FRBが圧力を緩和すると市場が予想するため、イーサリアムの価格は1.6Kドルに達します

250 月 25 日から 26 月 XNUMX 日にかけて XNUMX ドルのサプライズラリーが発生し、イーサの価格が押し上げられました (ETH) $1,345 から $1,595 まで。この動きにより、デリバティブ取引所での Ether の弱気な賭けで 570 億 12 万ドルの清算が発生しました。これは 1,600 か月以上で最大のイベントでした。イーサの価格も、15月XNUMX日以来の最高値であるXNUMXドルを上回った。

過去 27 日間のこの 10% の上昇がトレンドの変化の兆候を反映しているかどうかを調べてみましょう。

10.3 日後の 1,650 月 29 日に 270 ドルに向かってさらに 840% 上昇したことは強調する価値があります。合計で 9 億 XNUMX 万ドル相当のレバレッジショートが XNUMX 日間で清算され、ETH 先物の未決済建玉の XNUMX% 以上に相当します。

21 月 XNUMX 日、サンフランシスコ連邦準備制度理事会のメアリーデーリー総裁の発言を受けて、市場は楽観的になりました。言及した利上げペースを緩める意向。しかし、米国中央銀行の以前の引き締めの動きにより、S&P 500 株式市場指数は 19 年に 2022% 縮小しました。

5.5 月 20 日から 31 月 XNUMX 日までの XNUMX% の株式市場の上昇にもかかわらず、ING のアナリストは注意 28 月 50 日、「FRB は正式なフォワードガイダンスを通じてペースを緩めると予想しているが、必ずしもそれを通り抜けるとは限らない」と述べた。さらに、ING のレポートは次のように付け加えています。これにより、最終的な率は4.75%から5%になります。」

従来の市場からの相反するシグナルを考慮して、投資家が最近の価格上昇を支持しているかどうかを理解するために、イーサのデリバティブデータを見てみましょう。

1,600ドルの上昇にもかかわらず、先物トレーダーは弱気の姿勢を維持した

個人トレーダーは通常、スポット市場との価格差があるため、四半期ごとの先物を避けます。それでも、それらはプロのトレーダーに好まれるツールです。資金調達率の変動これは無期限先物契約でよく発生します。

この指標は、コストと関連するリスクをカバーするために、健全な市場では年率 4% から 8% のプレミアムで取引されるべきです。したがって、上のチャートは、ETH 先物のプレミアムが XNUMX 月にマイナスの領域にあったことから、ETH 先物に対する弱気な賭けの蔓延を明確に示しています。プロのトレーダーがレバレッジをかけたロング（強気）ポジションを追加したがらないことを反映して、このような状況は異常であり、弱気市場の典型です。

トレーダーはまた、イーサのオプション市場を分析する先物商品に固有の外部性を排除するため。

ETHオプションのトレーダーは中立的な位置に移動しました

25% のデルタスキューは、マーケットメーカーやアービトラージデスクがアップサイドまたはダウンサイドの保護のために過大請求していることを示しています。

弱気相場では、オプションの投資家が値下がりのオッズを高く設定するため、スキュー指標は 10% を超えます。一方、強気の市場では、スキュー指標が-10% を下回る傾向があり、弱気のプットオプションが割り引かれることを意味します。

60 日間のデルタスキューは 10 月 25 日まで XNUMX% のしきい値を超えていたため、シグナルオプショントレーダーは下値保護を提供する傾向が弱まりました。しかし、クジラと裁定取引デスクが上下の価格変動のバランスの取れたリスクを価格設定し始めたため、次の数日間で大きな変化が起こりました。

清算は驚きの動きを示していますが、買い手からの信頼は最小限です

これらの 27 つのデリバティブ指標は、21 月 31 日から 25 月 4 日までのイーサの 14% の価格上昇が予期されていなかったことを示唆しており、清算への大きな影響を説明しています。対照的に、480 月 40 日から XNUMX 月 XNUMX 日までの XNUMX% イーサ上昇は、約 XNUMX% 低い XNUMX 億 XNUMX 万ドル相当のレバレッジ空売り (売り手) 清算を引き起こしました。

現在、ETHオプションと先物市場によると、一般的なセンチメントは中立です。したがって、トレーダーは、特にクジラやアービトラージデスクがこのような印象的なラリーの最中に傍観していた場合、慎重に行動する可能性があります。

1,500ドルのサポートレベルの強さとプロトレーダーのレバレッジロングへの欲求の高まりが確認されるまで、投資家はイーサの上昇が持続可能であるという結論に急ぐべきではありません。