ここでは、チップ メーカーの株価を押し下げている数字の背後にあるものを見ていきます。続いて、グループの優れた長期的な記録の概要と、その先にあるものを見ていきます。
投資家は、長期にわたって、企業の売上高と利益のコンセンサス予測が着実に増加しているのを見るのが大好きです。 右への滑らかな上り坂よりも良いものはありますか?
株式投資家が使用する最も一般的な評価指標は、予想株価収益率です。これは、企業の現在の株価を、今後 12 か月間のコンセンサスによる 12 株当たりの推定利益で割ったものです。 XNUMX か月の推定値が時間の経過とともに増加することを期待するのは妥当です。 これらの増加は、時間の経過とともに株価の上昇をサポートします。
PHLX セミコンダクター インデックスの概要
SOX、
-1.07％
は、一部の P/E 分母が最近大幅に下落したことを示しています。 米国に上場している 30 のチップ メーカーのこのインデックスは、時価総額によって加重され、iShares Semiconductor ETF によって追跡されます。
SOXX、
-1.15％.
以下は、2月30日とXNUMX月XNUMX日時点でのETFの先物PERのスナップショットです。
| 現在のフォワードP / E | 終値 – 2 月 XNUMX 日 | コンセンサス EPS 見積もり – NTM | フォワード P/E – 30 月 XNUMX 日 | 終値–30月XNUMX日 | コンセンサス EPS 見積もり – NTM – 30 月 XNUMX 日 |
| 13.9 | $358.85 | $25.73 | 12.6 | $349.61 | $27.75 |
| ソース：FactSet |
これはそれほど悪くないように見えるかもしれません — SOXX の株価は 12 月末から上昇し、ETF の 7 か月のコンセンサス予想 EPS は 34% 低下しています。 繰り返しになりますが、投資家は満足していません。SOXX は今年 XNUMX% 下落しています。
それでは、SOXX 30 を掘り下げて、いくつかの醜い数字を見てみましょう。 以下は、FactSet が調査したアナリストによる、12 月末以降の、米国で上場されている半導体または関連機器の最大の XNUMX のメーカー (時価ベース) の EPS および売上予測のロールフォワードの変化を示しています。
| 会社概要 | ティッカー | EPS予想の変化 | EPS の見積もり – NTM | EPS の見積もり – NTM – 30 月 XNUMX 日 | 売上予想の変更 | 推定売上 – NTM ($bil) | 推定売上 – NTM – 30 月 XNUMX 日 ($bil) |
| 台湾セミコンダクターマニュファクチャリング株式会社ADR | TSM、
-1.08％ | 5% | $6.27 | $5.97 | 4% | $79,992 | $77,099 |
| Nvidia Corp. | NVDA、
-1.33％ | -31％ | $4.04 | $5.88 | -16％ | $30,071 | $36,005 |
| Broadcom Inc. | AVGO、
-0.40％ | 3% | $40.23 | $39.23 | 2% | $34,878 | $34,204 |
| ASMLホールディングNVADR | ASML、
+ 0.58％ | -8％ | $18.06 | $19.69 | -5％ | $24,505 | $25,706 |
| テキサス・インスツルメンツ社 | TXN、
+ 0.06％ | 2% | $9.09 | $8.88 | 2% | $19,893 | $19,583 |
| クアルコム | QCOM、
-1.41％ | -1％ | $12.98 | $13.08 | -1％ | $46,838 | $47,269 |
| アドバンスト・マイクロ・デバイス株式会社 | AMD、
-1.89％ | 3% | $4.67 | $4.54 | 3% | $28,641 | $27,907 |
| インテルコーポレーション | INTC、
-2.75％ | -26％ | $2.57 | $3.47 | -11％ | $68,033 | $76,143 |
| アプライドマテリアルズ株式会社 | AMAT、
-1.04％ | -4％ | $7.98 | $8.31 | -3％ | $26,215 | $27,097 |
| アナログ·デバイセズ社 | ADI、
-0.27％ | -2％ | $9.64 | $9.82 | -1％ | $12,135 | $12,259 |
| マイクロンテクノロジー株式会社 | MU、
-1.95％ | -51％ | $5.18 | $10.67 | -27％ | $26,976 | $37,165 |
| ラムリサーチ株式会社 | LRCX、
-0.80％ | -1％ | $37.29 | $37.83 | -2％ | $19,045 | $19,417 |
| ソース：FactSet |
ティッカーをクリックして、アナリストの格付け、最新の財務結果、見積もりの修正をもたらした企業ガイダンスなど、各企業の詳細を確認してください。 クリック こちら トミ・キルゴアの詳細なガイドで、MarketWatch の見積もりページで無料で入手できる豊富な情報をご覧ください。
