見逃したくない3つの急増する配当

今年は食品株が大打撃を受けました。逆張りの配当買い手は、提供されている掘り出し物を無視することはできません。

これらの「不可欠な」配当への投資家の過度に否定的な見方は、 ゼロ 意味：

1. それらは部分的には肥料価格の低さの結果であり、それは続くことができません...
2. 世界はより多くの食料を必要としています。国連食糧農業機関によると、世界の食料需要は 70 年までに 2050% 急増し、…
3. 干ばつとプーチン大統領の壊滅的な戦争のおかげで、食糧供給は逼迫している（ロシアとウクライナは世界第 3 位と第 10 位の小麦生産国である）。

結果？ カートをいっぱいにするよりも早く財布を空にする食料品の請求書！

確かに、これらの状態は心配です。 しかし、彼らはまた、作物を加工し、農家が収穫量を増やすのを助け、経済がまだ強いここ米国で店舗を通じて食品を販売する企業に機会をもたらします.

ところで、その強さは、FRB の利上げ率とそれに伴うすべてのコストにもかかわらずです。 （ジェイ・パウエルは自分で食料品の買い物をしないに違いない。）

サプライ チェーンのさまざまな分野からの XNUMX つの異なる食品在庫を見てみましょう: 肥料メーカー CFインダストリーズホールディングス（CF）、クロッププロセッサー アーチャーダニエルズミッドランド（ADM）、包装食品メーカー ConAgra Brands（CAG）.

XNUMX社とも経営状態の良い企業であり、それに見合った支払いと価格の上昇が見られます。 しかし、現在、XNUMX つすべてが同じように強い買いであるわけではありません。 それらを逆の順序でガラガラと見てみましょう。最悪のものから最初のものまで、購入するのに最も熟しているものを見てみましょう (申し訳ありませんが、我慢できませんでした!)。

食品ストック ピック No. 3: ConAgra Brands (CAG)

ConAgra の利回りは 3.6% で、Slim Jim、Duncan Hines、PAM、Hunt's などの有名な食品ブランド、つまり手頃な価格の主食を所有しています。 これは、インフレが消費者をより高価なブランドから格下げするように促すため、CAGに優位性をもたらします.

8.6 月 27 日に終了した第 XNUMX 四半期に XNUMX% 増加した CAG の収益を見れば、そのことがわかります。

Contrarian Outlook に関する私のコラムをしばらく読んでいる方なら、「配当の磁石」についてご存知でしょう。 企業の株価が配当の伸びに追従する傾向です。 これは、過去 32 年間で XNUMX% 増加した ConAgra の支払い (上の紫色) で確認でき、株価 (オレンジ色) が上昇しています。

ただし、一時停止することが XNUMX つあります。上のグラフでその両方を確認できます。

32 つ目は、20 年間で XNUMX% の配当成長率というのはかなり不十分だということです。 第二に、ConAgra は過去に配当を削減しました。 ラム・ウェストン・ホールディングス (LW) 2016年に。実際 up 過去 14.4 年間で XNUMX%)。

74 つ目は、右側に示されているように、会社の配当の伸びが鈍化していることです。 これは、ConAgra がフリー キャッシュ フローの 30% を配当として支払うためです。これは 50 年前の XNUMX% から大幅に増加し、私たちが要求する XNUMX% の「安全限界」を超えています。 食品会社の前向きな見通しを考えると、CAGがそれを好転させることに疑いの余地はありません。 しかし当面は大幅な増配は期待できない。

Food-Stock Pick No. 2: アーチャー・ダニエルズ・ミッドランド (ADM)

ADM は、世界中で 400 の作物調達施設と 270 の加工工場を運営しており、作物を食品メーカー向けのサプリメントや原料に変えています。 また、動物飼料を生産し、商品取引事業を運営しています。

株価は、私が推奨する買いを探すときに探す XNUMX つのシグナルを点滅させています。 隠された収量 配当成長勧告:

1. 成長するペイアウト 加速する—ConAgra で見られるものとは異なり、 ...
2. タイミングの良い自社株買い。

この XNUMX 点は結ばれているので、一度に取りましょう。

ADM の Dividend Magnet は完璧に機能しており、配当の引き上げは実際に行われています より大きい. それだけでも、わずか 2.2% の利回りを相殺するのに十分すぎるほどです。 一方、同社の買い戻し (青色) は株数を減らし、XNUMX 株あたりの利益を押し上げ、それが株価を押し上げます。

では、なぜ ADM が XNUMX 位なのですか? 配当マグネットに戻ります。 上記のように、ペイアウトが得られました 先んじて ADMの株価上昇の一部（ただし、それほどではありません）。 追跡可能な価格が必要です。 トレイル、 配当マグネットは逆に機能することもあり、配当よりも先に得られた株価を引き下げる可能性があるためです。

フードストックピックNo.1：CFインダストリーズ（CF）

トップの座を占めているのは、市場を支配する米国の肥料メーカーである CF です。 CF は、今春にも肥料の需要が高まると見ている。農家は、依然として高い作物価格を利用して収量を上げようとしているからだ。 そして、それは、枯渇した世界の小麦在庫を補充する必要性を検討する前です (プーチンのおかげではありません)。

一方、CF は株価収益率 (P/E) が XNUMX で、最も安い銘柄の XNUMX つです。 XNUMX 桁の P/E は、特に CF の成長の可能性を秘めた企業では、最近では聞いたことがありません。

そして、CF が株主に提供する巨額の資本があります。 最近の配当は「Rip Van Winkle'd」。 0.30 年以降、四半期ごとに 2015 株あたり 0.40 ドルで駐車していた後、経営陣はそれを 33 ドルに引き上げました。これは XNUMX% の増加です!

また、より多くの現金を自社株買いに振り向けています。 過去10年間で、同社は自社株の2022%近くを買い戻しました。 そしてXNUMX年XNUMX月、経営陣が承認した 別の 発行済み株式数をさらに 3% 削減する 18 億ドルの買い戻しプログラム。

すべてをまとめると、上昇し始めたばかりの配当と、反応し始めたばかりの株価が得られます。 これは、ADM の場合とは逆の状況であり、以下のギャップが当社の上昇の主な要因です。

タイミングの良い自社株買いプログラム (これにより、発行済株式数が少なくなり、会社が支払うべき株が少なくなるため、配当の成長が促進されます) を導入すると、芽吹き始めたばかりの大きな利益 (および配当) が得られます。

ブレットオーエンスは、主な投資戦略家 逆張りの展望。 より大きな収入のアイデアについては、彼の最新の特別レポートを無料で入手してください： あなたの早期退職ポートフォリオ：巨額の配当—毎月—永遠に.

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