私たちのクラブの持ち株のうち、コストコ ホールセール (COST)、アマゾン (AMZN)、ヒューマナ (HUM)、ボシュ ヘルス (BHC) の XNUMX つが木曜日にニュースになりました。 開発について私たちが感じていることは次のとおりです。 コストコ ニュース: コストコは、水曜日の夜の閉店ベルの後、XNUMX 月の小売月の売り上げを報告しました。 7.7 週間の純売上高は、前年比 17.73% 増の XNUMX 億 XNUMX 万ドルでした。 6 月の比較対象の総売上は 2.8% 増加し、ガソリン価格のインフレは報告された総売上に約 XNUMX% プラスの影響を与えました。 株価は木曜日に 0.5% 上昇し、前のセッションの 3.3% 下落の一部を回復しました。 覚えておいてください: トップラインの結果は常に重要ですが、小売に関しては、同じ店舗の売上 (比較売上または比較とも呼ばれます) を分析することを特に好みます。 比較可能な売上を分析することは、その会社がより多くの顧客を引き付け、より多くの商品を販売できるかどうかを理解するのに役立ちます。 また、ガソリン価格は変動する可能性があるため、6% という数字は商品に対する需要の純粋な兆候を表すものではありません。 小売業の業績をさらによく理解するために、コストコは、ガソリン価格と外国為替の変化による影響を除いた比較可能な売上高を分類しています。 これは「コア コンプ」と呼ばれ、会社の管理外の項目の影響を排除するため、分析するのに最適な指標です。 この期間中、コストコのコア コンプの合計は 6.7% 増加し、推定 6.1% を上回りました。 特に米国では、コア コンプが 6.1% 増加し、推定値の 6.3% をわずかに下回りました。 クラブの見解: コアコンプの売り上げが堅調に伸びた月が続き、XNUMX つの潜在的な触媒 (特別配当金の支払いと会費の値上げ) が来年に迫る前に、私たちは引き続きコストコに対して好意的な見方をしています。 コストコの次の完全な収益レポートを入手する予定です — 月次販売数とは異なり、利益に関する情報が含まれています — XNUMX 月 XNUMX 日。 8. 差し迫った景気後退への懸念と、インフレを警戒する消費者を考慮して、私たちは小売業へのエクスポージャーを厳選しています。 コストコは、TJX カンパニーズ (TJX) とともに、私たちが所有する 13 つの小売業者のうちの XNUMX つです。 Amazon The news : Amazon は木曜日、従業員へのメモの中で、採用凍結を全従業員に拡大した。 アマゾンの人事責任者であるベス・ガレッティは、経済の逆風が悪化しているため、「今後数か月間、この一時停止を維持する予定です」とスタッフに書いています。 先月、同社は小売事業での採用を一時停止しました。 先週、収益とガイダンスの弱体化を報告した Amazon から学んだように、同社はコスト構造に対処するためにまだやるべきことがいくつかあります。これは、Covid-19 パンデミックの初期に圧倒的な需要に対応するために、小売側で大量の雇用が急増しました。 . Covid の問題が軽減された今、Amazon は事業規模の適正化に取り組んでいます。 クラブの見解 : Amazon が、この不安定な経済状況において、さらに緊張を強める必要性を認識していることを確認して、心強く思います。 しばらく前から、Jim Cramer は、テクノロジー企業は高い人員配置に対処する必要があると述べてきました。 人々がそこで仕事を失うことは望んでいませんが、雇用市場を減速させ、賃金インフレを抑えたい連邦準備制度理事会にとって、雇用の凍結は十分ではないかもしれません. Amazonは、XNUMX月に第XNUMX四半期の結果を発表して以来、取引日ごとにダウンしています. 27. Humana ニュース: 健康保険会社の Humana が 1 億ドル相当の株式を買い戻しました。 木曜日の規制当局への提出書類の中で、Humana は、Goldman Sachs およびみずほと加速株買戻し契約を締結したことを発表しました。 1 億ドルの買い戻しは、3 年 2021 月からの XNUMX 億ドルの大規模な買い戻し承認の一部です。 