米国の雇用統計を受けて、2年物国債利回りはXNUMX月以来最大のXNUMX日の下落を記録

利回りは何をしているのか

• 政策に敏感な2年物米国債の利回り
  TMUBMUSD02Y、
  視聴者の３８%が
  木曜日の 12.2% から 3.398 ベーシス ポイント下落して 3.52% になりました。 ダウ・ジョーンズ・マーケット・データによると、午後 21 時の水準に基づくと、3 月 XNUMX 日以来最大の XNUMX 日の下落でした。 週の利回りはわずかに高かった。

• 10年国債の利回り
  TMUBMUSD10Y、
  視聴者の３８%が
  木曜日の午後の 7.4% から 3.190% で 3.264 ベーシス ポイント下落しました。 今週は15.6ベーシスポイント上昇し、5月XNUMX日までの期間以来最大の週次上昇となった。

• 30年国債の利回り
  TMUBMUSD30Y、
  視聴者の３８%が
  は木曜日遅くに 3.1% から 3.343 ベーシス ポイント下落して 3.374% でした。 今週は14ベーシスポイント上昇し、8月XNUMX日までの期間以来最大のXNUMX週間の上昇でした。

利回りを左右するもの

金曜日に発表されたデータは、米国経済が健全な成長をもたらしたことを示しました 315,000個の新しいジョブ 318,000 月の XNUMX の予測とほぼ一致 ウォール・ストリート・ジャーナルが世論調査したエコノミスト. 

失業率は 3.7% から 3.5% に上昇しました。 一方、時給は 0.3 月に 32.36% 上昇して 5.2 ドルとなり、過去 1980 か月で最小の上昇となったが、過去 XNUMX 年間の上昇率は XNUMX% にとどまり、XNUMX 年代初頭以来の急上昇の XNUMX つとなっている。

75 月の雇用データは、21 月 56 日の連邦準備制度理事会による 75 ベーシス ポイントの利上げに対する期待を維持し、トレーダーは現在、木曜日の XNUMX% から XNUMX% の可能性を見ています。 CME FedWatch ツール。 さらに、景気後退の可能性を示す信頼できる指標と見なされることが多い米国債の利回り曲線は、マイナス幅が縮小し、2 年物と 10 年物の米国債利回りのスプレッドはマイナス 20.8 ベーシス ポイントになりました。

先週、ワイオミング州ジャクソンホールで連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長が演説を行った後、債券が売却されたため、金曜日の前に、2年物国債利回りは今週上昇していました。 中央銀行の決定 インフレを抑えるために。

一方、国債と投資適格社債の両方を追跡するブルームバーグ グローバル総合トータル リターン インデックスは、20 年のピークから 2021% 下落し、1990 年の開始以来最大のドローダウンとなっています。以前のピークから少なくとも 20% 減少しました。

以下を参照してください。 「悪い」中央銀行の政策と高インフレが衝突し、一世代で初めて世界の債券に弱気市場が生まれる

アナリストの意見

ドイツ銀行のブレット・ライアン氏、ジャスティン・ウェイドナー氏などは「われわれの見解では、FRB当局者は最新の雇用統計を、依然として非常に逼迫した労働市場の中で、経済の根底にある力強いモメンタムを支持するものと見なす可能性が高い」と述べた。

「とはいえ、75月の雇用統計だけでは、21月50日のFOMCでの追加の13bp利上げとXNUMXbpへの引き下げの間の議論が解決する可能性は低い」と彼らはリポートに書いた。 「したがって、FRBの講演者のほとんどは（来週）、XNUMX月XNUMX日のCPIレポートを今後の審議の目印として指摘すると予想しています。」

でレイ・ダリオに聞く マネーフェスティバルのベストニューアイディア 21月22日とXNUMX月XNUMX日にニューヨークで。 ヘッジファンドのパイオニアである彼は、経済がどこに向かっているのかについて強い見解を持っています。