半導体メーカーにとって、2022 年は業界を支える過去 XNUMX 年間の傾向が逆転したため、困難な年となりました。 パンデミック時代の景気刺激策、消費者の習慣、供給不足が業界に有利に働いたか、少なくとも価格上昇を支えました。
上の表では、EPS と売上高の見積もりが大幅に削減されています。
- エヌビディア社の
NVDA、
-1.33％
ローリング コンセンサスの 12 か月の EPS 予測は 31 月末から 12% 減少しましたが、コンセンサスの 5.9 か月の売上予測は 16 億ドル (XNUMX%) 減少しました。 - インテル社の
INTC、
-2.75％
コンセンサスEPSの見積もりは26月末から8.1%減少し、売上高の見積もりは11億ドル、つまりXNUMX%減少しました。 - マイクロン テクノロジー社の
MU、
-1.95％
EPS の見積もりは 51 月 30 日以降 10.2% 減少し、売上高の見積もりは 27 億ドル、つまり XNUMX% 急落しました。
SOXX の最大手 12 社のうち XNUMX 社を除くすべての企業で、XNUMX 月末以降、EPS と売上予測が増加しています。
再び SOXX 30 全体を見ると、これらの 12 社は XNUMX 月末以降のトレンドに逆らっており、コンセンサス収益と売上予測の両方が増加しています。
| 会社概要 | ティッカー | EPS予想の変化 | EPS の見積もり – NTM | EPS の見積もり – NTM – 30 月 XNUMX 日 | 売上予想の変更 | 推定売上 – NTM ($bil) | 推定売上 – NTM – 30 月 XNUMX 日 ($bil) |
| 台湾セミコンダクターマニュファクチャリング株式会社ADR | TSM、
-1.08％ | 5% | $6.27 | $5.97 | 4% | $79,992 | $77,099 |
| Broadcom Inc. | AVGO、
-0.40％ | 3% | $40.23 | $39.23 | 2% | $34,878 | $34,204 |
| テキサス・インスツルメンツ社 | TXN、
+ 0.06％ | 2% | $9.09 | $8.88 | 2% | $19,893 | $19,583 |
| アドバンスト・マイクロ・デバイス株式会社 | AMD、
-1.89％ | 3% | $4.67 | $4.54 | 3% | $28,641 | $27,907 |
| マーベル・テクノロジー株式会社 | MRVL、
-1.46％ | 1% | $2.61 | $2.58 | 1% | $6,717 | $6,628 |
| Microchip Technology Inc. | MCHP、
-1.16％ | 4% | $5.70 | $5.47 | 3% | $8,199 | $7,979 |
| STマイクロエレクトロニクスNV ADR RegS | STM、
-0.55％ | 視聴者の３８%が | $3.70 | $3.36 | 5% | $16,381 | $15,642 |
| オン・セミコンダクター株式会社 | オン、
-2.16％ | 2% | $4.99 | $4.90 | 2% | $8,313 | $8,141 |
| モノリシックパワーシステムズ株式会社 | MPWR、
-1.30％ | 8% | $13.73 | $12.67 | 6% | $2,018 | $1,898 |
| インテグリス株式会社 | ENTG、
+ 1.09％ | 2% | $4.66 | $4.55 | 視聴者の３８%が | $3,819 | $2,938 |
| ウルフスピード株式会社 | 狼、
+ 0.16％ | 視聴者の３８%が | $0.47 | $0.10 | 視聴者の３８%が | $1,157 | $1,038 |
| ラティスセミコンダクター株式会社 | LSCC、
-1.82％ | 9% | $1.88 | $1.73 | 5% | $707 | $676 |
| ソース：FactSet |
(時価総額は、幅を狭めるために表に含まれていません。ティッカーをクリックすると、企業の時価総額が表示されます。)
台湾セミコンダクター社
TSM、
-1.08％
Nvidia は 54 年に株価が 2022% 下落する前にその区別がありましたが、時価総額で米国に上場されている最大のチップ メーカーです。 TSM 自体は今年 33% 下落しています。
半導体株は十分下落したか？
半導体業界グループは、米国の株式市場よりも上昇し、下落する傾向があります。 これは、SOXX と SPDR S&P 500 トラストのトータル リターンを比較した XNUMX 年間のチャートです。
スパイ、
-0.38％
:
今年の半導体株の大幅な下落にもかかわらず、このグループは 500 年、3 年、5 年、10 年、15 年の期間で S&P 20 を大幅に上回っています。
FactSet
2021年間のチャートは、今年だけでなく、XNUMX年XNUMX月、XNUMX月、XNUMX月にSOXXにXNUMXつの大きな振動があり、SPYチャートはかなり滑らかなままで、傾斜していた、半導体グループの高いボラティリティを示しています.
