ブラックロックのスポットETFの話題の中でイーサリアム価格が6カ月ぶりの高値に達したが、小売需要はどこにあるのだろうか？

イーサ（ETH）は8月9日に驚くべき2,000％上昇を経験し、48ドルの壁を突破し、XNUMXカ月ぶりの高値水準を達成した。 ブラックロックがデラウェア州でiシェアーズ・イーサリアム・トラストを登録したというニュースによって引き起こされたこの急騰により、ETHショート先物でXNUMX万ドル相当の清算が発生した。 最初の発表はソーシャルネットワーク上で@SummersThingsによって行われ、後にブルームバーグETFアナリストによって確認されました。

iShares Ethereum Trust はデラウェア州で登録されたばかりです。

背景として、ブラックロックの iシェアーズ ビットコイン トラストは、SEC に ETF 申請を提出する 7 日前に同様の方法で登録されました。 詳細は以下をご覧ください。

[お知らせ: に引っ越します] @SynopticCom すぐ] pic.twitter.com/IYafIaxMzA

— サマーズ (@SummersThings) 2023 年 11 月 9 日

このニュースは、9兆ドルの資産運用会社であるブラックロックによるイーサスポットETF申請の可能性に関する楽観的な期待を煽った。 この推測は、最初のスポットビットコインETF申請の2023週間前、XNUMX年XNUMX月にデラウェア州にあるブラックロックのiシェアーズビットコイントラストレジストリに続くものである。 しかし、ブラックロックからの公式声明がないため、投資家は飛びついたかもしれないが、伝統的な金融における資産運用会社の影響力が絶大であるため、イーサの成功に賭ける人々は不安定な立場に置かれている。

プロのトレーダーはデリバティブを使用してETHに強気の賭けをした

予想外の上昇の後、プロのトレーダーがどのような立場にあるのかを理解するには、ETH デリバティブの指標を分析する必要があります。 通常、イーサ月次先物はスポット市場と比較して年率5%～10%のプレミアムで取引されており、売り手が決済を延期するために追加の資金を要求していることを示しています。

イーサ先物プレミアムは9.5月9日に5％に急上昇し、ここ31年以上で最高水準をマークし、XNUMX月XNUMX日には中立基準のXNUMX％を突破した。この変化により、XNUMXカ月間の弱気期間とレバレッジロング需要の低迷が終焉した。ポジション。

2,000ドルを超えたことが過度の楽観主義につながっているかどうかを評価するには、トレーダーはイーサオプション市場を調査する必要があります。 トレーダーがビットコイン価格の下落を予想すると、デルタ 25% スキューは 7% を超える傾向にありますが、興奮期にはマイナス 7% を下回るのが一般的です。

イーサオプションの25％デルタスキューは31月13日に中立から強気へ移行し、現在の-12％スキューは過去9カ月で最低となっているが、過度に楽観的というわけではない。 このような健全な水準は過去XNUMX日間の標準であり、イーサ投資家が強気の勢いを予想していたことを意味する。

ブラックロックのニュースが発表される前の24月18日から8月30日までの間にETHがXNUMX％上昇したため、スポットETFの動向に関係なくイーサ強気派が優勢だったことにほとんど疑いの余地はない。この価格動向は、イーサリアムネットワークに対する需要の高まりを反映している。上位の分散型アプリケーション (DApps) の XNUMX 日分のボリューム。

それでも、より広範な仮想通貨市場構造、特に小売指標を分析すると、楽観主義とイーサデリバティブを使用したレバレッジの需要の高まりとの間には、いくつかの矛盾があります。

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小売指標はETHと仮想通貨の休眠需要を示している

まず、「イーサリアムを買う」「イーサリアムを買う」「ビットコインを買う」といった Google 検索がここ XNUMX 週間停滞しています。

小売トレーダーは通常、強気相場に遅れをとり、主要な価格マークや6カ月ぶりの高値に達してから数日または数週間後にサイクルに入るのが一般的だと主張する人もいるかもしれない。 しかし、中国の仮想通貨小売トレーダーの活動の指標としてステーブルコインのプレミアムを使用すると、仮想通貨の需要は減少している。

ステーブルコインのプレミアムは、中国を拠点とするピアツーピア USD Tether (USDT) 取引と米ドルの差を測定します。 過剰な購入需要により、指標は公正価値の 100% を超える傾向にあり、弱気市場ではテザーの市場オファーが殺到し、2% 以上の割引が発生します。

現在、OKX のテザー プレミアムは 100.9% であり、個人投資家からの需要がバランスが取れていることを示しています。 このような水準は、例えば、仮想通貨の時価総額が102月13日までに30.6％上昇した9月XNUMX日のXNUMX％とは対照的である。これは、中国の投資家が法定通貨への過度の需要をまだ示していないことを示している。ステーブルコインを使用した暗号通貨変換。

本質的に、2,000ドルを超えるイーサの上昇は、デリバティブ市場とスポットETF承認への期待によってもたらされたようだ。 小売需要の欠如は、必ずしも差し迫った調整を示すものではありません。 しかし、ブラックロックのイーサリアム・トラスト・レジストリをめぐる誇大宣伝と、ETHデリバティブの過剰なレバレッジ・ロングが懸念を引き起こし、2,000ドルのサポート・レベルが試されることになる。

この記事は一般的な情報提供を目的としたものであり、法的または投資上のアドバイスとして解釈されることを意図したものではなく、また解釈されるべきではありません。 ここに記載されている見解、考え、意見は著者個人のものであり、必ずしもコインテレグラフの見解や意見を反映または代表するものではありません。