忠実度: イーサリアム インデックス ファンドに 5 万ドル以上

フィデリティは XNUMX 月下旬にイーサリアム インデックス ファンドを立ち上げました。 

フィデリティ：イーサリアムのおかげで5万ドル以上を売り上げた

による ドキュメント SEC の公式ウェブサイトで昨日公開されたこのイーサリアムベースのファンドの販売から、すでに 5,018,184 ドルが回収されています。 

フィデリティ・インベストメントについて 公式ウェブサイト このファンドは Fidelity Advantage Ether ETF Fund™ (コード 7634) と呼ばれ、28 月 XNUMX 日に開始されたことが判明しました。 

これは ETH に直接投資するファンドであり、ETH は Fidelity の社内ストレージ サービスを使用して安全に保管されます。 

これは、RRSP や TFSA を含む登録口座の適格なファンドであるため、完全に規制された製品で ETH にエクスポージャーを与えることができます。 

ETH自体は規制対象の金融商品ではないため、規制対象の商品にのみ投資することを法律で強制されている投資家は、直接購入することはできません。 ETF ファンドなどの手段により、誰でも規制対象の金融商品に投資することができますが、そうすることで、規制対象外の資産に投資する機会も与えられます。 

繰り返しになりますが、この特定のファンドの最小投資額は 50,000 ドルであり、これは大多数の個人投資家を効果的に遮断する金額です。 実際、認定された投資家のみが利用できるようになっています。 

フィデリティ アドバンテージ イーサ ETF ファンドは、米ドルでの ETH のパフォーマンスを反映するように特別に設計されたインデックスに基づいています。 「適格」と見なされた取引プラットフォームから取得したデータを使用し、午後 4 時 (ET) の取引終了直前の XNUMX 分間のウィンドウに基づいて出来高加重平均取引価格を計算します。 

XNUMX か月ごとに、フィデリティ インデックス委員会はフィデリティ イーサリアム インデックスの更新を確認します。 

Fidelity Advantage Ether ETF は、ETH 価格の短期的な変化を推測することを目的としていませんが、長期的に投資することを目的としています。 公式ウェブサイトには次のように記載されています。 

「イーサの投機的な性質とイーサ市場のボラティリティを考えると、これらのファンドが投資目的を達成できないというかなりのリスクがあります。 これらのファンドへの投資は、完全な投資プログラムを意図したものではなく、投資の一部または全部の損失を吸収する能力を持つ投資家にのみ適しています。 これらのファンドへの投資はリスクが高いと考えられています。」

現在、SEC が課している米国での仮想通貨 ETF の発行禁止を事実上回避するために、このファンドを発行するのは Fidelity Investments Canada です。 実際、それらは今ではカナダで長い間受け入れられているため、国ではそれらを作成して市場に投入することはまったく問題ありません. 結局のところ、カナダの金融市場は、米国の投資家、特に機関投資家にも広くアクセス可能です。 

ファンドの公式ウェブサイトには、実際には次のように記載されています。 

「このサイトはカナダ人専用です。 フィデリティ インベストメンツ カナダ ULC がスポンサーとなっている投資信託と ETF は、カナダの州と準州でのみ販売資格があります。」

それにもかかわらず、米国の投資家であっても、外国人投資家がカナダ市場でこのファンドを購入することはまったく禁止されていません。 米国での販売は禁止されていますが、購入は禁止されていません。 

フィデリティ・インベストメンツ：それは何ですか?

この状況は、特に Fidelity Investments がボストンに本拠を置く米国企業であることを考えると、実に矛盾しているように思えます。 子会社の Fidelity Investments Canada を使用してカナダで仮想通貨 ETF を発行していますが、Fidelity がこれらの金融商品を米国の投資家にも販売することを誰も禁止していません。 

フィデリティはまた、世界最大の資産運用会社の 4.5 つであり、2021 年末には約 2018 兆ドルの資産を運用しています。XNUMX 年以来、子会社のフィデリティ デジタル アセットを通じて仮想通貨市場で活動しており、とりわけカストディを扱っています。 それはまた、おそらくの親権を処理します ETH アドバンテージ イーサ ETF ファンドの価値の担保として機能します。 

主な競争上の優位性は、おそらくトークンを直接保管できることです。これは、完全なセキュリティで簡単に行うことはできません。 これにより、Fidelity は、安全な保管を確約することなく仮想通貨の価格でポジションを開きたいだけの投資家と、規制されていない金融商品に投資できない投資家の両方の要求を満たすことができます。 

実際、会社自体は、クライアントが明確な目標とリスク許容度に沿って暗号通貨へのエクスポージャーを獲得するのに役立つ多様な製品とソリューションのセットが市場に必要であることを認識していると明確に述べています. また、ビットコイン以外のデジタル資産についても、そのような需要が高まっていることを確認しています。 

フィデリティは何年も前からビットコインでデリバティブ金融商品を提供してきたが、アルトコインでは遅れをとっていた。 

多くのアルトコインは、フィデリティが市場に提供するような金融商品にとってまったく魅力的ではないレベルのリスクを伴う金融資産であるという事実については、言わなければならないことがあります. 

特に、Fidelity は、BTC や ETH などの投機的でない資産、つまりリスクは高いがそれほど高くない資産に焦点を当てています。 いくつかの例を挙げると、この会社は、Luna やその他の非常に投機的な仮想通貨で最大リスクレベルのデリバティブ商品を発行することは決してありません。 

実際、フィデリティのような企業の顧客は、投機家ではなく、中長期の投資家である傾向があります。 現在、このタイプの投資家にとって魅力的な仮想通貨はほとんどありません。 実際、フィデリティがビットコインとイーサリアムのためだけに同様のファンドを作成したことは、おそらく偶然ではありません。 

金融市場は明らかに複雑であるだけでなく、非常に異なるプレーヤーが関与していることは注目に値します。 デイトレードを行う古典的な短期投機家に加えて、短期投機にはまったく関心がなく、主に資産の価値を守ることに関心がある大規模な機関投資家もいます。 

多くの場合、暗号通貨への投資は、いわゆる非対称投資と見なされます。つまり、高いレベルのリスクを伴いますが、最小限の投資でも高いリターンを達成できる可能性があります。 言い換えれば、まさにこれらの特性のために、BTC と ETH は、非常に小規模な投資としてより大きくより保守的なポートフォリオの投資オプションに適合しますが、それ以外の方法では取得が非常に困難なリターンを提供できます。 

このタイプの投資家は、ポートフォリオの大部分を低リスクまたは非常に低リスクの資産に配分することを好むことが多いため、実際の収益は最​​小限またはマイナスになることさえあります。低リスク資産が生み出す低リターン。 

フィデリティはこれらのダイナミクスに非常に精通しており、このタイプの投資家が規制やトークン保管などの技術的慣行によってもたらされるリスクを完全に回避していることも知っています。 

つまり、BTC や ETH に直接投資することは決してなく、仮想通貨に関連する非金融リスクを事実上すべて排除するデリバティブ商品に惹きつけられる投資家です。 

アドバンテージ イーサ ETF ファンドのためにすでに調達された 5 万ドルは、ファンドが立ち上げられてまだ数日しか経っていないことを考えると、多額に見えるかもしれませんが、フィデリティの数字と比較すると、非常に少ない額です。 これは、成功したとしても、コレクションにはまだ大きな成長の余地があることを示唆しています。