イーサ先物のプレミアムは依然としてマイナスですが、オプション市場は強気と弱気に対して同様のリスクを織り込んでいます。
イーサに対するトレーダーの感情 (ETH）は、7.5月2日から6日にかけて1,350％上昇したため、著しく改善しましたが、XNUMXドルのレベルを取り戻した価格は、デリバティブトレーダーによる強気の動きを引き起こすほど魅力的ではありませんでした.
イーサ価格は、32月2,000日に最後に見られた14ドルのレベルをまだ2％下回っており、ネットワークの平均取引手数料はXNUMXドル近くでした マージ後.
イーサリアム チェーンの最も重要なアップグレードは 15 月 32 日に行われ、エネルギー集約型のマイニング テクノロジーから、ステーキングで XNUMX ETH をデポジットするために必要な一連のバリデーターに切り替えました。
将来のシャーディングまたは並列処理機能を実装するために必要ですが、Merge は現在のフェーズでのスケーラビリティの問題を解決するようには設計されていません。 その結果、イーサリアム ネットワークは、ユーザー別の上位 5 つの分散型アプリケーションを保持していません。 従った DappRadarに。
このため、デリバティブ データの分析は、イーサリアムが上昇を維持し、1,500 ドル以上に向かっていることに投資家がどの程度自信を持っているかを理解するのに役立ちます。
合併後のセンチメントは引き続き中立から弱気へ
小売業者は通常、四半期ごとの先物を避けます スポット市場との価格差のため。 しかし、四半期先物は、契約の資金調達率の絶え間ない変動を防ぐため、プロのトレーダーに好まれる手段です。
中立から強気の市場では、これらの固定月契約は通常、スポット市場に対してわずかなプレミアムで取引されます。 この状況は仮想通貨に限ったことではなく、先物契約は健全な市場では年率 4% から 8% のプレミアムで取引されるべきです。
イーサ先物のプレミアムは、15 月 XNUMX 日の合併以来マイナスであり、「バックワーデーション」として知られる憂慮すべき状況である弱気の賭けに対する過剰な需要を示しています。
先物商品に固有の外部性を排除するために、トレーダーはイーサ オプション市場も分析する必要があります。 25% のデルタ スキューは、マーケット メーカーとアービトラージ デスクがアップサイドまたはダウンサイドの保護のために過大請求していることを示しています。
強気の市場では、オプションの投資家は価格上昇に対してより高いオッズを提示し、スキュー指標が -12% を下回りました。 一方、市場の全般的なパニックは、12% 以上の正の歪みを引き起こします。
30 日間のデルタ スキューは 12 月 3 日まで 4% のしきい値を上回っていました。 しかし、マーケットメーカーとアービトラージデスクがETHの価格上昇または下落の同様のオッズを値付けし始めたため、センチメントはXNUMX月XNUMX日に中立レベルに急速に変化しました。
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1,500ドルへの上昇は予想されていませんが、可能です
デリバティブ指標は、プロのトレーダーがイーサがすぐに1,500ドルのレジスタンスをテストすることに自信がないことを示唆しています. 先物契約はスポット市場価格よりも低く取引されており、レバレッジ ロング (買い手) への関心の欠如を示しています。 一方、イーサリアムオプションのトレーダーは、同様の強気相場と弱気相場の価格付けを続けており、最近の 7.5% の価格上昇にほとんど確信を示していません。
イーサ先物の建玉は 7.7 億ドルあり、弱気の賭けの蔓延から判断すると、予想外の上昇は大規模なショート スクイーズを引き起こす可能性があります。
レバレッジはエクスポージャーと利益を増やす優れた方法を提供しますが、予想外の価格変動は、価格の動きをさらに強化する強制的な清算につながる可能性があります。
マクロ経済と規制の不確実性がトレンドを左右するため、イーサの強気派は陣地を獲得するのに苦労するかもしれません。 そうは言っても、10 ドルに向けて 1,500% 上昇すると、弱気派は驚き、ショート ポジションの清算を引き起こすことになります。
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ソース: https://cointelegraph.com/news/ethereum-open-interest-hits-7-7b-raising-the-chance-of-a-short-squeeze-above-1-5k