長期投資家が楽観的であるべき3つの理由

最近、悪いニュースは避けられないようです。 昨年のほとんどの期間、経済に関する良いニュースでさえ、市場にとっては悪いニュースでした。 はい、2022 年は ひどい 金融市場の年。 実際、この年は債券にとって史上最悪の年 (地滑りによる) であり、米国株 (S&P 500) にとって記録上 XNUMX 番目に最悪の年でした。 インフレや米連邦準備制度理事会（FRB）の歴史的な利上げキャンペーンからまだ危機を脱しているわけではありませんが、長期投資家が市場の見通しについて楽観視できる理由はいくつかあります。

投資家が長期的な市場見通しについて楽観的である3つの理由

特に株式投資家にとっては、短期的な市場の動きは常に予想されるべきです。 しかし、長期的に見ると、過去のデータは市場の回復力についてよりよく示しています。

1. 時間の経過とともに、市場は常に下落よりも上昇してきました

米国株の年平均リターンは 10% かもしれませんが、S&P 500 が 10% リターンで年を終えたのは 37 回だけです。 暦年のリターンの分布は非常にプラスに偏っており、20% 以上の年のリターンが 75% を超えています。 長期投資家にとってもう 89 つの楽観的な事実: 平均して、株式と債券はそれぞれ約 XNUMX% と XNUMX% の確率でプラスのリターンで年末を迎えます。 とはいえ、投資家は 常に不安定な年に備える、平均を下げます。

2. 市場はすぐに好転する

日々

投資を続ける (現金化しない) は通常、投資家にとって重要です。 ボラティリティが最も極端な時期でも、市場は急騰する可能性があります。 実際、S&P 70 の最高値の 500% はわずか XNUMX 日以内に収まりました。 二週間 最悪の日々。 下のグラフが示すように、最高の日を逃すと本当に高くつきます。

年々

株式と債券は、歴史的に、下落した年の翌年に反発しました。 しかし、10 年のような最悪の年トップ 2022 の後はどうでしょうか?

上手：

エクイティと債券の両方の平均リターンは、極端な損失を記録した後の 33 年でプラスになっています。 翌年、債券はわずか 45% のマイナスでしたが、株式は 2023% でコイン フリップのようなものでした。 XNUMX年の市場見通しは？ それはまだ分からないが、長期投資家が楽観的になれる理由は他にもある。

3. 株式と債券が同時に下落することはまれ

XNUMX回目だけど これまで 株式と債券はいずれも年末にかけてマイナスだった。 多様化 投資家が投資リスクを軽減するために必要な最も強力なツールですが、常に機能するものはありません。 それがどれほど珍しいかを考えると 株式と債券は正の相関がある、より楽観的な市場見通しには理由があり、特に翌年のパフォーマンスが大幅にプラスであったことを考えると.

株式または債券の連続した下落年に関する詳細な統計 (互いに独立)

BlackRock のデータによると:

• 債券は 決して 2021年連続で赤字。 米国債は 2022 年と 1926 年にマイナスとなり、債券が XNUMX 年以来 XNUMX 回連続で損失を被りました。
• ご想像のとおり、株式では前年比での損失がより一般的です。 1926 年以降、株価は 1929 年連続で 1932 回だけ (2000 年から 2002 年の間)、1974 年連続で 1975 回 (最新は XNUMX 年から XNUMX 年)、XNUMX 回連続で下落しました (XNUMX 年から XNUMX 年の間)。
• 株式は 26 年間 (97 年から 1926 年まで) のうち 2022 年しか損失を出しませんでした。 下落した年の平均損失は -13.2% で、興味深いことに、次の 12 か月の平均リターンは 13.2% でした。 ただし、ボラティリティは予想する必要があります。その後の 20 か月の 25 期間のうち 12 期間で XNUMX 桁の上昇が見られました。 or 損失。

市場は回復力がありますが、すべての企業が回復力があるわけではありません

危機は必ず訪れます。 地政学的イベント、新高値、新安値、景気後退、弱気相場、 利上げ ほんの数例を挙げると（これらがどのように展開されたかを見ることができます こちら）。 しかし、エントリーの時点に関係なく、時間の経過とともに、多様化されたポートフォリオはプラスのリターンを生み出してきました。 投資とは 時間 in ではなく、市場 タイミング 市場。

簡単にするために、この記事では主要な米国の株式と債券のインデックスに焦点を当てましたが、これらは必ずしも代表的なものではありません。 真に分散されたポートフォリオ これには、たとえば、国際投資や資産クラスのさまざまな重み付けが含まれる場合があります。 また、XNUMX つのセクターまたは業界に集中しているということは、ポートフォリオが過去の市場動向と同じではない可能性があることを覚えておくことが重要です。 したがって、実際の投資を必ず確認してください。 すべての株が回復するわけではない. あるいは、テクノロジーに重きを置くナスダック総合指数全体を見ても、2000 年 XNUMX 月にピークを迎えた後、 15年にわたって 以前の高値に戻るために。 そのため、ポートフォリオがどのように位置づけられ、市場の動きにどのように対応するかに多くのことがかかっています。