イーサリアムの価格行動とデリバティブのデータは、弱気派が現在支配していることを確認しています

エーテルの価格（ETH) は 6 月 2 日から 3 日にかけて 1,560% 下落し、その後 XNUMX ドル付近で狭いレンジで取引されました。 それでも、チャートが下降チャネルまたはわずかに長いXNUMX週間の強気パターンを示している可能性があるため、より広い時間枠を分析しても明確な傾向はわかりません.

イーサの最近のボラティリティの欠如は、 近々上海ハードフォーク、ETHステーキングの引き出しを可能にすることを目的とした実装。 これらの参加者は、ネットワーク コンセンサス プロトコルをサポートするために、ビーコン チェーンに賭けられた 32 ETH をロックする必要がありました。

イーサリアムのコア開発者でプロジェクトコーディネーターのティム・ベイコ氏によると、実稼働環境の変化に典型的な一連の遅延の後、Shanghai Capella のアップグレード (Shapella とも呼ばれる) は 14 月上旬に予定されています。 XNUMX 月 XNUMX 日の Goerli テストネットのアップグレードは、上海のハード フォークがメインネットに展開される前の最後のリハーサルとなります。

景気後退のリスクが高まり、ETH 弱気派に有利

マクロ経済面では、米連邦準備理事会のジェローム・パウエル議長が 7 月 XNUMX 日に上院銀行委員会で証言した。 明記 「最新の経済データが予想よりも強くなった」後、金利は予想よりも高く上昇する可能性が高いとのことです。

証拠は、FRBがインフレ曲線に遅れをとっていることを示しており、予想よりも厳しい金利上昇と金融当局による資産売却の可能性を高めています。 たとえば、シティグループのインフレ「サプライズ」指数 バラ 12 月は XNUMX か月以上ぶりに

暗号通貨を含むリスク資産については、投資家が債券と米ドルに逃げ場を求めているため、連邦準備制度理事会によるより大きな動きは通常、弱気シナリオを意味します。 この変化は、景気後退の環境下でより顕著になります。多くの人は、景気後退が来るか、すでに到来していると推測しています。

追加の圧力は、特に米国のカリーヌ・ジャン・ピエール報道官がホワイトハウスが仮想通貨に優しい銀行であると述べた後、仮想通貨企業の規制環境です。 Silvergate「重大な問題を経験」 ここ数カ月インチ

見てみましょう エーテル誘導体 1,560ドルのレベルがサポートまたはレジスタンスになる可能性があるかどうかを理解するためのデータ。

ETHデリバティブはロング需要の減少を示しています

コストと関連するリスクをカバーするために、健全な市場では、年換算の 5 か月先物プレミアムは 10% から XNUMX% の間で取引される必要があります。 ただし、コントラクトが従来のスポット市場に対して割引 (バックワーデーション) で取引される場合、トレーダーからの信頼の欠如を示し、弱気の指標と見なされます。

上のチャートは、イーサ先物プレミアム（平均）が3.1月7日に4.9％に移動し、5週間前のXNUMX％から低下したため、デリバティブトレーダーが少し不快になったことを示しています。 さらに重要なことに、指標は中立から強気への XNUMX% のマークからさらに遠ざかりました。

それでも、レバレッジ・ロング（強気）に対する需要の減少は、必ずしも逆の価格行動への期待につながるわけではありません。 したがって、トレーダーは分析する必要があります イーサのオプション市場 クジラとマーケットメーカーが将来の価格変動のオッズをどのように設定しているかを理解する.

25% のデルタ スキューは、マーケット メーカーやアービトラージ デスクがアップサイドまたはダウンサイドの保護のために過大​​請求していることを示す兆候です。

弱気相場では、オプション投資家が値下がりのオッズを高く設定するため、スキュー指標は 10% を超えます。 一方、強気市場では、スキュー指標が-10% 未満になる傾向があり、弱気プット オプションの需要が減っていることを意味します。

デルタ スキューは 10 月 4 日に弱気の 7% のしきい値を上回り、プロのトレーダーからのストレスを示しています。 XNUMX 月 XNUMX 日に一時的な改善が見られましたが、オプション トレーダーが保護的なプット オプションにより高いコストを設定しているため、メトリクスは引き続き弱気の期待を抱いています。

ファンダメンタルズに基づいて決定を下す投資家は、上海のアップグレード後の最初の数週間で、ETHのロック解除の潜在的な影響を測定することを期待するでしょう. 最終的に、オプションと先物市場は、プロのトレーダーがロングポジションを追加する傾向が少ないことを示しており、今後数週間で1,560ドルがレジスタンスレベルになる可能性が高くなります.