2023年は「極めて重要な年」とドイツ銀行のアナリストが説明

ウォール街の強気相場は引き続き テスラ 在庫、潜在的な触媒のホストを引用しています。

金曜日のメモで、ドイツ銀行のアナリストは エマニュエル・ロスナー テスラ株の上昇は、2023 年に同社を牽引する可能性のあるいくつかの要因によって始まったばかりであると彼は信じている.

「2023年は、テスラが高いペースで生産量を伸ばし続け、Cyber​​truckとSemiで新しいセグメントに参入し、製造フットプリントを最適化し、コストを削減して需要を押し上げるIRA [インフレ削減法] の恩恵を受ける極めて重要な年と見なしています。 」とロスナーは書いています。 「これらの要因から、2023年のストリートの見積もりを上方修正する余地がかなりあると考えています。完全な自動運転による粗利益のさらなる上昇の可能性があり、新規販売のグローバルテイクレートが5％改善するごとに、粗利益がさらに80ベーシスポイント増加します。私たちの基本シナリオにはありません。」

EV メーカーの株価は過去 40 か月で 8% 以上上昇し、Nasdaq Composite の XNUMX% の上昇を上回り、ライバルの Ford と GM を上回っています。

ウォール街は、2023 年以降の EV の採用をサポートする新しい政府の法律をめぐる楽観的な見方が強まっていることを認めています。 今年の最初の XNUMX 四半期におけるテスラの力強い実行は、株式に対する投資家のセンチメントも改善しました。XNUMX 月には、より広範な市場の後退の中でわずかな打撃を受けました。

Rosner 氏の電話の詳細は次のとおりです。

Rosner は、Tesla のマージンの改善を見ています。

ドイツ銀行のアナリストは、テスラが前進するための重要な利益の追い風として、製造コストの改善を期待しています。

「同社の粗利益率の改善は、Covid関連のロックダウンと新しい工場の立ち上げによるコストと非効率性により、今年は減速しましたが、テスラは2022年にこの指標を成長させる軌道に乗っていると考えています」とアナリストは書いています. 「さらに重要なことは、来年に向けて、Tesla が売上総利益率を前年比でさらに 300 ベーシス ポイント引き上げることができると予測しているということです。これは、製造施設の販売原価が低い方向へのポジティブなミックス シフトと、IRA の [インフレ削減法] の恩恵によるものです。米国でのバッテリー生産クレジット」

ストーリーは続く

Rosner 氏は次のように付け加えています。「36 年に 2021 ドル/車両の基本販売コスト (原材料の上昇の影響と、同社が製品価格の上昇を通じて大部分を相殺するインフレ費用) から始めると、Tesla は 2,400 台あたり 6.5 ドル (または800%) 製造フットプリントを拡大して商品販売地域と施設のコストを削減することによる平均コスト削減、およびフリーモントとテキサスでの米国のバッテリー生産クレジットでさらに約 XNUMX ドル/車両が世界ベースで平均化されました。」

全体として、3,200 台あたり 5.5 ドルの潜在的なコスト削減は、平均販売価格の 2023% に相当する利益を表す可能性がありますが、控えめに言っても、200 年の粗利益率は 31.5% から 29.5% に 300 ベーシス ポイント上昇し、2022 ベーシスに相当します。 6.60 年の水準から改善し、調整後 EPS を 7.15 ドルから 5.82 ドルに引き上げ、コンセンサスの XNUMX ドルを大幅に上回っています。」

テスラに対するロスナーの長期的見解：

2023 年のテスラにとっての追い風は、コストの削減だけではありません。同社には新製品も登場します。

Rosner 氏は、2023 年に市場に投入されると予想されるテスラの Cyber​​truck および Semi 車による潜在的な需要の増加を強調しました。

Rosner 氏は、「長期的には、販売量が増加するにつれて、売上総利益率を改善する余地があり、営業利益率がさらに高まる可能性があると考えています」と述べています。 「テスラは、価格決定力、優れたコスト構造、強力な実行力、供給を確保し、大幅な成長をサポートするためのより有意義な生産能力を確立していることから、自動車セクターで最も魅力的なストーリーの XNUMX つと見なし続けています。」

ブライアンソッツィ エディターアットラージであり、 Yahooファイナンスのアンカー。 TwitterでSozziをフォローする @BrianSozzi と上 LinkedIn.

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