長期的で献身的な投資家にとって、SOXX はさまざまな期間でアウトパフォームしています。
| ETF | 平均収益– 3年 | 平均収益– 5年 | 平均収益– 10年 | 平均収益– 15年 | 平均収益– 20年 |
| iシェアーズセミコンダクターETF | 視聴者の３８%が | 視聴者の３８%が | 視聴者の３８%が | 視聴者の３８%が | 視聴者の３８%が |
| SPDR S＆P 500ETFトラスト | 視聴者の３８%が | 視聴者の３８%が | 視聴者の３８%が | 視聴者の３８%が | 視聴者の３８%が |
| ソース：FactSet |
そこで問題になるのは、半導体株がすでに業界の減速に乗り出しているかどうかだ。
Nvidia を見ると、今年の株価が 54% 下落したとしても、予想株価収益率は 33.7 で、SOXX の予想 PER は 14、SPY は 16.7 です。 これらのバリュエーションはすべて今年下落しており、SOXX 自体は SPY に対して大幅なディスカウントで取引されています。
今後 12 か月間で半導体株が回復する可能性はありますか? それらのいくつかの推定値のこのような大幅な低下は、逆転し始める可能性があります。
アナリストは、これらの株が急騰すると予想しています
30 社の SOXX 企業の完全なリストに戻ると、FactSet が調査したアナリストの少なくとも 14 分の 12 が株式を「購入」または同等と評価している企業が XNUMX 社あります。 以下は、コンセンサス価格目標によって暗示されたXNUMXか月の上昇の可能性でソートされています。
| 会社概要 | ティッカー | 「購入」評価を共有する | 終値 – 2 月 XNUMX 日 | コンセンサス価格目標 | 暗黙の12か月の上昇の可能性 |
| シナプティクス株式会社 | シナ
-2.08％ | 視聴者の３８%が | $112.88 | $190.50 | 視聴者の３８%が |
| マーベル・テクノロジー株式会社 | MRVL、
-1.46％ | 視聴者の３８%が | $45.76 | $75.01 | 視聴者の３８%が |
| MKSインスツルメンツ株式会社 | MKSI、
-2.22％ | 視聴者の３８%が | $97.13 | $157.70 | 視聴者の３８%が |
| インテグリス株式会社 | ENTG、
+ 1.09％ | 視聴者の３８%が | $92.08 | $145.08 | 視聴者の３８%が |
| Nvidia Corp. | NVDA、
-1.33％ | 視聴者の３８%が | $136.47 | $207.55 | 視聴者の３８%が |
| ラティスセミコンダクター株式会社 | LSCC、
-1.82％ | 視聴者の３８%が | $52.25 | $75.13 | 視聴者の３８%が |
| アプライドマテリアルズ株式会社 | AMAT、
-1.04％ | 視聴者の３８%が | $91.24 | $130.50 | 視聴者の３８%が |
| ユニバーサルディスプレイ株式会社 | OLED、
-1.64％ | 視聴者の３８%が | $106.60 | $151.91 | 視聴者の３８%が |
| 台湾セミコンダクターマニュファクチャリング株式会社ADR | TSM、
-1.08％ | 視聴者の３８%が | $80.90 | $110.36 | 視聴者の３８%が |
| ASMLホールディングNVADR | ASML、
+ 0.58％ | 視聴者の３８%が | $467.19 | $636.83 | 視聴者の３８%が |
| モノリシックパワーシステムズ株式会社 | MPWR、
-1.30％ | 視聴者の３８%が | $424.42 | $574.33 | 視聴者の３８%が |
| マイクロンテクノロジー株式会社 | MU、
-1.95％ | 視聴者の３８%が | $56.33 | $75.13 | 視聴者の３８%が |
| Broadcom Inc. | AVGO、
