書き込みテキスト – セール
ゲッティ
Jay Powell の「タカ派」Jackson Hole 発言に対する市場の反応は興味深いものでした。 彼はXNUMX分間話しました。 株式は残りの取引セッションで暴落し、その後も下落を続けています。
面白いから I 新しいことは聞いていません。 真夏の吸盤の上昇は、パウエル議長が 2023 年初頭に「方向転換」し、再び金利を引き下げるという期待に基づいていました。
経済が安定しないとできない 本当に それまでにタンクに。 「深刻な不況」のように悪い。 さもなければ、インフレは戻ってくるでしょう。
Larry Summers は、それを医師の処方箋を軽視するようなものだと例えました。 抗生物質の服用をすぐにやめると、感染症が再発します。
すでに 2020 年代に向けて高水準のインフレが進行しており、 エネルギーの供給不足-言うまでもなく フード. そして、米国が産業を本国に戻すことで、世界は「脱グローバル化」を進めています。 すべてインフレ。
それは〜を意味しますか を 希望が失われた？ 多分！ 私は（ほとんど）子供だけど、私は do タカ派のFRBと継続的なインフレリスクは、私たちのインカム投資家を刺激するはずだと信じています 需要割引.
最も安く、最も高配当の株だけがそれを行います。 では、XNUMXつ確認してみましょう。
コールズ (KSS)
配当利回り： 視聴者の３８%が
フォワードP/E： 8.8
コールズに光を当てることから始めましょう (KSS).
バック月に、ディスカウント小売業者について警告しました：
「Kohl の困難は、その製品の組み合わせにいくらか起因しています。 つまり、Kohl's は衣服、台所用品、寝具などを販売しています。 しかし現在、消費者は別の方向に引っ張られており、一部のお金は食料品や基本的なコストの上昇の中でより多くの必需品の購入に向かい、他の消費者ドルはモンスターの旅行シーズンになると予想されるものに向かっています。」
2.80月に早送りすると、小売業者は通年のガイダンスを引き下げることを余儀なくされ、年間3.20％から6.45％の減少が予想される収益で、6.85株あたりの収益が5ドルから6ドル（以前の1ドルからXNUMXドルの見通しから低下）になりました-前年比（横ばいから以前の XNUMX% 増まで）。
Kohl 氏 (強調は私のもの) は次のように述べています。
「第XNUMX四半期の業績は、マクロ環境の弱体化、高インフレ、消費支出の鈍化の影響を受けました。 これは特に中所得層の顧客に圧力をかけました。 計画を調整し、需要の見通しが軟調であることを考慮して、在庫を削減し、費用を削減するための措置を講じました。」
しかし、KSS が受けた最大の混乱は、1 月 XNUMX 日にコールズが「戦略的レビュー プロセス」の終了を発表し、フランチャイズ グループとの交渉が終了したことです。
株価が下落したおかげで、コールの利回りは自然に7%に跳ね上がった。 しかし同時に、ますます悲観的な見通しのおかげで、株価の前向きなバリュエーションはさらに高くなっています。
推測
配当利回り： 視聴者の３８%が
フォワードP/E： 5.6
ゲス (GES) はもう少し有望に見える小売業者ですが、それ自体も短期的な逆風に対処しています。
Guess は、衣料品とアクセサリーのデザイン、マーケティング、流通、ライセンス供与を行っています。デニムとアパレルで知られていますが、ハンドバッグ、時計、履物、その他の製品も提供しています。 直営店1,064店と提携店567店で販売。
Guess の最新の収益報告書は株価を狂わせましたが、それには正当な理由があります。 39 株あたりの利益は 41 セントで、予想の 96 セントを下回り、XNUMX 年前の XNUMX セントから大きく外れました。
GES も通期の見通しを下方修正しましたが、今年の収益の伸びは依然として鈍化すると予想しています。 小売業者は、4 月に 2023 会計年度の売上高が 1.5% 増加すると予測していましたが、9.5 月にはその予測をわずか 10% に引き下げました。 ただし、通貨（つまり米ドル高）が最大の逆風です。 Guess は、恒常通貨ベースで XNUMX% の収益成長を予想しており、以前の予測である XNUMX% からわずかに減少しています。
