なぜ米国株の強気市場が2022年に続くのかについては多くの議論があります。しかし、投資家の焦点は最近、幅広い指数を過去最高に押し上げてきた成長株ではなく、バリュー株にシフトしたようです。
ただし、今回は異なる場合があります。
その理由のXNUMXつは、連邦準備制度理事会がXNUMX月に米国債と住宅ローン担保証券の異常な純購入を停止することを計画していることです。 連邦政府の長年の債券購入は、マネーサプライを増やし、長期金利を抑えながらバランスシートを膨らませました。これにより、収入を求める投資家は、お金を株式市場に移すようになりました。
14月15〜5日の連邦公開市場委員会の議事録はXNUMX月XNUMX日に発表されました。委員会の一部のメンバーは、FRBがさらに進んで純債券の購入を終了することを望んでいることを示しています。 一部の委員会メンバーは、中央銀行のバランスシートを縮小するために、FRBが成熟するにつれてポートフォリオ内の債券の交換を停止することも望んでいます。 これは金利にさらに上向きの圧力をかけるでしょう。
読む： 連邦準備制度理事会の議事録が簡単なお金の終わりを示した後、株式と債券市場のストラテジストは次のように述べています
上昇率の環境では、お金が株式市場から流出し、高評価で取引される最も高値の株式のいくつかに圧力をかける可能性があります。
読む： エコノミストによると、FRBは利上げを実現するため、第XNUMX四半期までに財務省のイールドカーブを逆転させる可能性があります。
マイケル・ブラッシュは、強気市場が今年も続くと予想していますが、さまざまなニュースレターで支持されているXNUMXつの安い株もリストしています。
以下は、証券会社で働くアナリストが好むバリュー株のリストとともに、バリュー株と成長株の相対的な評価を示しています。
価値対成長
手始めに、幅広い株価指数は時価総額によって加重されていることに注意してください。 それは成長株に有利に働きます。 ベンチマークS＆P500インデックスのXNUMX大企業
SPX、
-1.94％
- アップル社。
AAPL、
-2.66％,
マイクロソフト株式会社
MSFT、
-3.84％,
Amazon.com Inc.
AMZN、
-1.89％,
アルファベット
グーグル、
-4.59％
GOOG、
-4.68％
およびTeslaInc。
TSLA、
-5.35％
— SPDR S＆P 23 ETFの500％を占める
スパイ、
-1.92％.
以下の評価比較では、ラッセル1000インデックスを使用しています。
RUI、
-2.11％
時価総額で米国株式市場の約1,000％に相当する90社の大企業を広く見てみましょう。
FTSE Russellは、Russell1000を1000つの重複するグループに分割します。RussellXNUMXValueIndex
RLV、
-0.91％
ラッセル848には、株価純資産倍率が低く、期待成長率が低い1000社が含まれます。また、複合価値スコアが低く、期待成長率が高い企業は、ラッセル1000成長指数に含まれます。
RLG、
-3.19％,
499社あります。 FTSERussellのインデックスの構成とスコアリングに関する説明はここで読むことができます。
ラッセル1000全体とその成長および価値のサブセットを追跡する上場投資信託を見ると、相対ベースで、価値は特に安価に見えることがわかります。
| ETF | ティッカー | フォワードP / E | 20年間の平均フォワードP / E | 20年平均までの現在の評価 | ラッセル1000全体に対する現在の評価 | ラッセル20全体に対する1000年間の平均評価 |
| iShares Russell 1000 ETF | IWB、
-2.08％ | 19.29 | 15.73 | 視聴者の３８%が | | |
| iShares Russell 1000 Growth ETF | IWF、
-3.19％ | 27.03 | 18.54 | 視聴者の３８%が | 視聴者の３８%が | 視聴者の３８%が |
| iシェアーズラッセル1000バリューETF | IWD、
-0.88％ | 14.58 | 13.72 | 視聴者の３８%が | 視聴者の３８%が | 視聴者の３８%が |
| ソース：FactSet |
20つのグループはすべて、XNUMX年平均を上回る株価収益率で取引されていますが、バリューグループの方がはるかに小さい範囲で取引されています。
フルインデックスと比較した成長グループとバリューグループの評価を見ると、成長グループは平均よりもはるかに高く取引されていますが、これは当然のことですが、バリューグループは20年平均をはるかに下回っています。
バリュー株のスクリーニング
