3年に強い勢いを運ぶ2022つの大手銀行株

コロナウイルスのパンデミックに直面して市場に現金を氾濫させようとする米国政府の取り組みは、銀行にとっては借り手を支えながらも金融機関に過剰な現金があふれたままにするという諸刃の剣であることが判明した。 この遊休現金は来年もバランスシートに残る可能性が高い。 このため、多くの銀行のマージンがパンデミック前の水準に戻るには数年かかる可能性が高い。 銀行はその気になれば、この余剰資金を一株利益の押し上げにつながる投資にすぐに振り向けることができるだろう。 ただし、これは株式市場の上昇を前提としている部分があり、その保証はありません。 同時に、パンデミックにより、多くの銀行顧客は、資金豊富な金融テクノロジー企業やフィンテックが提供するチャネルを含むデジタルチャネルを通じてビジネスを行うようになりました。 厳しい収益環境と競争環境の変化の中で、一部の銀行はサービスの最新化に取り組んでいますが、他の銀行は困難な課題に直面して合併を進めています。

2022年には、金利の上昇と家計借入に対する規制当局のより慎重な姿勢により、信用の伸びが鈍化する可能性が高いが、世界中およびほぼすべての地域でパンデミック前よりも高い金利が続くと予想されている。 しかし、国内最大手の銀行にとって、銀行は融資により多くの手数料を課すことはできるが、預金者にそれ以上支払う可能性は低いため、連邦準備理事会の基準金利がわずかに上昇しただけでも数十億ドルの収益につながる可能性がある。 危機後の規制により、銀行はより多くの短期融資を保有することになり、すぐに高金利に価格が変更される可能性があります。 たとえば、銀行はもはや 30 年の住宅ローンを多く保有していません。 その代わりに、彼らは自動車ローンや商業ローンをたくさん持っていますが、それらは数年しか続かない傾向があります。

銀行が厳しい収益環境に対抗するために規模の拡大を求める中、銀行の合併・買収（M&A）活動は今後も活発化するだろう。 信用不安の緩和により買い手は再び争いに加わったが、潜在的な売り手は取引を支店の統合などによるコスト削減によって過剰流動性と低金利による収益の逆風を緩和する手段とみなしている。

全体として、連邦政府と連邦準備理事会からの大規模な支援策のおかげで、多くの銀行が初期のパンデミックを乗り越えることができました。 しかし、これらの措置の多くは段階的に廃止されているか、すでに削除されているため、継続する可能性は低いです。 政府の援助と米国の銀行による寛容により、多くの借り手は存続できたため、銀行は多額の現金を手元に残し、それが当面は存続する可能性が高い。 さらに、銀行は今年FRBが何をするかに大きな注目を集めるだろう。 銀行は金利の変化だけでなく、経済全体に対するFRBの見解も注視するだろう。

AAII の A+ 株式グレードによる大手銀行株の格付け

企業を分析する際には、企業を同じように比較できる客観的なフレームワークがあると便利です。 これが、AAII が A+ 株式グレードを作成した理由の XNUMX つであり、長期的に市場で勝てる銘柄を特定することが証明されている XNUMX つの要素 (価値、成長、勢い、収益予想の修正 (および予想外)、および品質) に基づいて企業を評価します。

次の表は、AAII の A+ 株式グレードを使用して、ファンダメンタルズに基づいた XNUMX つの大手銀行株 (バンク・オブ・アメリカ、フィフス・サード、ウェルズ・ファーゴ) の魅力をまとめたものです。

AAII の XNUMX 大銀行株の A+ 株式グレードの概要

A +ストックグレードが明らかにするもの

バンクオブアメリカ (BAC) は銀行持株会社および金融持株会社です。 同社は、個人消費者、中小企業、機関投資家、企業、政府に、銀行業務、投資、資産管理、その他の金融およびリスク管理の幅広い商品とサービスを提供する金融機関です。 BofA は、その銀行業務およびさまざまなノンバンク子会社を通じて、米国全土および国際市場で、2.5 つの事業セグメントを通じて銀行およびノンバンクの幅広い金融サービスおよび商品を提供しています。 グローバル・ウェルス＆インベストメント・マネジメントは、メリルリンチ・グローバル・ウェルス・マネジメントとバンク・オブ・アメリカ・プライベート・バンクのXNUMXつの主要事業で構成されています。 融資関連のさまざまな商品やサービスを提供するグローバル バンキング。 販売および取引サービスと調査サービスを提供するグローバル マーケット。 バンク・オブ・アメリカは米国最大の金融機関の XNUMX つで、資産は XNUMX 兆 XNUMX 億ドルを超えています。

バンク・オブ・アメリカの成長グレードは A+ C です。この成長グレードでは、収益、2021 株当たり利益、営業キャッシュ フローの短期および長期の歴史的成長の両方が考慮されています。 同社は12.3年第7四半期の売上高が11.5億ドルと報告し、前年同期の0.85億ドルから67％近く増加した。 四半期ベースでは希薄化後0.51株当たり利益が11.7ドルとなり、前年同期比28株当たりXNUMXドルからXNUMX％増加したと報告した。 同社は、非 GAAP ベースの営業利益が XNUMX 億ドルで、前年同期と比較して XNUMX% 増加したと報告しました。

