天然ガスでラリーをプレイする7つの株

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ウクライナの侵略、そしてヨーロッパのロシアのエネルギーへの依存は、アメリカの天然ガスの戦略的重要性にスポットライトを当てています。また、株価が世界的なガス需要の高まりを適切に反映していない米国の生産者に別の機会をもたらします。

過去10年間で価格が倍増した後でも、米国の天然ガスは世界の他の地域と比較して安価なままであり、ヨーロッパが支払う金額の約XNUMX分のXNUMXです。 JPモルガンのアナリスト、アルン・ジャヤラム氏は、米国の価格がギャップの一部を埋めると予想している。

「米国は過去XNUMX年からXNUMX年のほとんどの間、構造的にガスの供給過剰でした」と彼は言います。 「資本規律と輸出需要の増加に伴い、それは変化しています。」

米国は、10日の生産量の約50％を液化天然ガスとして輸出しています。 そのLNGの多くは、ヨーロッパの顧客がロシアのガスを避けているため、ヨーロッパに行く可能性があります。 2027月、米国のヨーロッパへのLNGの輸出は、ロシアのパイプライン量を初めて上回りました。 新しい施設が建設されると、米国からのLNG輸出はXNUMX年までにXNUMX％も増加すると予測されています。

一方、米国では、米国エネルギー情報局によると、全体的なガス需要は10年までに2025％増加すると予想されています。 のようなプロデューサー

EQT

（ティッカー：EQT）、

チェサピークエナジー

（CHK）、および

コテラエナジー

（CTRA）利益を得る立場。 彼らの株は最近上昇しているが、彼らの十分なフリーキャッシュフロー、強力または急速に改善しているバランスシート、そして株主へのより高い資本利益は、彼らを依然として魅力的に見せている。

「より多くの投資家がエネルギー部門に参入するにつれて、彼らはエクソンモービルやシェブロンのような最大の流動性のある株に行きました。 しかし、彼らがこのセクターをより深く調査し始めると、ガス生産者は目立つようになるかもしれません」と、WolfeResearchのエネルギーアナリストであるJoshSilversteinは述べています。

ここに考慮すべきXNUMXつの天然ガス生産者があります。

会社/ティッカー	最近の価格	52週間変化する	2022EPS	2022E P / E	2023E P / E	配当利回り	時価（bil）	2022年ヘッジ生産
チェサピークエナジー/ CHK	$79.37	視聴者の３８%が	$8.69	9.1	7.9	8.9％*	$9.4	視聴者の３８%が
Anteroリソース/ AR	24.34	156	3.37	7.2	7.1	なし	7.7	50
コテラエナジー/ CTRA	25.67	37	3.01	8.5	10.0	8.7 *	20.9	21
EQT / EQT	24.88	35	2.01	12.4	7.0	2.0	9.4	65
レンジリソース/RRC	25.19	157	3.55	7.1	7.6	1.3 **	6.6	50
サウスウエスタンエナジー/ SWN	5.26	27	1.36	3.9	3.4	なし	5.9	80
トルマリンオイル/ TRMLF	40.55	121	4.90	8.2	7.4	4.0 ***	13.4	37

*ベースプラス変動配当; ** 2022年に予測。 E =見積もり***特別配当を含む

出典：ブルームバーグ; 会社のレポート

EQTの株式は、同社が2021年の生産量の大部分と65年の生産量の2022％を現在の価格をはるかに下回る価格でヘッジしたため、アンダーパフォームしました。 幸いなことに、40年にはわずか2023％のヘッジが行われています。約25ドルの株式は、今年はほぼ20％、25年には2023％を超えると予測されています。最近50セントの年間配当を開始しました。 2％の収率で。

「これは[25ドルで] 25％のフリーキャッシュフロー利回りで取引されるべきではありません」と、バランスシートの改善と2023年の悪いヘッジのロールオフで、株式が35ドルで取引される可能性があると考えているシルバースタインは言います。

昨年のキャボットオイルアンドガスとシマレックスエナジーの合併により形成されたコテラは、今年はほとんどヘッジがありません。 そしてそれは業界でより良いバランスシートのXNUMXつを持っています。

ますます多くのエネルギーピアのように、コテラは基本配当と収益に応じて変化する変動配当の両方を支払っています。 約26ドルの株式は、基本配当と変動配当の間で約8.7％の利回りです。 基本配当は60株あたり年間XNUMXセントです。

昨年、クリーンなバランスシートで破産を脱したチェサピークは、基本および変動配当の「クラス最高の配当プログラム」と呼ばれるものを備えており、最近の株価9ドルで79％の利回りをもたらしています。 シルバースタインは、アウトパフォーム評価と96ドルの価格目標を持っています。

Anteroリソース

（AR）は、プロパンやブタンなどの天然ガス液体の国内第XNUMX位の生産国としての地位から恩恵を受けており、その価格は過去XNUMX年間で急激に上昇しています。

「米国のガス価格の強さへのレバレッジに加えて、NGLはAnteroのユニークな収益ドライバーです」とJPモルガンのジャヤラムは言います。セクターで最も高い。 同社は今年のガスで25％ヘッジされており、50年には少しヘッジされています。彼はAnteroでオーバーウェイトの評価と2023ドルの価格目標を持っており、その株式は約28ドルで取引されています。

サウスウエスタンエナジー

（SWN）は、株式が約5ドルで取引されており、過去75年間でグループ内で最悪のパフォーマンスを示しています。 これは、買収と比較的高い債務負担を反映しています。 また、2022年のガス生産量で約25％がヘッジされています。それでも、今年はXNUMX％のフリーキャッシュフロー利回りが見込まれ、安価に取引されています。

アンテロのように、

レンジリソース

（RRC）は、その生産量の約25％を占める重要なNGL生産の恩恵を受けています。 同社は500年に2022億ドルの買い戻しプログラムを発表し、今年後半から32セントの年間配当を支払う予定です。 これにより、最近の株価1.3ドルで25％の利回りが得られるはずです。

その名前にもかかわらず、

トルマリンオイル

（TRMLF）は、カナダで最大の天然ガス生産国です。 米国上場株式は約40ドルで取引され、基本配当と特別配当の間で4％の利回りがあります。 同社は負債が少なく、今年は2億ドルを超えるフリーキャッシュフローを見込んでいます。 これは、Peters＆Co。のアナリストであるTyler Reardonのトップピックであり、米国株の約60ドルに相当する価格目標を持っています。

最近の反発にもかかわらず、米国のガスはエネルギー換算で石油のコストのわずかXNUMX分のXNUMXです。 世界的な需要が拡大する準備ができているので、投資家はこのセクターを活用する必要があります。

への書き込み アンドリュー・バリー [メール保護]