杖で魔法の帽子からウサギを取り出すマジシャン。
ゲッティ
これを知っている人はあまり多くありませんが、実際に通常株のリターンを「拡大」することができます。 クローズドエンド型ファンド（CEF）!
それは取得に加えてです ずっと 典型的な S&P 500 株よりも大きな配当: もちろん、7% 以上の配当は CEF スペースでは一般的です。
では、CEF の「ゲイン拡大鏡」はどのように機能するのでしょうか?
それは、一見するとかなりあいまいな事実のように思われることに帰着します: CEF (株式や ETF と同じように市場で取引されます) は、一般に、生涯を通じて固定数の株式を保有します。 つまり、市場価格は、XNUMX 株あたりの純資産価値 (NAV、またはポートフォリオで保有する株式の価値) とは異なる可能性があります。
異常な価格で取引されているファンドを購入すると、 割引、割引が消えてプレミアムに変わると、ポートフォリオが独自に生み出す利益が増幅されるため、利益が拡大されます。
当社のCEF「Gain Magnifier」の動作
私のお気に入りのCEFでこれを見てみましょう CEFインサイダー サービス: ブラックロック科学技術トラスト (BST)。 これは良い例です。テクノロジー ファンドとして分類されていますが、主に S&P 500 の最大手の企業を保有しているためです。 Apple
11 年 2022 月 13.9 日に市場が底を打って以来、BST は健全な 500% を返しました。その一部は、質の高い S&P XNUMX 銘柄のポートフォリオによって推進されました。
先に進む前に、このファンドの利回りは 9.5% で、毎月配当を支払うことに注意してください。したがって、80 月に購入した人は、上記のトータル リターンのかなりの部分を既に現金で集めており、投資額 10,000 ドルごとに月額約 XNUMX ドルに相当します。 .
そして、ポートフォリオの利益だけではありません。 この強力なリターンの一部は、ファンドのディスカウントがなくなったことによるものです。11 月 5 日以降、そのディスカウントは約 6.8% からほぼ標準まで上昇しました (XNUMX 月下旬には XNUMX% まで急上昇しました)。
BST のディスカウントがプレミアムに転じたのはこれが初めてではありません。ファンドは 2019 年、2020 年、2021 年のほとんどの期間、額面以上で取引されていました。
これらのプレミアムは、ファンドが当時市場を大幅に上回った理由の大きな部分を占めていました。 2014 年の IPO から 2022 年までの BST のリターンは 352% で、2014 年以降の割引は 2018 年にはすぐになくなりました。
このチャートは、CEF割引についてほとんどの人が考慮していないことを示しています。彼らは、ファンドがいつ割高になり、利益を得るのに良い時期であるかを教えてくれます. しかし、0.32% のプレミアムでは、ファンドは現在ディスカウントで取引されていませんが、今日の BST には当てはまりません。
私はよく CEF の複利リターンを人々に話しますが、これは少し混乱するかもしれませんが、それがこのチャートに表示されているものです。 BST のポートフォリオの価値 (つまり、NAV) は 8.6 年に 2023% 上昇しましたが、市場価格は 12.4% 上昇しています。 これは、ファンドが 3% 未満のディスカウントで開始し、現在は再びわずかなプレミアムで取引されているためです。
市場が 10 年にさらに 2023% 上昇し (ほとんどのウォール街の銀行エコノミストと比較して保守的な仮定)、BST の NAV が同じ量上昇するとします。 ここで、BST の保険料がこれまでに見た 12% まで上昇すると仮定しましょう。 その場合、その市場価格は 23% 上昇し、市場の利益の XNUMX 倍以上になります。
また、BST をより長く保有し、BST のプレミアムがピークに達している間に市場が 50% 上昇した場合、実際のリターンは 68% になり、市場よりも 18% 高くなります。 市場が124倍になったら？ 実際には 9.5% 増加しています。 そして、待っている間に XNUMX% の収入源を獲得しています。
マイケルフォスターは、主任研究アナリスト 逆張りの展望。 より大きな収入のアイデアについては、ここをクリックして最新のレポートをご覧ください。不滅の収入: 安定した 5% の配当を持つ 10.2 つのバーゲン ファンド。
開示：なし
ソース: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2023/03/04/1-simple-trick-to-magnify-your-dividends/