-0.40％ | 視聴者の３８%が | $500.22 | $664.29 | 視聴者の３８%が |
| オン・セミコンダクター株式会社 | オン、
-2.16％ | 視聴者の３８%が | $67.51 | $75.80 | 視聴者の３８%が |
| ソース：FactSet |
インテルの場合、FactSet が調査したアナリストの 22% だけが株式を購入すると評価しましたが、54% が中立的な評価で、24% が「売却」または同等の評価でした。 とはいえ、インテルのコンセンサス価格目標は 38.35 ドルで、23 月 31.22 日の終値 2 ドルより XNUMX% 高い。
お見逃しなく： 混乱期には質の高い在庫が必要です。 それらを選ぶためのXNUMXつの良い戦略は次のとおりです
MarketWatch's で Ray Dalio の話を聞く マネーフェスティバルのベストニューアイディア 21月22日とXNUMX日にニューヨークで。 ヘッジファンドのパイオニアである彼は、経済がどこに向かっているのかについて強い見解を持っています。
景気後退トレンドに逆行する12の半導体株
半導体株は長期にわたって優れたパフォーマンスを発揮してきましたが、今年の動きは、業界がいかに循環的であるかを浮き彫りにしています。
ここでは、チップ メーカーの株価を押し下げている数字の背後にあるものを見ていきます。続いて、グループの優れた長期的な記録の概要と、その先にあるものを見ていきます。
投資家は、長期にわたって、企業の売上高と利益のコンセンサス予測が着実に増加しているのを見るのが大好きです。 右への滑らかな上り坂よりも良いものはありますか?
株式投資家が使用する最も一般的な評価指標は、予想株価収益率です。これは、企業の現在の株価を、今後 12 か月間のコンセンサスによる 12 株当たりの推定利益で割ったものです。 XNUMX か月の推定値が時間の経過とともに増加することを期待するのは妥当です。 これらの増加は、時間の経過とともに株価の上昇をサポートします。
PHLX セミコンダクター インデックスの概要
-1.07％
-1.15％ .
SOX、
は、一部の P/E 分母が最近大幅に下落したことを示しています。 米国に上場している 30 のチップ メーカーのこのインデックスは、時価総額によって加重され、iShares Semiconductor ETF によって追跡されます。
SOXX、
以下は、2月30日とXNUMX月XNUMX日時点でのETFの先物PERのスナップショットです。
これはそれほど悪くないように見えるかもしれません — SOXX の株価は 12 月末から上昇し、ETF の 7 か月のコンセンサス予想 EPS は 34% 低下しています。 繰り返しになりますが、投資家は満足していません。SOXX は今年 XNUMX% 下落しています。
それでは、SOXX 30 を掘り下げて、いくつかの醜い数字を見てみましょう。 以下は、FactSet が調査したアナリストによる、12 月末以降の、米国で上場されている半導体または関連機器の最大の XNUMX のメーカー (時価ベース) の EPS および売上予測のロールフォワードの変化を示しています。
ティッカーをクリックして、アナリストの格付け、最新の財務結果、見積もりの修正をもたらした企業ガイダンスなど、各企業の詳細を確認してください。 クリック こちら トミ・キルゴアの詳細なガイドで、MarketWatch の見積もりページで無料で入手できる豊富な情報をご覧ください。
半導体メーカーにとって、2022 年は業界を支える過去 XNUMX 年間の傾向が逆転したため、困難な年となりました。 パンデミック時代の景気刺激策、消費者の習慣、供給不足が業界に有利に働いたか、少なくとも価格上昇を支えました。
上の表では、EPS と売上高の見積もりが大幅に削減されています。
NVDA、
ローリング コンセンサスの 12 か月の EPS 予測は 31 月末から 12% 減少しましたが、コンセンサスの 5.9 か月の売上予測は 16 億ドル (XNUMX%) 減少しました。