木曜日を含む過去 11 日間の取引で、株価が下落したのは XNUMX 回だけです。 ヒューマナは、より伝統的な公開市場での購入を通じて自社株を買い戻す代わりに、加速株式買戻し（ASR）契約を使用することで知られています。 ヒューマナは最近、2020 年 XNUMX 月と XNUMX 月にそうしました。 ASR を使用すると、公開市場で同じ金額を購入した場合よりもはるかに迅速に株式を買い戻すことができます。 理由はアメリカ 証券法は、企業が公開市場で XNUMX 日に購入できる普通株式の量を制限しています。 現在の制限は、25 日の平均取引量の XNUMX% です。 クラブの意見: 堅調な第 22 四半期の結果と来年についての好意的なコメントの翌日に発表されたヒューマナの自社株買いの発表は、私たちを勇気づけます。は、木曜日に新たな高値を更新しました。 対照的に、S&P 500 は 20% 近く下落しています。 こうした背景を考えると、経営陣が介入して大量の株式を買い戻すという決定を下したことは、今後さらに株価が上昇する可能性があると感じていることを示唆しているようです。 ヒューマナが最後にこれを行ったのは 6 月 19 日のことで、メディケア アドバンテージ (MA) 会員数の伸びの推定値が大幅に下がったため、株価が XNUMX% 下落してから XNUMX 週間も経っていませんでした。 HUM の株価は 50 月 XNUMX 日の取引終了以来 XNUMX% 以上上昇しています。 6. 株価がここからどこへ行くのかを確実に知ることは不可能ですが、木曜日の買い戻しのニュースは概してポジティブなものであると考えています。 より広く言えば、ヘルスケアのような市場のディフェンシブな部分は、特に連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長の水曜日のタカ派的な口調の後、短期的には引き続き支持されると考えています。 Bausch Health ニュース: Bausch Health は、木曜日のオープニング ベルの前に、第 XNUMX 四半期の結果を報告しました。 売上高は 2.05 億 2 万ドルで、有機的に前年比で XNUMX% 増加し、ほぼ予測どおりでした。 766 億 781 万ドルの調整済み利息、税金、減価償却費および償却前利益 (EBITDA) は、XNUMX 億 XNUMX 万ドルのコンセンサス予測を下回りました。 苦戦している株は、木曜日のセッションで上下しています。 2022 年の第 XNUMX 四半期の時点で、Salix、International、Diversified Products、Solta Medical、および Bausch + Lomb (BLCO) として再編成されたセグメント別の四半期売上高を次に示します。 XNUMX 月の新規株式公開後、ボシュロムは BHC とは別の組織になります。 ただし、BHC はボシュロムの大部分を所有しているため、これらの財務情報は引き続き BHC のレポートに表示されます。 Salix: 予想 544 億 535 万ドルに対して 250 億 244 万ドル 海外 : 予想 72 億 72 万ドルに対して 238 億 244 万ドル Solta Medical : 予想 942 万ドルに対して 949 万ドル 多様化製品: 予想 2022 億 8 万ドルに対して 8.17 億 8.05 万ドル ボシュロム社: 予想 8.22 億 XNUMX 万ドルに対して XNUMX 億 XNUMX 万ドルXNUMX 会計年度通期の収益は、XNUMX 億ドルから XNUMX 億ドルの間であり、以前の予測である XNUMX 億ドルから XNUMX 億ドルから減少しています。 ただし、最新のガイダンスでは、8.11 億 XNUMX 万ドルのコンセンサス見積もりが含まれています。 通年の調整済み EBITDA は、2.99 億 3.09 万ドルから XNUMX 億 XNUMX 万ドルになると予想されています。 これは、以前のガイダンスの範囲である 3.02 億 3.12 万ドルと 3.03 億 XNUMX 万ドルからは減少していますが、予想の XNUMX 億 XNUMX 万ドルと同程度です。 