パウエルチャネリングボルカーから恩恵を受ける可能性のある3つの株

マーク・トウェインは、「歴史は常に繰り返されるわけではないが、しばしば韻を踏む」と言ったと言われているので、インフレが今日のように醜い頭をもたげていた前回の株式市場で何が起こったのかを見ることは理にかなっています.

実際、ジェローム・H・パウエルは、先週、ワイオミング州ジャクソンホールで開催された連邦準備制度理事会の年次会議でのスピーチで、1979 年から 1986 年まで FRB 議長であったポール・ボルカーの名前を引用するのにふさわしいと考えました。 現在の議長であるパウエルは、インフレに対して厳しい姿勢を示しており、「1980 年代初頭のボルカーによるディスインフレの成功は、過去 15 年間にインフレを引き下げる試みが何度も失敗したことに続くものです。 最終的には、高インフレを食い止め、インフレを昨年春までの標準であった低く安定した水準に引き下げるプロセスを開始するために、非常に制限的な金融政策の長期にわたる必要がありました。 私たちの目的は、今、決意を持って行動することで、その結果を回避することです.

今日の状況が 24.7 年前とは劇的に異なることは認識していますが、多くの人は激動のボルカー時代が株式にとって有利だったことを覚えていない可能性があります。 しかし、Eugene F. Fama 教授と Kenneth R. French 教授が計算したバリュー株のリターンが年率 1979% であることを考えると、実際に起こったことを表すには素晴らしいという言葉の方がはるかに適切であるため、好意的という言葉は十分に強力な言葉ではありませんでした。 1986 年初頭から XNUMX 年末まで。

1965 年から 1981 年までの恐ろしいインフレ期に遡ると、価格ベースのダウ ジョーンズ工業株平均が 16 年間にわたって実際に下落した場合、バリュー株のトータル リターンは年間 13.39% と驚くべきものでした。 . 大企業の年間リターンが の 5.95% ですが、これらの年を見た人は通常、配当が堅調だったことを忘れています。 実際、インデックスが 969 から 875 に下がったにもかかわらず、期間中のダウのトータル リターンは年率 3.94% でした。

賢明な投機家インフレ 101B

当然のことながら、私の長期的な時間軸を共有する人は、私が非常に過小評価されていると認識している企業の株に目を向けるべきだと思います。 今日はXNUMXつ考えています。

Prudential Fin'l (PRU) のような生命保険会社は、特に金利の上昇が数年にわたって持続する場合、投資ポートフォリオからのより高い収入から恩恵を受けるはずです。 はい、PRU の帳簿価額は、金利の上昇を調整するために帳簿上の債券がより低く再評価されたため、舐められていますが、保険契約は名目で書かれており、変更される可能性が低いため、インフレは生命保険会社にとってプラスになることもあります。時間の経過とともに (物的損害などの他のラインと比較して)。 PRU は 8 年の予想利益の 2023 倍で取引され、利回りは 5.0% です。

セラニーズの株式CE
, 特殊化学品の生産者, 7年に予想される収益のわずか2023倍で取引されています. 同社は多くの市場でトップのコストポジションを持っているという利点を持っていますが, そのグローバルな展開により、製品量を移動することで価格の混乱を利用することもできます.他の地域でより高い価格を獲得するために、より低い価格の地域から。 電気自動車や 5G などの長期的成長市場にエンジニアド マテリアルズ セグメントを通じて参入することで、需要が長期的に促進され、顧客の持続可能性への取り組みから会社を勝ち取ることができるようになるはずです。 CE の配当利回りは 2.5% です。

ブリストル・マイヤーズ スクイブ社の株式BMY
実験的な血液希釈剤の試験結果に対する疑惑により、過去9週間ほどで株価が約2023％下落した後、現在、10年のコンセンサスアナリストEPS予測の2019倍未満で取引されています。 ブリストルには、開発コストを分担し、臨床および規制上の失敗のリスクを分散するためにパートナーを連れてくることで、そのパイプラインをサポートしてきた伝統があり、3.1 年のセルジーンの買収により、ブリストルは専門医薬品セグメントにさらに進出します。 がんと心不全の治療薬オプデュアラグとカムジオスの最近の FDA 承認は、現在の治療薬オプジーボの新たな承認とともに、今年から特許保護を失った多発性骨髄腫治療薬レブリミドの損失を相殺するだけでなく、引き続きトップラインを伸ばす。 BMY の配当利回りは XNUMX% です。