INTC、
コンセンサスEPSの見積もりは26月末から8.1%減少し、売上高の見積もりは11億ドル、つまりXNUMX%減少しました。
MU、
EPS の見積もりは 51 月 30 日以降 10.2% 減少し、売上高の見積もりは 27 億ドル、つまり XNUMX% 急落しました。
SOXX の最大手 12 社のうち XNUMX 社を除くすべての企業で、XNUMX 月末以降、EPS と売上予測が増加しています。
再び SOXX 30 全体を見ると、これらの 12 社は XNUMX 月末以降のトレンドに逆らっており、コンセンサス収益と売上予測の両方が増加しています。
(時価総額は、幅を狭めるために表に含まれていません。ティッカーをクリックすると、企業の時価総額が表示されます。)
台湾セミコンダクター社
-1.08％
TSM、
Nvidia は 54 年に株価が 2022% 下落する前にその区別がありましたが、時価総額で米国に上場されている最大のチップ メーカーです。 TSM 自体は今年 33% 下落しています。
半導体株は十分下落したか？
半導体業界グループは、米国の株式市場よりも上昇し、下落する傾向があります。 これは、SOXX と SPDR S&P 500 トラストのトータル リターンを比較した XNUMX 年間のチャートです。
-0.38％
スパイ、
:
今年の半導体株の大幅な下落にもかかわらず、このグループは 500 年、3 年、5 年、10 年、15 年の期間で S&P 20 を大幅に上回っています。
FactSet
2021年間のチャートは、今年だけでなく、XNUMX年XNUMX月、XNUMX月、XNUMX月にSOXXにXNUMXつの大きな振動があり、SPYチャートはかなり滑らかなままで、傾斜していた、半導体グループの高いボラティリティを示しています.
長期的で献身的な投資家にとって、SOXX はさまざまな期間でアウトパフォームしています。
そこで問題になるのは、半導体株がすでに業界の減速に乗り出しているかどうかだ。
Nvidia を見ると、今年の株価が 54% 下落したとしても、予想株価収益率は 33.7 で、SOXX の予想 PER は 14、SPY は 16.7 です。 これらのバリュエーションはすべて今年下落しており、SOXX 自体は SPY に対して大幅なディスカウントで取引されています。
今後 12 か月間で半導体株が回復する可能性はありますか? それらのいくつかの推定値のこのような大幅な低下は、逆転し始める可能性があります。
アナリストは、これらの株が急騰すると予想しています
30 社の SOXX 企業の完全なリストに戻ると、FactSet が調査したアナリストの少なくとも 14 分の 12 が株式を「購入」または同等と評価している企業が XNUMX 社あります。 以下は、コンセンサス価格目標によって暗示されたXNUMXか月の上昇の可能性でソートされています。
インテルの場合、FactSet が調査したアナリストの 22% だけが株式を購入すると評価しましたが、54% が中立的な評価で、24% が「売却」または同等の評価でした。 とはいえ、インテルのコンセンサス価格目標は 38.35 ドルで、23 月 31.22 日の終値 2 ドルより XNUMX% 高い。
お見逃しなく： 混乱期には質の高い在庫が必要です。 それらを選ぶためのXNUMXつの良い戦略は次のとおりです
MarketWatch's で Ray Dalio の話を聞く マネーフェスティバルのベストニューアイディア 21月22日とXNUMX日にニューヨークで。 ヘッジファンドのパイオニアである彼は、経済がどこに向かっているのかについて強い見解を持っています。
ソース: https://www.marketwatch.com/story/12-semiconductor-stocks-bucking-the-downcycle-trend-11662474126?siteid=yhooof2&yptr=yahoo