下方修正は、ボシュロム社の最新のガイダンスを反映しており、経営陣は、年間のボシュ ファーマとソルタ メディカルを合わせた売上高の予想に変更はないと述べています。 クラブの見解: このポジションは依然として大きな失望です。 しかし、この株式に関与することは間違っていましたが、現時点では、ボシュ ヘルスがまだボシュ ロムの約 88% を所有していることを考えると、売却することも間違っていると考えています。 さらに、経営陣は、そのポジションを収益化またはBHC株主に分配することは、引き続き戦略的に理にかなっているという見解を繰り返しました。 後者の約 4.73 億 4.2 万ドルの時価総額を考えると、ボシュ ヘルスの株式は約 XNUMX 億ドルの価値があります。 これは、ボシュヘルスの時価総額約 2.4 億ドルの XNUMX 倍弱です。 重要なことは、Bausch Health がどのように BLCO 株を公開市場に売却するか、既存の株主に分配するかを選択したとしても、新株は発行されないため、価値は (通常の市場変動以外では) 影響を受けません。作成した。 Bausch Health の取引が一貫して BLCO 株式の評価額を下回っている理由は負債です。 債務負担は依然として高いままですが、経営陣は管理しやすいものにするための措置を講じており、5.6 億ドルの発行済みシニア無担保債を新たに発行された 3.1 億ドルのシニア担保付債と交換し、元本を 2.5 億ドル削減しました。 これらの用語に慣れていない人のために説明すると、これらは資本構造内のヒエラルキーを指します。 ご存知かもしれませんが、元本は法的に返済が義務付けられているため、負債 (債券など) はより安全であると考えられています。 普通株式は、元本が再び見られるという保証がないため、はるかにリスクが高くなります。 (優先株は普通株式より上にランク付けされますが、負債よりも下にランク付けされます。) 違いは、無担保から有担保への変化にあります。 これが指すのは担保です。 保証付き債務とは、ボシュ ヘルスが資産を担保として提供していることを意味します。つまり、債務不履行の場合、貸し手は担保資産の所有権を取得します。 担保化と引き換えに、貸借対照表の負債が減少し、今後支払われる利息が少なくなるため、この動きにより会社の財務状況は改善されました。 最後に、Xifaxan の特許訴訟に関して、経営陣は米国に控訴したことを除いて、あまり多くの情報を提供しませんでした。 連邦巡回控訴裁判所は、このプロセスに約 12 ～ 18 か月かかると予想しています。 XNUMX月にさかのぼると、地方裁判所の裁判官からの口頭命令により、下痢を伴う過敏性腸症候群（IBS-D）の治療に使用されるSalix Pharmaceuticals製品であるXifaxanのジェネリックへの道が基本的にクリアされた後、BHC株は急落しました. — CNBC Investing Club の Zev Fima と Matthew J. Belvedere はこのレポートに貢献しました。 (Jim Cramer の慈善信託はロング COST、AMZN、HUM、および BHC です。 株式の完全なリストについては、こちらを参照してください。) Jim Cramer の CNBC Investing Club の購読者は、Jim が取引を行う前に取引アラートを受け取ります。 ジムは、トレードアラートを送信してから45分待ってから、公益信託のポートフォリオの株式を売買します。 ジムが CNBC TV で株について話した場合、彼は取引アラートを発行してから 72 時間待ってから取引を実行します。 上記の投資クラブ情報は、免責事項とともに、当社の利用規約およびプライバシー ポリシーの対象となります。 投資クラブに関連して提供された情報をお客様が受け取ったために、受託者責任または義務が存在することはなく、作成されることもありません。
25年2021月XNUMX日、カリフォルニア州イングルウッドのコストコストアの前にショッピングカートが並んでいます。
マリオ・タマ| ゲッティイメージズ
ソース: https://www.cnbc.com/2022/11/03/4-of-our-stocks-are-in-the-news-heres-the-clubs-take-on-each-development.html