熱い市場で考慮すべき6つのエネルギー株

問題は、パーティーが終わったかどうかです。 ここ数ヶ月の間に、石油価格が上昇しているときでさえ、エネルギー株は横ばいになっています。これは、投資家が物語に完全に同意していなかったことを示しています。 ジェネラリストの投資家は、過去のリターンの低さと環境への懸念から業界を敬遠してきました。

しかし、エネルギーには上昇の余地があります。 特に「エネルギー」という用語を広く検討することをいとわない投資家にとっては、株式を購入する時間はまだあります。 つまり、再生可能エネルギーに焦点を当てた企業も購入し、炭素排出量を削減する取り組みについて企業を評価することを意味します。これは、今後の重要なトレンドであり、少なくとも長期的には、従来のエネルギー使用と同じくらい大きな経済的推進力となるでしょう。今日。

過去500年間の株価上昇後も、エネルギーはS＆P 9.8で最も安価なセクターであり、来年の予想収益の10倍で取引されています。これは、収益の15倍を下回る唯一のセクターです。 エネルギーは現在、インデックスの収益の5％を占め、時価総額の約XNUMX％を占めています。これは、「私たちの見解では、持続しない可能性が高いスプレッド」であると、TruistのアナリストであるNealDingmannは述べています。 そして、このセクターのバランスシートは、これまでの数年よりも健全です。

石油およびガス会社に利益をもたらす可能性のある政治的変化も起こっています。 ピッツバーグのガス生産者のCEO、ニック・デルリス

CNXリソース

（CNX）は、ガソリン価格が高騰し、ヨーロッパがロシアの化石燃料からの売却に苦労しているため、エネルギー会社に削減を促していた政治家が現在「現実に強奪されている」と述べています。

ESGの動きは消えることはありませんが、一部の投資家は、エネルギー投資がより口に合うようになるほどウォール街の感情が変化していると見ています。 「原油は必要ありませんが、必要としないことは必要としないこととは異なることに人々は気づき始めています」と、CIBC PrivateWealthUSのシニアエネルギートレーダーであるRebeccaBabinは述べています。 「そして、投資家もそれに近づいたと思います。」

エネルギーは主要な投資サイクルの予定です。 ゴールドマンサックスによると、石油およびガス生産の設備投資は61年のピーク以来、2014％減少し、全体的な一次エネルギー投資は35％減少しました。 今後2021年間は、生産者が需要を満たすために供給を増やすにつれて、大きな回復が見られるはずです。 ゴールドマンのアナリストによると、2025年から60年にかけて、年間のエネルギー投資は500％、つまりXNUMX億ドル増加するはずです。

今のところ、最大の受益者のいくつかは、厳しい容量の制約に直面しているセクターの企業でなければなりません。

石油サービス

サプライヤーが現在より多くの力を持っているセクターのXNUMXつは、石油サービスです。 過去数年間、

シュランベルジェ

（SLB）と

ハリバートン

（HAL）生産者が拡張計画を削減したため、経費を削減する必要がありました。 一部のプロデューサーが再び拡大するにつれて、彼らは利用可能な乗組員や設備がそれほど多くないことに気づき、より大きな小切手を書いています。

「このタイトな市場はかなり前から来ています。サービス部門では、さらに劇的です」とデンバーを拠点とするCEOのChrisWrightは述べています。

リバティエナジー

（LBRT）、油田サービスの大手プロバイダー。

リバティは2020年にシュルンベルジェの水圧破砕またはフラッキング事業を買収し、シュルンベルジェはリバティの株式を取得しました。 Libertyは現在、生産者が拡大する準備をしているときに、かなりの規模と価格を上げる能力を持っています。 ライト氏は、業界のダイナミクスは明らかに変化したと述べました。

「私がよく笑うのは、ランチタブを手に入れたいという顧客がいることです」とライト氏は言います。 「私たちはサービス会社です。 私たちはいつもみんなを昼食に連れて行きます。 顧客は今、タブを手に入れたいと思っています。 そして、私は何人かの顧客に「ねえ、デンバーに来てあなたを訪ねてもいいですか？」と言ってもらいました。 それをXNUMX、XNUMX年聞いていません。」

リバトン株は過去14年間で74％上昇しており、ハリバートンの20％上昇を大きく下回っています。 しかし、同社の負債は大規模な競合他社よりも少なく、アナリストは利益を先取りしていると見ています。 シティのスコット・グルーバーは、17年から2018年までの期間と同様の「より正規化された」掘削環境で、リバティの株式が最近の2020ドルからXNUMXドルに上昇する可能性があると考えています。

精製業者

容量に制約のあるもう20つの領域は、精製です。 米国では、過去2020年間に20の精製業者が閉鎖されており、これらの閉鎖のいくつかはパンデミック以降に発生しています。 精製能力は30年初頭から12万バレル以上減少し、精製業者がアメリカ人が毎日使用するXNUMX万バレルの石油製品、および業界が海外に出荷する数百万バレルの石油製品を供給することが困難になっています。 これは、企業が処理を粗雑にするマージンの尺度である「クラックスプレッド」を記録することにつながりました。 Holt、Pickering、TudorのアナリストであるMatthew Blairは、調整後の亀裂スプレッドは、第XNUMX四半期のXNUMXドルから今四半期はXNUMXバレルあたりXNUMXドルに上昇したと述べています。

