大幅に削減される3つの有名配当

市場が崩壊する中、配当株にはクッションが組み込まれています。 めったに支払われない利益のないハイテク株とは異なり、配当金支払者の利回りは低下します。 up 価格が下がったとき。

結果？ NASDAQ難民の注目のおかげで、私たちのお気に入りのイールドプレイの値動きはより強くなっています。

しかし、減配については特に警戒する必要があります。 結局のところ、それらは不快な「二重の打撃」をもたらします。 私たちはキャッシュフローを失います & 株式カット後に価格が引き下げられるため、ある程度の資本が必要です。 そして今日のようなパニック市場では下落はさらに悪化する可能性がある。

AT＆T（T） はその代表的な例です。 ここ何年も利回りは7%を超えており、読者からは購入すべきかどうかという質問を定期的に受けます。 チャンスではない。その高利回りが、AT&Tが配当引き上げが作り笑いだったために長年不配当だったという事実を覆い隠しているからだ。

過去 12 年間、同社の配当金は 19 か月ごとにかろうじて増加しており、株価が配当貴族の一員であり続けるには十分な額です。 以前、配当金の増加が株価にどのように「磁力」を及ぼすかについてお話しましたが、以下でそれがわかります。新型コロナウイルス感染症が発生するまで、配当金の貧血による利益が株価を（わずかに！）上昇させていました。

AT&Tの弱い「配当磁石」が停止

ご覧のとおり、2021年XNUMX月に経営陣がワーナーメディア子会社のスピンオフの一環として配当を減額すると発表したとき、株価はちょうど配当に向けて上昇していたところだった。 ディスカバリー株式会社（DSCA）。

最悪だったのは、AT&Tが削減の規模とタイミングについて不明瞭だったことだ。 そして数週間前、同社はディープ（正確には47％）となると発表し、株式の先渡し利回りは4.7％となった。 (この利下げはまだスクリーナーに反映されていないため、上のチャートには載っていませんが、ご覧のとおり、株価はそれを予想していました。)

真実を言えば、AT&Tの公開企業としての価値（178億ドル）を超える170億ドルの長期負債を考慮すると、このひどい支払いさえも続かない可能性がある。 スピンオフにより同社は現金43億ドルとその他の対価を得るが、それをすべて負債に充てたとしても、時価総額の約80％に相当する借金を負うことになる。 まだこれに座っている場合は、もう手放す時期は過ぎています。

支払いがちらつく電力プロバイダー

表面で、 PPL Corp.（PPL） 配当投資家にとっては夢のようだ。同社は規制対象の公益事業会社を2.5社所有し、ペンシルベニア州とケンタッキー州の約5.8万人の顧客にサービスを提供している。 同社の株価利回りはXNUMX％と高い。

もちろん、公益事業は経済が不安定になったときに安全な避難先となりますが、どんな公益事業でも簡単に購入できるわけではなく、PPL は最適な選択ではない例です。 ご覧のとおり、配当金は停滞しており、過去 15 年間でわずか XNUMX% しか増加していません。

配当が失速したり横ばいになったりすると、株価が押し戻される可能性があります。これが当社の配当磁石が逆に機能するのです。 上図からもわかるように、株価が PPL の低電圧配当の伸びを上回るたびに、株価は引き下げられます。 結果？ 過去 7 年間での株価上昇はわずか XNUMX% です。

同社はXNUMX月に、英国に本拠を置くロードアイランド州の非公開ナラガンセット・エレクトリック・カンパニーの買収を完了する予定である。 ナショナル グリッド (NGG) 3.8億ドル。 時価総額が21.2億ドルのPPLにとっては大きな買い物となる。 しかし同社は昨年10.4月、英国に本拠を置くウエスタン・パワー・ディストリビューション子会社をナショナル・グリッドにXNUMX億ドルで売却しており、その現金の一部を買収資金に充てることを計画している。

買収が固まれば、PPLは配当性向を60株当たり利益（EPS）の65～12％を目標に調整すると述べている。 同社が一時項目を含め、過去1.42カ月にわたってマイナスのEPSを生み出していることを考えると、それが配当にどのような影響を与えるかは不明だ。 特別項目を考慮すると、PPL はこの期間に 1.66 株あたり XNUMX ドルの利益を上げており、配当として支払われた XNUMX ドルを大きく下回っています。 AT&T で見られたように、この不透明さは売り時が来たことを示す良い兆候です。

クラフトハインツ株式会社： このバウンスをチェックアウトに使用します

パンデミック前、 クラフトハインツ（KHC）、包装食品ブランド（オスカー・マイヤー、ベルヴィータ、ジェロなど）を擁する同社は、生鮮食品に熱心な消費者と歩調を合わせていませんでした。 この傾向はロックダウン中に逆転し、缶詰や冷凍食品が大流行した。 さらに、KHC の製品にはレストランの食品と競合するものはありませんでした。

しかし現在、オミクロンの衰退により、その傾向は反転しており、KHC製品に対する客の一時的な（再）浮気は終焉を迎える恐れがある。 これは株主にとって悪いニュースだ。なぜなら、KHCの平均を上回る4.4％の配当は、株価が足並みをそろえて下落する中、36年にすでに配当を2018％削減したという事実を隠しているからだ。

現在、流れは再び会社に逆向きになり、現金配当性向（または過去 12 か月のフリー キャッシュ フローのうち配当金として支払われた割合）は上昇しており、最終時点では 61% でしたが、現在は 40% となっています。それを念頭に置くと、特にインフレによって投入コストが上昇しているため、この軽い支払いでもKHCが耐えられないのではないかと懸念しています。

ここに良いニュースがある。投資家は利上げとウクライナ危機に対するパニックの中でこのことを見落とし、「安全」とみなされる銘柄に積み増し、本稿執筆時点で今年のKHCを4％上昇させている。 これにより、まだ所有している場合に売却するのに良い跳ね返りが得られます。

ブレットオーエンスは、主な投資戦略家 逆張りの展望。 より大きな収入のアイデアについては、彼の最新の特別レポートを無料で入手してください： あなたの早期退職ポートフォリオ：莫大な配当—毎月—永遠に。

開示：なし