ラッセル1000バリューインデックスは、株価収益率がインデックスよりも低い248社にグループを限定することで削減できます。 これを行うと、グループは、次の報告されたXNUMX四半期の期間にわたって収益性が期待される企業に限定されます。
248銘柄のうち、コンセンサス価格目標に基づいて、FactSetがポーリングしたアナリストの少なくとも20％のうち、来年に最も上昇すると予想される75の格付け「購入」または同等のものを次に示します。
| 会社概要 | ティッカー | フォワードP / E | 「購入」評価を共有する | 終値– 4月XNUMX日 | コンセンサス価格目標 | 暗黙の12か月の上昇の可能性 |
| リチアモーターズ株式会社 | 若者、
-1.67％ | 8.1 | 視聴者の３８%が | $297.91 | $469.92 | 視聴者の３８%が |
| ジャズ ファーマシューティカルズ パブリック リミテッド カンパニー | ジャズ、
+ 0.12％ | 8.4 | 視聴者の３８%が | $129.64 | $199.58 | 視聴者の３８%が |
| ヴィクトリアズシークレットアンドカンパニー。 | VSCO、
-1.89％ | 9.1 | 視聴者の３８%が | $57.18 | $82.73 | 視聴者の３８%が |
| EQTCorp。 | EQT、
-3.21％ | 9.6 | 視聴者の３８%が | $22.41 | $31.57 | 視聴者の３８%が |
| ワンメインホールディングス株式会社 | OMF、
-1.53％ | 5.8 | 視聴者の３８%が | $52.27 | $72.73 | 視聴者の３８%が |
| フォンティエ社 | VNT、
-1.03％ | 10.7 | 視聴者の３８%が | $30.99 | $42.45 | 視聴者の３８%が |
| ハーバライフ栄養株式会社 | HLF、
+ 0.50％ | 10.0 | 視聴者の３８%が | $41.85 | $57.25 | 視聴者の３８%が |
| ダーリング・イングリジェンズ株式会社 | DAR、
-4.72％ | 13.2 | 視聴者の３８%が | $71.04 | $96.79 | 視聴者の３８%が |
| アリー・フィナンシャル株式会社 | 味方、
-2.21％ | 6.8 | 視聴者の３８%が | $49.74 | $66.00 | 視聴者の３８%が |
| オーリン株式会社 | OLN、
-6.26％ | 6.0 | 視聴者の３８%が | $56.21 | $73.87 | 視聴者の３８%が |
| エクイタブルホールディングス株式会社 | EQH、
-0.99％ | 5.6 | 視聴者の３８%が | $34.45 | $45.00 | 視聴者の３８%が |
| ゲイツインダストリアルコーポレーションPLC | GTES、
-1.80％ | 12.6 | 視聴者の３８%が | $16.70 | $21.67 | 視聴者の３８%が |
| ボイドゲーミングコーポレーション。 | BYD、
-4.02％ | 13.2 | 視聴者の３８%が | $64.99 | $83.80 | 視聴者の３８%が |
| ウエスタンアライアンスバンコープ | ウォル、
+ 0.66％ | 12.3 | 視聴者の３８%が | $115.20 | $144.00 | 視聴者の３８%が |
| Nexstar Media GroupInc。クラスA | NXST、
-1.86％ | 7.4 | 視聴者の３８%が | $151.97 | $187.67 | 視聴者の３８%が |
| アシュラント株式会社 | AIZ、
-0.91％ | 14.3 | 視聴者の３８%が | $157.74 | $194.67 | 視聴者の３８%が |
| NCRCorp。 | NCR、
-1.91％ | 13.6 | 視聴者の３８%が | $42.95 | $53.00 | 視聴者の３８%が |
| トラベル+レジャー株式会社 | TNL、
-2.73％ | 13.7 | 視聴者の３８%が | $58.60 | $72.20 | 視聴者の３８%が |
| シンクロニーファイナンシャル | SYF、
-2.60％ | 8.1 | 視聴者の３８%が | $48.16 | $58.74 | 視聴者の３８%が |
| 株式会社イーストウエストバンコープ | EWBC、
+ 0.45％ | 13.5 | 視聴者の３８%が | $82.20 | $100.18 | 視聴者の３８%が |
| ソース：FactSet |
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ウォール街が20％まで上昇すると予想する58の安価なバリュー株
なぜ米国株の強気市場が2022年に続くのかについては多くの議論があります。しかし、投資家の焦点は最近、幅広い指数を過去最高に押し上げてきた成長株ではなく、バリュー株にシフトしたようです。
