避けるべき3つの非常に高価な株

株式市場には確実なものはありません。 しかし、ここでほぼ確実なことがあります。収益の 100 倍で売れる株に投資すると、悲嘆に暮れるということです。

私はそのような株について年次警告リストを作成しています。 2000 年以降、私はそれらのうち 81 件に対して警告を発してきました。 そのうち 73% がその後の 12 か月で損失を被りました。 そして 85% は、スタンダード & プアーズ 500 のトータル リターン インデックスよりも悪いパフォーマンスを示しました。

歴史的に、ほとんどの株式は収益の約 1.5 倍で売却されてきました。 現在、平均倍数は約 2.5 です。

テスラ（TSLA）は高額株として知られ、収益の 8.9 倍で販売されています。 MicrosoftMSFT
は、歴史上最も成功した企業の 9.5 つであり、XNUMX 倍の収益を上げています。

ある株が 100 倍の収益を上げた場合、投資家はその見通しに目を光らせています。 これらは、ホープ株、ハイプ株、そして多くの場合、ミーム株 (インターネット上で自称「類人猿」に人気のある株) です。

バイオブースター

現在、時価総額が 28 億ドル以上で、1 倍以上の利益で売られている銘柄が 100 あります。 そのうちの XNUMX 人はヘルスケア部門に属しており、そのほとんどがバイオテクノロジーです。

その理由は謎ではありません。 バイオテクノロジー企業は通常、XNUMX つまたは複数の病気の治療法を開発するためにリソースを注ぎ込んでいますが、初期の段階では収益がほとんどまたはまったくありません。 研究は刺激的で、潜在的な見返りは大きい。

究極の成功は、がんの治療法です。 いつか誰かが見つけてくれる。 しかし、それがあなたが投資した会社になる可能性は低いです。

XNUMX 年前、車は新しく、自動車株は高騰していました。 ほとんどが道端に落ちました。 同じことがラジオ株にも起こりました。 同様に、今日の野心的なバイオテクノロジー企業の中から最終的な勝者を選ぶことは大きな課題です。

ヴァージン·ギャラクティック

ヴァージン・ギャラクティック・ホールディングsスペース
は、英国の起業家サー リチャード ブランソンによって設立された宇宙飛行会社で、収益の 999 倍で販売されています。 宇宙旅行を促進したいと考えており、将来のフライトのチケットを 450,000 万ドルで予約できます。

ブランソン自身が 2021 年に宇宙に行ったことは有名です。同社は今年、有償のゲストを宇宙に迎えることを望んでいます。 過去 1.6 四半期の収益は 1.75 万ドルでした。 株式の市場価値は XNUMX 億 XNUMX 万ドルです。

今から 100 年後、Virgin Galactic が週に 450,000 人の乗客を乗せて宇宙へのフライトを行い、2.3 人あたり XNUMX ドルのチケットを支払うとします。 これは、年間収益で XNUMX 億ドルになります。

おそらく、これらの仮定は保守的だと思います。 彼らは寛大だと思います。 その場合、会社は利益を上げられるでしょうか？ ヴァージン・ギャラクティックがロケット、ロケット燃料、パイロット、保険に支払う必要があるものを考えると、私はそれを疑っています.

カルナ

カルナ セラピューティクス (KRTX) は、時価総額 (6.8 億ドル) で最大の企業であり、収益の 100 倍以上で販売されています。 ボストンに本拠を置く同社は、統合失調症とアルツハイマー病に関連する精神病と闘うための薬 (KarXT) を持っています。

KarXT は後期臨床試験段階にあります。 同社はおそらくまもなく食品医薬品局の承認を求め、2024 年にこの薬を上市したいと考えています。Karuna 氏は、その目的は「精神疾患や神経疾患を患っている人々に変革をもたらす医薬品を作成して提供すること」であると述べています。

レアタ

Reata Pharmaceuticals（RETA） 株主資本（企業純資産）の 31 倍に相当する負債があります。 テキサス州プラノ（石油国の中心）に本拠を置く同社は、抗酸化薬と抗炎症薬に取り組んでいます.

抗酸化物質には、天然のものと人工のものを問わず、多くの形態があります。 これらは、フリーラジカルとして知られる不安定な分子による損傷から細胞を保護することにより、がん治療に有望であると考えられています.

約 2014 ドルの利益を記録した 690,000 年を除いて、Reata は毎年損失を出しています。 損失は​​拡大しており、過去 311 四半期で XNUMX 億 XNUMX 万ドルに達しました。

過去の実績

収益の100倍以上で売られている株に関する今日の警告リストは19です^th 私は 2000 年からまとめました。以前のリストでは、12 か月間の平均損失は 28.0% でした。 同じ期間で、スタンダード＆プアーズ 500 のトータル リターン インデックスは平均 9.8% 上昇しました。

以前のリストのうち 18 は損失を示しました。 500つが利益を示しました。 (警告リストについて話しているとき、利益は悪いです。) XNUMX のリストのうち XNUMX は、S&P XNUMX よりも悪いパフォーマンスを示しました。

私のコラムの結果は架空のものであり、クライアントに対して得た結果と混同しないでください。 また、過去のパフォーマンスは将来を予測するものではありません。

69 年前の警告リストには 21 つの銘柄が含まれていました。 Rivian Automotive は、そのリストが公開されてから 2022% 下落しています (17 年 2023 月 XNUMX 日から XNUMX 年 XNUMX 月 XNUMX 日まで)。 インテリア・セラピューティクスNTLA
は 53% 減少しています。 アリーナ・ファーマシューティカルズARNA
7％アップです。

開示：私は、今日議論された株で、私自身または顧客のために、ロングまたはショートのポジションを持っていません.