バンク・オブ・アメリカのモメンタム・スコアは 82 で、モメンタム・グレードは A です。これは、過去 XNUMX 四半期の加重相対的な強さの観点から、バンク・オブ・アメリカが全銘柄の中でトップ層にランクされていることを意味します。 加重第 XNUMX 四半期の相対強さランクは、過去 XNUMX 四半期の各四半期の相対価格変化です。

同社の平均価値グレードは C で、それぞれのスコアは 46 と 29 で、品質グレードは D です。バンク・オブ・アメリカの現在の配当利回りは 1.9% で、ストック・スーパースターズ・レポート (SSR) ポートフォリオに組み込まれています。

フィフスサードバンコープ (FITB) は銀行持株会社です。 同社は、米国中西部および南東部全域にある銀行センターから銀行および非銀行子会社を通じて、主要な融資、預金回収、取引処理およびサービス顧問活動を行っています。さまざまな支払い条件で幅広いローンおよびリース商品を提供しています。そして料金体系。 商業および産業向けローン、商業用住宅ローン、住宅用ローン、商業用リース、ホームエクイティ、クレジットカード、その他の消費者向けローンおよびリースを提供しています。 また、要求払預金、利息当座預金、普通預金、金融市場預金、その他の定期預金など、さまざまな種類の預金も提供しています。 同社は、商業銀行業務、支店銀行業務、消費者融資、資産管理の 200 つの事業セグメントを通じて事業を展開しています。 同社の資産はXNUMX億ドルを超え、本社はオハイオ州シンシナティにあります。

Fifth Third は、価値スコア 35 に基づいて価値グレード B を持ち、良好な価値の範囲内であると考えられます。 同社のバリュー スコア ランキングは、いくつかの従来の評価指標に基づいています。 同社の企業価値対EBITDA比率のスコアは41、株主利回りは10、株価収益率は35です（スコアが低いほど価値が高いことに注意してください）。 株式投資で成功するには安く買って高く売る必要があるため、株式評価は銘柄選択の重要な考慮事項となります。

バリュー グレードは、価格対売上高、価格対フリー キャッシュ フロー、および価格対帳簿比率とともに、上記の評価指標のパーセンタイル ランクの平均のパーセンタイル ランクです。

同社は優れた品質グレード B、非常に優れたモメンタム グレード A を有しており、現在の配当利回りは 2.7% です。

ウェルズ·ファーゴ (WFC) は銀行持株会社です。 同社は多角的な金融サービスを提供する会社です。 同社は、州、コロンビア特別区、および米国外の国の個人、企業、機関に、銀行の所在地や営業所、インターネット、その他の流通チャネルを通じて、銀行、投資、住宅ローンの商品とサービスを提供しています。当座預金口座や普通預金口座を含むサービス。 クレジットカードとデビットカード。 自動車、住宅ローン、住宅資産。 そして中小企業融資。 その他のファイナンシャル プランニング、プライベート バンキング、投資管理、受託サービスも提供しています。 ウェルズ・ファーゴはまた、従来の商業ローンや信用枠、信用状、資産ベースの融資、貿易金融、財務管理、投資銀行サービスなどの製品とサービスを通じて企業に金融ソリューションを提供しています。 ウェルズ・ファーゴは米国最大の銀行の 1.9 つで、バランスシート資産は約 XNUMX 兆 XNUMX 億ドルです。

高品質の株式は、上向きの可能性と下向きのリスクの低減に関連する特性を備えています。 品質グレードのバックテストでは、1998年から2019年までの期間で、平均して、品質グレードの高い株がグレードの低い株を上回っていたことが示されています。

ウェルズ・ファーゴの品質グレードは B で、スコアは 62 です。A+ 品質グレードは、総資産利益率 (ROA)、投下資本利益率 (ROIC)、総資産利益率、および総資産利益率のパーセンタイル ランクの平均のパーセンタイル ランクです。自社株買い利回り、総負債対資産の変化、未払金対資産、Z ダブルプライム破産リスク (Z) スコアおよび F スコア。 スコアは可変です。つまり、XNUMX つのメジャーすべてを考慮することも、XNUMX つのメジャーのいずれかが有効でない場合は残りの有効なメジャーを考慮することもできます。 ただし、品質スコアが割り当てられるには、株式に有効な (ヌルでない) 指標と、XNUMX つの品質指標のうち少なくとも XNUMX つについて対応するランキングがなければなりません。

同社は自社株買い利回りと投下資本利益率の点で非常に優れており、米国上場株式全体のそれぞれ88位と83位にランクされています。 しかし、資産発生額の点では 13 パーセンタイルと悪い順位にあります。

利益予想の修正は、アナリストが企業の短期的な見通しをどのように見ているかを示すものとなります。 同社の業績予想修正グレードは B で、これはポジティブと考えられます。 この等級は、過去 XNUMX 回の四半期決算のサプライズの統計的有意性と、過去 XNUMX か月および過去 XNUMX か月における現会計年度のコンセンサス予測の変化率に基づいています。

ウェルズ・ファーゴは、2021年第10.8四半期に22.9％というプラスのサプライズ利益を報告し、前四半期には2022％のプラスのサプライズ利益を報告しました。 先月、7.7年通期のコンセンサス収益予想は、上方修正が3.88件、下方修正が20件のみに基づくと、XNUMX%増のXNUMX株当たりXNUMXドルとなった。

ウェルズ・ファーゴのモメンタム・スコアは 91 で、モメンタム・グレードは A ですが、成長グレードは D と弱いです。同社の現在の配当利回りは 1.5% です。

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