確かに、価値へのローテーションがあった比較的最近の過去に多くの短い期間が見られましたが、株式市場が成長の焦点に戻ったのを見るだけです。
ただし、今回は異なる場合があります。
その理由のXNUMXつは、連邦準備制度理事会がXNUMX月に米国債と住宅ローン担保証券の異常な純購入を停止することを計画していることです。 連邦政府の長年の債券購入は、マネーサプライを増やし、長期金利を抑えながらバランスシートを膨らませました。これにより、収入を求める投資家は、お金を株式市場に移すようになりました。
14月15〜5日の連邦公開市場委員会の議事録はXNUMX月XNUMX日に発表されました。委員会の一部のメンバーは、FRBがさらに進んで純債券の購入を終了することを望んでいることを示しています。 一部の委員会メンバーは、中央銀行のバランスシートを縮小するために、FRBが成熟するにつれてポートフォリオ内の債券の交換を停止することも望んでいます。 これは金利にさらに上向きの圧力をかけるでしょう。
読む： 連邦準備制度理事会の議事録が簡単なお金の終わりを示した後、株式と債券市場のストラテジストは次のように述べています
上昇率の環境では、お金が株式市場から流出し、高評価で取引される最も高値の株式のいくつかに圧力をかける可能性があります。
読む： エコノミストによると、FRBは利上げを実現するため、第XNUMX四半期までに財務省のイールドカーブを逆転させる可能性があります。
マイケル・ブラッシュは、強気市場が今年も続くと予想していますが、さまざまなニュースレターで支持されているXNUMXつの安い株もリストしています。
以下は、証券会社で働くアナリストが好むバリュー株のリストとともに、バリュー株と成長株の相対的な評価を示しています。
価値対成長
手始めに、幅広い株価指数は時価総額によって加重されていることに注意してください。 それは成長株に有利に働きます。 ベンチマークS＆P500インデックスのXNUMX大企業
-1.94％
-2.66％ ,
-3.84％ ,
-1.89％ ,
-4.59％
SPX、
- アップル社。
AAPL、
マイクロソフト株式会社
MSFT、
Amazon.com Inc.
AMZN、
アルファベット
グーグル、
GOOG、
-4.68％
-5.35％
-1.92％ .
およびTeslaInc。
TSLA、
— SPDR S＆P 23 ETFの500％を占める
スパイ、
以下の評価比較では、ラッセル1000インデックスを使用しています。
-2.11％
RUI、
時価総額で米国株式市場の約1,000％に相当する90社の大企業を広く見てみましょう。
FTSE Russellは、Russell1000を1000つの重複するグループに分割します。RussellXNUMXValueIndex
-0.91％
-3.19％ ,
RLV、
ラッセル848には、株価純資産倍率が低く、期待成長率が低い1000社が含まれます。また、複合価値スコアが低く、期待成長率が高い企業は、ラッセル1000成長指数に含まれます。
RLG、
499社あります。 FTSERussellのインデックスの構成とスコアリングに関する説明はここで読むことができます。
ラッセル1000全体とその成長および価値のサブセットを追跡する上場投資信託を見ると、相対ベースで、価値は特に安価に見えることがわかります。
20つのグループはすべて、XNUMX年平均を上回る株価収益率で取引されていますが、バリューグループの方がはるかに小さい範囲で取引されています。
フルインデックスと比較した成長グループとバリューグループの評価を見ると、成長グループは平均よりもはるかに高く取引されていますが、これは当然のことですが、バリューグループは20年平均をはるかに下回っています。
バリュー株のスクリーニング
ラッセル1000バリューインデックスは、株価収益率がインデックスよりも低い248社にグループを限定することで削減できます。 これを行うと、グループは、次の報告されたXNUMX四半期の期間にわたって収益性が期待される企業に限定されます。
248銘柄のうち、コンセンサス価格目標に基づいて、FactSetがポーリングしたアナリストの少なくとも20％のうち、来年に最も上昇すると予想される75の格付け「購入」または同等のものを次に示します。
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出典：https：//www.marketwatch.com/story/20-cheap-value-stocks-that-wall-street-expects-to-rise-up-to-58-11641406414？siteid = yhoof2＆yptr = yahoo