不動産は、31 年 2022 月に連続して住宅販売が 16% も急落したため、進行中の厳しい経済状況に無縁ではありませんでした。 Fannie Mae Home Purchase Sentiment Index) は XNUMX 月に XNUMX か月連続で下落しました。 現在、住宅を購入するのに今が適切な時期であると考えている消費者はわずか XNUMX% です。
商業用不動産も、借入コストが上昇するにつれて苦境に陥っている。 米連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長が利上げの一時停止の協議は「時期尚早」であると述べたため、状況はさらに悪化する可能性があり、今後住宅ローンのコストがさらに上昇する可能性があります。 さらに、パンデミック後の時代の変化するライフスタイルの風景により、オフィスワークスペースとしてリースされた商業用不動産の需要が減少しています。
ダウ ジョーンズ US セレクト REIT インデックスは年初来で 25.05% 下落していますが、同等の株式インデックスはわずか 7.73% 下落しています。 したがって、一部の不動産投資信託（リート) は、現時点で最も賢明な投資オプションではない可能性があります。 今月は避けたい投機性の高い REIT を見てみましょう。
EPR プロパティ (NYSE: EPR)
ミズーリ州に本拠を置くこの会社は、米国とカナダで最大の劇場施設の所有者および運営者の 2 つであり、総投資額は 7.99 億ドルを超えています。 配当利回りが XNUMX% の EPR プロパティは、現在投資家の注目を集めています。
しかし、配当利回りの高さにだまされてはいけません。 REIT の配当支払いは、過去 10.54 年間で 57% の複利年間成長率 (CAGR) で実際に減少しています。 さらに興味深いことに、その最大のテナントである、英国に本拠を置く映画館運営会社 Cineworld Group の親会社である Regal Entertainment Group が最近、倒産を発表しました。 Regal Entertainment は、EPR Properties から XNUMX の劇場をリースしています。
Regal Entertainment Group の賃貸料の支払いは前者の総収益の 13.5% (2022 年 11 月に終了した四半期) を占めるため、この状況は EPR プロパティにいくつかの厳しい影響を与えるでしょう。 チャプター 2022 破産の申請後、リーガル エンターテイメントは XNUMX 年 XNUMX 月の繰り延べ家賃を支払いませんでした。XNUMX 月に支払いを再開しましたが、EPR プロパティは最新の四半期報告書で次のように述べています。タイムリーかつ完全な方法。」
さらに、Netflix や Amazon Prime などのオーバー ザ トップ プラットフォームの人気が急上昇するにつれて、観劇のトレンドは後回しになっています。 この変化は、長期的には EPR 資産に大きな脅威をもたらします。
ARMOR Residential REIT Inc. (NYSE: ARR)
株価が年初来で 40% 近く下落したことから、ARMOR Residential は急速に冷え込む住宅市場の矢面に立たされていることは間違いありません。 その結果、REIT の財務状況は大幅に悪化しました。 19.59月5.83日に終了した第30四半期の簿価は、前四半期比で152.7%減少し、1.26ドルになりました。四半期末の総合損失は93.2億0.90万ドル、つまり2022ドルになりました。 ) 前四半期 (10 年 XNUMX 月に終了) に報告された包括損失。 純利子収入も前四半期比で XNUMX 万ドル近く減少しました。
ARMOR Residential は、年間配当として 1.20 ドルを支払い、現在の株価で 20.24% という驚異的な利益を上げています。 18.29 桁のパーセンテージに誘惑されるのは簡単ですが、イールド トラップに陥ってはいけません。 同社の配当金は、過去 19.04 年間で 10% の CAGR、過去 XNUMX 年間で XNUMX% の CAGR で実際に減少しました。
ARMOR Residential は、COVID 時代の不動産市場の活況にもかかわらず、2020 年の年間配当支払いを実際に削減しました。 アナリストは、同社が来年、年間配当額を XNUMX セント減らすと予想しています。
Claros Mortgage Trust Inc. (NYSE: CMTG)
ニューヨークに本社を置く Claros Mortgage Trust は、全米の商業用不動産のローンを組成および管理しています。記録的な高水準の住宅ローン金利の中で不動産スペースが急速に冷え込む中、優先および劣後ローンの需要はここ数か月で大幅に減少しています。 .
REIT は約 878 億 30 万ドルの新規融資を調達しましたが、収益は 2022 年 42.07 月 33 日までの 10 か月で四半期ごとに急落しました。純利益は 23.25 万ドルで、第 XNUMX 四半期からの XNUMX% の減少を反映しています。 . 分配可能な一株当たり利益 (EPS) は、前四半期に連続して XNUMX セント (XNUMX%) 減少しました。
JPモルガンのアナリスト、リチャード・シェーン氏は最近、弱気のアンダーウエイト格付けを発表した。 彼は CMTG 株の目標株価を 16.50 ドルに設定しており、現在の株価から 8.54% 下落する可能性があることを示しています。
Claros Mortgage Trust は 2015 年に設立されましたが、配当を始めたのはつい最近のことです。 年間配当は 1.11 ドルで、利回りは 6.25% です。 同社の利益率が低下しているため、REIT が現在の支払い構造を維持できるかどうかは疑わしい。
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ソース: https://finance.yahoo.com/news/3-tempting-reits-may-want-153549293.html