ボラティリティとダウンマーケットにおけるストックオプションとRSUの6つのヒント

株価の変動と市場の下落は、特に今回は誰にとっても動揺する可能性があります。 2008年から2009年の市場安値と、パンデミックとインフレによる最近の市場ショックの間、ストックオプションや制限付株式ユニット（RSU）を持つ従業員の多くは株価の上昇しか見なかった。 多くの人にとって、最近の市場の下落は、ボラティリティのジェットコースターに乗るのは初めてかもしれません。 資金計画を変更するべきですか、それともその計画を維持するべきですか?

ボラティリティと株価下落の中での株式報酬のための財務戦略は、myStockOptions.com が開催した最近の XNUMX つのウェビナーで主要なテーマでした。myStockOptions.com は、株式報酬、従業員株式購入計画 (ESPP)、および自社株の保有のあらゆる側面に関する豊富なリソースを備えた Web サイトです。 ストックオプションの行使戦略に関するウェビナーと、制限付き株式とRSUの計画に関するウェビナーでは、ファイナンシャルアドバイザーと税務専門家からなるパネルが、ボラティリティと下落市場をどう乗り切るかについて議論しました。 CFP、EA、JD を含むこの多様なグループは、さまざまな角度からさまざまな洞察を発表しました。

1. 自分のリスク許容度に耳を傾ける

David Marsh 氏、ファイナンシャル プランニング ケース マネージャー アメリプライズ （ミネアポリス）は、ストックオプションのウェビナーで、市場の下落は「リスク許容度の確認または再設定」に有効な期間を提供すると指摘した。 会社の株価が好調なときは、財務戦略において積極的かつ強気になりやすい、と同氏は述べた。 株価が下落すると、その決意を持ち続けるのは難しくなります。 実際、株価の下落は、投資リスクに対する自分の許容度を現実的に判断するのに役立つ可能性がある、と同氏は続けた。

彼は、低迷している自分の感情が何を訴えているかに耳を傾けるように勧めています。 「どの程度の景気後退に耐えるつもりで、それがあなたの目標にどう影響しますか? 通常の生活費を賄うために株式報酬に依存している場合、それは株価の変動や景気低迷で明らかになる本当の危険地帯です。」 株価の低迷期から得た洞察は、株式収益の目標を再検討し、その中の任意部分を再評価するのに役立ちます。

非適格ストックオプションと彼は続けた、株価と行使価格の差が縮まると、オプションを行使する魅力的な機会が生まれるかもしれない、と。 これにより、株価が最終的に回復した際の売却時の長期キャピタルゲインに対する有利な税制措置のための保有期間が開始されます。 これは一般的な戦略です インセンティブストックオプション (ISO)。

ただし、非適格ストック オプション (NQSO) を使用すると、同じ資金をもっと有効に活用できる可能性があります。 同氏は「NQSOを行使して保有するか、あるいはそのオプションを保持して現金を別の方法で活用するかを比較すべきだ」とアドバイスした。 「投資リスクと税金要因を考慮してください。 私が心に留めておきたいのは、現時点で NQSO を行使するのに十分な体力があるのであれば、その現金を受け取って単純に株をもっと購入しましょう、ということです。 実際に株価が回復すれば、会社の株式ポジションを増やすことで、より良い結果が得られるかもしれません。」

2. 新しいオプション補助金は歓迎するが、人員削減計画はある

の創設者であるミーガン・ゴーマンは、 チェッカーズの財務管理 （サンフランシスコ）、ストックオプションウェビナーでのデビッド氏の考えを、株価の下落は新たなストックオプション付与を獲得するのに最適な時期であるという事実で補足した。 同氏は、長期戦を続けることが株式報酬の成功の鍵であると強調した。 「2009 年 XNUMX 月に遡ると、株式市場が悲惨な状況にあったとき、非常に低い行使価格で助成金を獲得できる素晴らしい時期でした」と彼女は述べました。 長期にわたる回復期間中の株価の上昇により、当時与えられたオプション付与が極めて大きな富を生み出しました。

しかし、解雇には気をつけろ、と彼女は警告した。 オプション付与には期限があり、通常は 非常に短い期間 ジョブ終了後にオプションを行使できる時期。 「解雇された場合に備えてオプションを行使し、株式を売却するための戦略を立てることが重要です。 これらのより不安定な市場では、次のようなリスクがあるという事実を考えてください。 仕事を失う。 一生懸命働いて獲得した株式賞を失わないようにしてください。」

3. 全体像を忘れずに、キャッシュポジションを再確認してください

の創設者クロエ・ムーアは、大局的な財務目標を念頭に置いてくださいとアドバイスしました。 金融の必需品 (アトランタ)、制限付き在庫/RSU ウェビナーで。 「今は状況が少し不安定ですが、経済的な目標は常に把握しておいてください。 自分がコントロールできることに焦点を当てて、貯蓄を増やし、借金を返済し、不安定な市場の影響からできる限り自分自身を守るためにより強い財務状況を整えましょう。」

そのためには、今がキャッシュポジションを増やす良い時期だと同氏は指摘する。 "あなたの 制限付き在庫単位 これを助けることができます」と彼女は指摘します。 「これは、権利確定後すぐに株を売却する十分な理由だ。」 RSUを生活資金として利用しているのであれば、「キャッシュフローを見直す」ことが重要だと彼女は主張した。

