戦争とインフレが2022年の始まりを示したことを考えると、投資家はその年の残りの提供物に息を呑むことを許されるでしょう。
本サイトの 今日の呼びかけ Saxo Bankのチームからは、第XNUMX四半期に向けて「ワイルドライド」が見込まれ、激動を乗り切るのに最適な企業についてアドバイスが提供されます。
世界は、「1998年のLTCM [ロングタームキャピタルマネジメント]危機を受けてグリーンスパン連邦準備制度が到来して以来、市場を形作ったパラダイムの終盤の到来」にほかなりません。火曜日の銀行の第XNUMX四半期の見通しで、最高投資責任者のSteenJakobsen氏。
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ロシアのウクライナ侵攻とCOVID-19による供給側のショックは、「生産性向上への道を加速させました。 市場と政府の関係者が世界への投資を求めて戦う中、政策は単に私たちをより多くの価格発見とプラスの実質利回りに向かわせる必要があります。
Saxoは、19つのサイクルが同時に市場に影響を及ぼしていると考えています。COVID-XNUMXによる継続的な供給不足、ウクライナでの戦争、「世界の物理的限界」、インフレの上昇に伴う資産の価格改定、XNUMX月に始まった新しい連邦政府の引き締めサイクルです。
これらの結果として、エネルギー、防衛、サプライチェーンの多様化への支出が増え、世界経済が生産性の向上に備えるにつれて、マイナスの実質金利がプラスに転じます。
ここで株式が登場します。「ヨーロッパでの大規模な戦争と激動の商品市場により、これはインフレ圧力を悪化させ、株式は1970年代以来見られなかった環境に入りました。 高インフレは本質的に資本への課税であり、資本利益率の水準を引き上げます。したがって、インフレは冷酷な方法で弱く非生産的な企業を排除します」とサクソのエクイティ戦略責任者、ピーター・ガーンリーは述べています。
そして、バークシャーハサウェイからの1970年代の株主の手紙を見る必要があるだけです。
BRK.B、
BRK.A、
ビリオネアのウォーレン・バフェット会長は、企業のサバイバルツールキットとして生産性、革新性、価格決定力を指摘したとガーンリー氏は語った。
「世界最大の企業は、厳しい財政状況に見舞われた最後の企業であり、小規模企業よりも長い間インフレを顧客に転嫁する価格決定力も持っています」とガーンリー氏は述べています。 それは、低金利と過剰資本によって生き続けているゾンビ企業に別れを告げることを意味します。
ガーンリー氏によると、生産性を測定するXNUMXつの方法は、企業が大きくなるほど従業員XNUMX人あたりの利益が小さくなるという理論に基づいて、従業員の調整後純利益を調べることです。
「企業が利益を最大化しようとしている場合、それは当然、生産性の犠牲につながることがよくあります。 しかし、生産性で失われるものは、その運用における規模の経済によって得られ、これにより、より高いレベルの総利益が可能になります」とGarnry氏は述べています。
規模に比べて最も生産性の高い企業のランクを上回っているのは、回帰直線より上ですが、Appleです。
AAPL、
と彼は言った。
これは、Amazonを使用した生産性とイノベーションに最適な企業のサンプルです。
AMZN、
Microsoft
MSFT、
ネスレ
NSRGY、
NESN、
とアルファベット
グーグル、
それらのリストの一番上にあります。
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バズ
ウクライナのウォロディミル・ゼレンスキー大統領は、 より多くの証拠は、ロシア軍がブチャで民間人を虐殺したことを示した、キーウの近く。 彼は火曜日に国連安全保障理事会で演説する予定です。 欧州連合は準備ができているかもしれません ロシアの石炭輸入を禁止する、米国財務省は 伝えられるところによると停止 米国の口座を介したロシアの債務返済。
テスラ
TSLA、
CEOとTwitterの
TWTR、
新しい最大の利害関係者であるElonMuskは、ユーザーにツイートの編集ボタンに投票するように依頼しました。 ちなみにツイッターは さらに8.5億ドルの価値、ムスクに感謝します。
読む: イーロン・マスクは、ツイッターの最大の単一株主になった今、人々がツイートする方法を変えることができますか?
対外貿易赤字 89.2億ドルに下落、しかし、記録的な高さの近くに固執しています。 まだ来ているのは、米サプライマネジメント協会のインデックスであり、その後、XNUMX人のFRBスピーカー—連邦準備銀行のラエル・ブレイナード総裁、サンフランシスコ連銀のメアリー・デイリー総裁、ニューヨーク連銀のジョン・ウィリアムズ総裁。
読む: インフレが個人消費に食い込むため、米国経済は今年の夏に不況に陥るだろう、と元FRB当局者は警告している
市場
ストック
DJIA、
COMP、
下に傾け直します。 財務省のイールドカーブは反転したままで、2年
TMUBMUSD02Y、
10年よりわずかに高い
TMUBMUSD10Y、
原油価格
CL00、
BRN00、
ドルが上がっている間
DXY、
エッジが低くなっています。
チャート
「消費者が株を買うことを恐れているとき、
最良の投資は消費者株です!」 それは、クライアントへのメモの中で、ロイトホールドグループのチーフ投資ストラテジストであるジムポールセンでした。 これがその悲観論を測るチャートです。
「消費者の強気指標が最低五分位である場合、消費者の裁量
他の9.4つの信頼度五分位の-0.8%のわずかなアンダーパフォーマンスと比較して、株式は年率+ XNUMX%を上回っています」と彼は述べ、金融、公益事業、通信にとってはそれほど素晴らしい時期ではないと述べた。
ティッカー
これらは、東部標準時の午前6時の時点でMarketWatchで最も検索されたティッカーでした。
ティッカー | セキュリティ名 |
GME、 | GameStopの |
TSLA、 | テスラ |
AMC、 | AMCエンターテインメント |
NIO、 | NIO |
TWTR、 | |
マルン、 | ミューレン自動車 |
ATER、 | アテリアン |
AAPL、 | Apple |
ババ、 | アリババ |
HYMC、 | ハイクロフトマイニング |
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出典:https://www.marketwatch.com/story/a-big-shift-is-under-way-for-markets-and-old-warren-buffett-shareholder-letters-point-to-which-companies- will-survive-11649156726?siteid = yhoof2&yptr = yahoo