小売業は気まぐれですが、ファッション小売業は特に気まぐれです。 そのため、Guess のような株は通常、スイング トレードとして優れています。少なくともその観点からは、すでに割安な GES は、より深い下落では抵抗できない可能性があります。
アメリカン イーグル (AEO)
配当利回り： 視聴者の３８%が
フォワードP/E： 10.5
同じことがのために行きます アメリカン イーグル (AEO)、最近特に不安定な株でした。
アメリカン イーグルは主に 1,100 代向けの小売業者であり、米国、カナダ、メキシコ、香港の 200 を超える店舗と、24 か国のライセンシーが運営する XNUMX を超える国際的な場所で商品を販売しています。
AEO は、ほとんどのファッション小売業者と同じように困難な環境に直面しています。あらゆる方法で大規模なプロモーションが行われ、材料費や配送コストが高くなることは言うまでもありません。 しかし、人々がCOVID後のかゆみを掻くと、最終的には「経験」から「もの」へと徐々に移行し、アメリカンイーグル株の生産性が高まるはずです。
それまでは、ディップはあなたの友達です。
イーサンアレンインテリア
配当利回り： 視聴者の３８%が
フォワードP/E： 7.9
配当利回り： 視聴者の３８%が
フォワードP/E： 6.9
別のタイプの小売業者、つまり家具のほうがうまくいくかもしれません。
はい、住宅購入、家庭用家具、家の改善、および家に関係するものはすべて、COVIDパンデミックのピーク時に全盛期を迎え、オフィスから家に大量に流出しました. そして、私たちはその傾向に大きく遅れをとっていますが、住宅購入は依然として活発であり、人々はまだ埋める余地があるようです.
入力します イーサン アレン インテリアズ (ETD) & ハバティ家具 (HVT)、どちらも記録的な収益結果から外れています。
100 の州に 16 を超えるショールームを持つ Haverty は、5% の利益成長と史上最高の第 2 四半期売上高 253 億 XNUMX 万ドルを達成しました。 Haverty の魅力的な点は、その運命が COVID の購入だけに基づいているのではなく、戦略的なピボットに基づいていることです。
「私たちはCOVID以前からビジネスモデルを変更しました」とCEOのクラレンス・スミスは第2四半期の電話会議で述べました。 「当社の店舗数と小売面積は 2019 年と同じです。しかし、従業員 61 人あたりの売上で測定した生産性は 2019% 向上しています。これは、XNUMX 年に比べて少ないチーム メンバーでより多くの売上高を実現できたためです。」
一方、米国および海外に 300 店舗を展開するイーサン アレンは、会計年度の第 29 四半期で売上高が 229.7% 増加して 73 億 1.23 万ドルに達し、EPS が 19% 上昇して 71 ドルとなり、四半期記録を更新しました。 . 年間収益は XNUMX% 増加しました。 収益は XNUMX% 増加しました。
イーサン・アレンは、ハバティと同様に、多くの成功を収めています。 今年開始された同社のバーチャル デザイン センターにより、はるかに少ない営業スタッフで収益を急速に伸ばすことができました。 一方、若年層向けの新商品も勢いを増している。
HVT と ETD の持続的な輝かしい業績は、過去 4 年間にわたって重要な特別配当につながっています。 彼らの定期的な配当は、スペシャルからゆがめられた 5% と 11% のヘッドライン利回りではなく、それぞれ 7% と XNUMX% に近づいています。
裏返し？ 彼らの通常の配当も何年もの間増加しています。
ブレットオーエンスは、主な投資戦略家 逆張りの展望。 より大きな収入のアイデアについては、彼の最新の特別レポートを無料で入手してください： あなたの早期退職ポートフォリオ：巨額の配当—毎月—永遠に.
開示：なし
出典: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2022/09/04/5-high-dividends-at-fire-sale-prices/