3 REIT の取引は市場価値を大幅に下回る

投資の一番の格言は「安く買って高く売る」です。

投資家が不動産投資信託を検討する場合（リート）株式の場合、将来的に実際の価値に戻る可能性があるという考えで、実際の市場価値を大幅に下回って取引されているものを探します。 しかし、REIT が過小評価されているかどうかは、どうすればわかりますか?

REIT は XNUMX つの方法で評価できます。 まず、現在の配当利回りが長期平均よりも高い場合、REIT は過小評価されていると言われます。 利回りが長期平均を下回る場合、REIT は過大評価されています。

第二に、株価に関連してファンド・フロム・オペレーション (FFO) を調べます。 数式 P/FFO は、株価 (P) を FFO で割ることを意味します。 これは、非 REIT 株の P/E 比率に似ています。 P/FFO が同業他社 (ヘルスケア、小売、産業など) より大幅に低い場合、REIT は過小評価されていると言われます。

上記の基準を考慮して、現在過小評価されているように見える XNUMX つの REIT を以下に示します。

リート名	P/FFO	P/FFO セクター平均	最近の配当利回り	5年配当利回り
サイモン プロパティ グループ株式会社	9.21	13.46	視聴者の３８%が	視聴者の３８%が
SLグリーンリアルティ株式会社	5.85	13.96	視聴者の３８%が	視聴者の３８%が
ブランディワイン リアルティ トラスト	4.69	13.96	視聴者の３８%が	視聴者の３８%が

サイモンプロパティグループ （NYSE： SPG) は、インディアナポリスに本拠を置く小売 REIT で、ショッピング モール、レストラン、アウトレット センター、娯楽施設を所有およびリースしています。 S&P 100 のメンバーであるサイモン プロパティ グループは、米国最大のショッピング モール REIT の XNUMX つであり、ヨーロッパとアジアにも不動産を所有しています。

86.02 月はほとんどの REIT 株にとって非常に厳しい月でした。Simon Property Group の株は月半ばの安値である 109 ドルまで下落しましたが、その後 7 ドルまで回復しました。 年間6.4ドルの配当利回りは現在XNUMX%です。

Simon Property Group の素晴らしい点の 2020 つは、その回復力です。 19 年に COVID-37 が大幅な価格下落を引き起こしたとき、株価は 2 ドルを下回りました。 しかし、160 年半以内に XNUMX ドルに上昇しました。 歴史は繰り返されるのでしょうか？

SLグリーンリアルティコーポレーション。 （NYSE： SLG) はニューヨーク市のオフィスの最大の所有者であり、家主であり、合計 62 万平方フィートの 33.6 の建物があります。

ストーリーは続く

インフレと景気後退への懸念により、SL Green の価格は最近 52 週間ぶりの安値である 35.49 ドルまで下落しました。 それでも、株価収益率 (P/E) の 10 は妥当であり、第 1.66 四半期の運用資金 (FFO) は 93.25 ドルで、月 3.73 回の配当支払い 9.4 ドルを簡単に賄うことができます。 年間91ドルの配当利回りは現在XNUMX%で、XNUMX年間の平均利回りよりもXNUMX%高い。

歴史は、インフレと不況が行き来することを示しているため、最近の 40 ドル近くの価格の SL グリーンは、今後はお買い得であることが証明される可能性があります。

ブランディワインリアルティトラスト （NYSE： BDN) はフィラデルフィアを拠点とする商業用 REIT で、本拠地からテキサス州オースティンまでの 175 の不動産を所有、開発、リース、管理しています。

Brandywine Realty Trust の 52 週間の範囲は 5.95 ドルから 14.88 ドルですが、他の多くの REIT と同様に、今年の金利上昇により株価は下落しています。

Brandywine の四半期配当 $0.19 は安定していますが、過去 11 年間の成長率は低く、現在の年間利回りは XNUMX% を超えています。

2022 年の第 0.36 四半期の FFO は 2021 ドルで、10 年の第 XNUMX 四半期よりも XNUMX ペニー高かったため、配当金の支払いをカバーすることは問題ありません。 数週間前に安値を付けて以来、株価は約 XNUMX% 上昇しています。 安定した配当と改善された FFO により、Brandywine Realty Trust は近い将来さらに上昇する可能性があります。

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