待望のイーサリアム マージは 15 月 XNUMX 日に行われる予定です。これにより、既存のプルーフ オブ ワーク (PoW) 実行レイヤーが、同時に実行されているプルーフ オブ ステーク (PoS) ビーコン チェーンに統合されます。 支持者は、これがスケーリングと環境上の利点をもたらすことを期待しています。
合併に向けて価格は大幅に上昇し、90 月 18 日に底を打ってから XNUMX% 上昇しましたが、購入活動は週末にかけてピークに達したようです。
ETHデリバティブ指標の分析は、トレーダーが合併後に価格下落が起こることを期待していることを示しました.
ボラティリティ・スマイル
ボラティリティ スマイル チャートは、同じ原資産と有効期限でオプションの行使価格をプロットすることで、インプライド ボラティリティを示します。 インプライド ボラティリティは、オプションの原資産がアット ザ マネー (ATM) よりもアウト オブ ザ マネー (OTM) またはイン ザ マネー (ITM) にある場合に上昇します。
オプションをさらに OTM にすると、通常、インプライド ボラティリティが高くなります。 したがって、ボラティリティ スマイル チャートは通常、「スマイル」形状を示します。 このスマイルの急峻さと形状は、オプションの相対的な高価さを評価し、市場が織り込んでいるテール リスクの種類を判断するために使用できます。
添付の凡例は過去のオーバーレイを参照し、それぞれ 1 日、2 日、1 週間、2 週間前の笑顔の形を示しています。 たとえば、極端なストライキの ATM のインプライド ボラティリティの値が、過去のオーバーレイと比較して今日の方が低い場合、市場が値付けしているテール リスクが減少していることを示している可能性があります。 このような場合、市場の見解では、極端な動きの可能性は中程度の動きに比べて低くなります。
前へ 研究 XNUMX か月前から、スマイル ボラティリティ チャートを使用してオプション トレーダーの行動を調べました。 全体的な結論として、オプション トレーダーは価格の上昇を期待しており、合併後の下落につながるというものでした。 でも、あの頃と今で何か変わった？
以下のボラティリティ スマイル チャートは、過去のオーバーレイと現在のスマイルのそれぞれに対する弱気の発散を示しています。 通常、行使価格が低いほど、インプライド ボラティリティは低くなります。 しかし、各例の左裾は約 100% 以上であり、合併後にインプライド ボラティリティが変動する可能性があることを示しています。
オプション建玉
オプション建玉は、アクティブなオプション契約の数を指します。 これらは、取引されているが相殺取引または割り当てによってまだ清算されていない契約です。
オプションがいつ売買されたかについての情報はありません。 ただし、このメトリックは、さまざまな権利行使価格でボリュームを測定し、流動性を判断するために使用できます。
下のチャートは、行使価格別のプットとコールの建玉の合計を示しています。 プット (またはコントラクトを売る権利) に対するわずかなバイアスは、弱気のセンチメントを示しています。 同時に、最も重要なデータ ポイントは、22,000 ドルの価格で 1,100 を超えるプットを示しています。
年換算の永久資金
ビットコインとイーサリアムのオプション建玉
ビットコインとイーサリアムのオプションのオープン インタレストを比較すると、ETH は 8 億ドルで、史上最高値を更新しています。 一方、BTCの現在の建玉は約5億ドルで、ピークの15億ドルを大きく下回っています。
XNUMX月、ETH建玉が初めてBTCを動かし、投機的な関心が強く、デリバティブトレーダーが合併に向けて準備を進めていることを示しています。
ソース: https://cryptoslate.com/ethereum-price-volatility-expected-post-merge-as-open-interest-options-soar-with-bearish-divergence/