BofAセキュリティーズのアナリストであるダグレッグゲートは、多くの精製業者の第57四半期の収益が記録的なレベルに達すると予想しており、勢いは続くと思われます。 さまざまな石油製品の先物価格が維持されている場合、「潜在的な収益の規模は前の期間と比較して驚異的です」と彼は先週、収益の見積もりを平均XNUMX％アップグレードしたと書いています。 彼のお気に入りは次のとおりです

バレロ

（VLO）と

PBFエネルギー

（PBF）。

検討する価値のあるもうXNUMXつのリファイナーは

フィリップス66

（PSX）は、一部にはより多様化されているため、同業他社に後れを取っています。 フィリップスは北東部（特に供給が制限された地域）に製油所を持っており、大手製油所の中で最大の配当利回りである3.6％を持っています。 Leggateは、最近の139ドルから108ドルに上昇する可能性があると考えています。

エネルギーコングロマリット

大手多国籍石油会社は、業績の悪い事業をスリム化し、削減しました。 すべての株が上昇し、業績は相変わらず好調です。

シェル（Shell）

ヨーロッパの石油・ガス会社の中で最も高い収益を上げている（SHEL）は、パンデミック以来、より多面的なビジネスになり、風力と太陽光の部門が増えています。 7月2023日、テキサス州で再生可能エネルギー発電の販売を開始すると発表した。 シェルの大きな利点のXNUMXつは、世界最大の液化天然ガス事業です。 ヨーロッパがロシアの天然ガスからの売却を試みるにつれて、LNGの需要は急増し、米国の価格は過去XNUMXか月でXNUMX倍以上になりました。 シェルは、XNUMX年の予想収益のXNUMX倍未満で取引されており、同業他社を下回っています。配当の支払い率が低いため、今後の四半期に配当を増やす余地があります。

石油およびガス生産者

天然ガスへの曝露が過小評価されている別の会社は

EOGリソース

（EOG）、数年前にテキサス南部で主要なガスを発見したヒューストンの生産者。 CFRAのアナリストであるStewartGlickmanは、ガスの再生により、EOGが港から遠く離れた生産者よりも優位に立つと考えています。 EOGは、ガスを液化した形で船に運び、ヨーロッパに送ることができます。ヨーロッパでは、価格が米国よりもさらに高くなっています。「これは明らかな価値提案です」と彼は言います。

EOGは長い間、業界で最高の土地所有と最強の資金を持っており、現在は株主への現金の還元に重点を置いています。 同社は3株あたり年間1.80ドルの配当を支払っており、これは6.5年前に支払った金額の175倍です。 また、昨年の142回と第XNUMX四半期以降のXNUMXドルの配当を含め、株主に多額の特別配当を与える習慣があります。 みずほ証券のアナリスト、ヴィンセント・ロヴァリオ氏によると、今年の支払いは合計でXNUMX％の株主還元になる可能性があるという。 彼は、株価が最近のXNUMXドルからXNUMXドルに上昇する可能性があると考えています。

再生可能エネルギー

石油・ガス会社の回復は、各国が環境目標を放棄していることを意味するものではありません。 実際、ヨーロッパは再生可能エネルギーインフラストラクチャの開発を明確に加速しており、最近、2025年までに太陽光発電容量を45倍にし、再生可能エネルギーから得られる電力量の目標を2030年までにXNUMX％に引き上げる計画を発表しています。

エネル

（ENLAY）、その子会社であるEnel Green Powerは再生可能エネルギーのトッププロデューサーであり、グリーンシフトのために政府の資金を活用することができます。 たとえば、EUイノベーション基金は、シチリアのソーラーパネル工場の拡張費用の20％を支払います。 エネルは来年の収益予測の10倍未満で取引されており、JPモルガンはそれを「再生可能エネルギーの成長を実現するための最も安価な方法」と呼んでいます。

米国はヨーロッパよりもグリーン政策の採用が遅れていますが、最近では規制がより友好的になっています。 ジョー・バイデン大統領は最近、業界を傷つけた提案された関税から一部の輸入ソーラーパネルを免除し、国防生産法を使用して米国のソーラーパネル生産をスピードアップすると発表しました。 議会はまた、太陽税額控除の延長について議論しています。 これらのポリシーの受益者のXNUMXつは

サンラン

（RUN）は、住宅用の太陽光発電プロジェクトを開発し、住宅所有者に発電した電力をリースします。 Sunrunは、米国最大の住宅用ソーラー開発業者です。 クレディ・スイスのアナリスト、マヒープ・マンドロイ氏は、その規模とコスト構造を考えると、同社は利益を得るのに最適な立場にあり、株式は最近の70ドルから27ドルに上昇する可能性があると述べています。

への書き込み アヴィ・ザルツマン [メール保護]