装置を使用して、水からリチウムなどの他の有用な物質を回収することさえできると研究者は考えています。

現時点では Linde とは直接関係ありませんが、このブレークスルーは、水素がエネルギー源として進化し成長する可能性がまだ十分にあることを示しています。

リンデの成長計画

Markets and Markets の調査によると、水素生成市場は 10.5 年まで複合年率 2027% で成長すると予想されています。グリーン水素のコストを半分に削減し、青色の水素が灰色の水素と同等であることから、Linde は水素への投資に大きな期待を寄せています。

現在、水素は Linde の収益の 10% 未満を占めており、同社は水素収益の成長から何を期待するかについて具体的なガイダンスを提供していませんが、同社はクリーン エネルギーへの投資に 33 億ドル以上を割り当てていると報告しています。水素が関係しています。 これらの投資がどれほど巨大であるかを示すために、Linde の過去 12 か月の収益は 33.7 億ドルです。 同社は、これらは投機的な投資ではなく、期待リターンが XNUMX 桁になる場合にのみ投資を進めると主張しました。

評価

ととも​​に 株価収益率 42 の GF値 公正な評価の評価、株式は現時点で公正とプレミアムの間の評価を持っているようです.

しかし、ファンダメンタルズは強い。 GFスコア 91 点満点中 100 点。GuruFocus による過去の調査によると、GF スコアが高い銘柄は、GF スコアが低い銘柄よりもパフォーマンスが優れている傾向があります。

以前、モーニングスター（朝, 金融) アナリストは、会社が達成すると予想していた XNUMX年からXNUMX年の収益成長率 したがって、水素やその他のクリーン エネルギーへの投資が収益成長率を 9.44 桁に押し上げる可能性は非常に高いと思われます。

開示

私/私たちは言及された株式のポジションを持っておらず、72時間以内に言及された株式の新しいポジションを購入する予定はありません。