4. 感情的になるのではなく論理的でいることを心がける

これは、言うは易く行うは難しですが、強化する価値のある姿勢です。 RSU ウェビナーでは、創設者である Meg Bartelt 氏が講演しました。 財務計画の流れ (ワシントン州ベリンガム) は、制限付株式/RSU の付与価格を過度に重視する非合理的な傾向について言及した。 株価が付与と権利確定の間にある場合、これは 精神的な「アンカリング」 何かを失ったかのように感じやすくなります。

「500,000 年前に Google RSU を受け取った場合、今でははるかに高い補助金の価値に本当に憂鬱になっています」と彼女は例として挙げました。 「あなたの推定報酬は以前は 300,000 万ドルでした。 今では500,000万ドルです。 しかし、XNUMX万ドルは文字通り決してあなたのものではなかったということを覚えておくことが重要です。 唯一のことは、 is あなたがその会社に長く勤めていれば、あなたの株数が決まります。 その偏見に注意してください。」

RSU 株を保持すべきですか、それとも売却すべきですか? この質問に答えるためのテストは「株価によっては変わらない」とメグは指摘した。 むしろ、いつもこうだ、「もし同じ金額の現金を持っていたら、同じ会社の株を買いますか?」と彼女は続けた。 答えが「はい」の場合は、おそらく株式を保持したいと思われるでしょう。 答えが「ノー」の場合は、おそらく販売したいと考えているでしょう。 「答えは株価や市況によって変わるかもしれないが、論理的な枠組みではない」と彼女は強調した。

ダニエル・ザジャック氏、マネージングパートナー ザジャックグループ （ペンシルベニア州エクストン）は、ストックオプションとRSUの両方を持っている場合に、不安定な市場の下振れリスクを最小限に抑えるための代替アプローチを提案しました。 RSUウェビナーでメグとクロエと一緒に講演した彼は、権利確定済みのRSU株を保持し、代わりにオプションを行使してそれらの株を売却することが合理的かどうかを判断するために分析を行うことを提案しました。 これにより、特定の目標に必要な収益の生成を保護できます。

5. 推定税金に注意してください。 将来の助成金を見据えて

メグはまた、昨年から今年にかけて収入が大幅に減少したということは、もしお金を支払えば、 推定税 RSU の権利確定による収入の急増に対応するには、自分が支払っている推定税額を再検討する必要があります。 「現在の課税年度の推定納税伝票は、以下に基づいています。」 昨年の収入。 今年の低い所得に対して昨年の推定納税証明書を使用すると、次のようになります。 方法 今年の予定税を払いすぎています。」

今年の推定納税額を引き下げた場合には、逆もまた真である、と彼女は続けた。 来年株価が上昇したとしても、そうではないことを確認したい 支払い不足 今年の低い所得に基づいて推定される税金。

ダニエル氏もメグ氏の意見に同調し、単に前年度の収入に基づいた安全策に頼るのではなく、年間を通して推定税額を過払いも過少支払もしていないことを確認するために「公認会計士と積極的に協力する」ことの重要性を強調した。 同氏は、「多額の株式利益がある場合は、四半期ごとに推定税金をチェックインする必要がある」と述べた。

ダニエルと RSU ウェビナーの他の発表者は、株価下落が新たな機会をもたらすとも指摘しました。 年間の株式報酬の割合が給与の一定割合に基づいている場合、「株価が下がっているため、追加の株式を取得できる可能性があります。」 これは株価下落という悪いニュースを相殺する良いニュースだ。

6. 今こそ専門の財務上のアドバイスを求める時です

CEOのビル・ディルヘファー氏は、 純資産戦略 StockOpter分析ツールを開発した同社（オレゴン州ベンド）は、不況下にある自己資本利益を抱えている従業員に対し、専門家にアドバイスを求めるよう促している。 プロのファイナンシャルプランナーまだ行っていない場合は。 同氏はストックオプションのウェビナーで、「株価が上昇しているときは、ウォータークーラーのチャットからアドバイスを得て、ファイナンシャルアドバイザーは必要ないと考えるかもしれない」と述べた。 強気相場では自信を持つのは簡単です。 しかし、株価が急落し、弱気相場が迫ってくると状況は一変します。

ビルは、ファイナンシャル・アドバイザーが、より良い意思決定を行い、株式報酬に関する間違いを回避するのにどれほど役立つかを強調しました。 優れたアドバイザーは「確立して追跡する」ことができます。 多様化 リスクに基づいた基準です。」 同氏は、自分の「喪失価値」を理解することを推奨しました。これは、会社を辞めて競合他社で働く場合に失われる価値を示すアドバイザーが計算できる指標です。 パーソナル ファイナンスに関する知識に概ね自信がある場合でも、アドバイザーは「この不安定な市場を、混乱することなく、もう少し安心して乗り切ることができる」ようサポートしてくれます。

さらにリソース

これらの財務計画の専門家が講演したウェビナーは、myStockOptions ウェビナー チャネルでオンデマンドで視聴できます。

ウェブサイト myStockOptions.com には、資金計画に関するその他のリソースやツールが用意されています。 ボラティリティと下落相場.