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ダミーのイーサリアムリキッドステーキングガイド – Cryptopolitan

02/03/2023
ビットコインイーサリアムニュース

32 ETHをステーキングすることで Ethereum マージ (イーサリアムのプルーフ オブ ワークからプルーフ オブ ステーク コンセンサスへの移行) トークンは、未確定の期間、効果的にロックされます。

リキッド ステーキングは、ユーザーがステークされた ETH のロックを解除し、デリバティブを使用して別の場所に再展開できるようにすることで、この問題の解決策を提供します。 リキッドステーキングは、イーサリアムの資本効率を高めます ブロックチェーン また、ユーザーは、独自のプルーフ オブ ステーク システムに参加しながら、他の機会を活用することができます。

イーサリアムのリキッド ステーキングは、イーサリアムのステークを通じて報酬を獲得するための新しく革新的な方法です。

リキッド ステーキングをよりよく理解するために、イーサリアム マージ、上海のアップグレード、およびリキッド ステーキング デリバティブがこれらすべてに適合する場所を再検討します。

イーサリアムマージ

Ethereum ネットワークは、Proof-of-Work から Proof-of-Stake への移行により、大幅な変革を遂げました。 この開始は、暗号通貨トランザクションを管理し、インフラストラクチャの新しいレイヤーを統合する既存の機能の改善に現れました。

当初、コンセンサスのためのプルーフ・オブ・ワークからの切り替えに向けた最初のステップとして、ビーコン・チェーンがブロックチェーン上でアクティブ化されましたが、2022 つの異なるプロトコルを使用してメインネットと共存し続けました。 これは、スムーズな移行を確保し、単一のチェーンに関連する潜在的なリスクを排除するために行われました。 数か月にわたって正常に実行された後、両方のネットワークが最終的に 2.0 年 XNUMX 月に統合され、移行が正常に完了し、コンセンサス アルゴリズムが完全に変更されました。 マージは、イーサリアムの開発過程における重要なマイルストーンであり、ETH XNUMX の成功に必要な重要な機能でもありました。

EIP-4895 の実装前にビーコン チェーンにイーサリアムをステーキングするプロセスは、威圧的な試みでした。 ユーザーは ETH を一定期間ロックすることを約束する必要があるだけでなく、参加するには最低でも 32 ETH を寄付する必要がありました。 これは、個人が高い APY ステーキング報酬の可能性を望む場合、非常に大きな投資をしなければならないことを意味していました。

この効果のないシステムは間違いなく人々を遠ざけました。 ありがたいことに、イーサリアムの開発者はこの欠点を認識し、よりアクセスしやすいソリューションとして EIP-4895 (上海の星) を導入しました。

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上海のアップグレード

Merge のアップグレードは、プルーフ オブ ステークへの移行を成功させるための土台を築く上で重要でした。 ステークされた ETH の引き出しなどの予想される機能は、マージ中に含めることができませんでしたが、フォローアップの上海アップグレード中にリリースされる予定です。

イーサリアムの開発者は、暗号通貨の第 1 四半期のリリースを成功させるための計画をまとめる作業に懸命に取り組んでいます。 Shanghai Public Testnet は 2023 年 2023 月に開始される予定であり、定期的な更新では XNUMX 年 XNUMX 月にユーザーがステークされた Ethereum を引き換えることができるようになることが示されているため、進捗は有望です。

途中でいくつかの技術的なハードルがありましたが、第 1 四半期の発売計画は順調に進んでいるようです。 開発者は、今後数か月で確かに彼らの仕事を切り詰めていますが、継続的な献身と集中により、XNUMX月にはこの革新的な暗号通貨のスムーズな立ち上げが期待できます.

リキッドステーキングデリバティブ

リキッド ステーキングは、ユーザーがイーサリアム トークンをビーコン チェーンにステーキングできるようにする自動化されたプロセスです。 ユーザーの資金はスマート コントラクトでロックされ、賭けた ETH の量に基づいて報酬を受け取ります。 ETH のステーキングと引き換えに、ユーザーにはステーキングされた ETH を表すリキッド ステーキング デリバティブ (LSD) が与えられ、次の目的で使用できます。 DeFi または市場で取引されます。

LSD は、デジタル資産で受動的収入を得る方法に革命をもたらしました。 従来のステーキングでは、ユーザーは特定のブロックチェーン プロトコルに制限されるか、ステークされた ETH から利益を得ることができましたが、LSD では、トークンを取引して新しい利益の機会にアクセスできます。

現在市場に出回っている最も成功した LSD トークンの 8.4 つである Lido Staked ETH は、過去数か月で驚異的な成長を遂げました。 現在、260 億ドル相当の ETH が賭けられており、世界中の XNUMX 万人のステーカーがいます。 このトークンを利用することで、ユーザーは簡単にデジタル資産を最大限に活用し、イールド ファーミングやその他の分散型プロトコルを通じて有利な収益にアクセスできます。

上海のアップグレードはETH価格にどのように影響しますか

仮想通貨コミュニティは、上海アップグレードが売り圧力につながる可能性があることを警戒しています。 いくつかの議論は反対を示唆しています:

現在ポジションがアンダーウォーターまたは「イン ザ マネー」である ETH 保有者の好みを正確に予測することはできませんが、アップグレード後にリリースされる ETH の量を制限するために導入されたメカニズムを考慮することが重要です。

完全な引き出しでは、開始されたエポックごとに 1,350 のバリデータのみが終了できます。これは、0.8 日の取引量のわずか 2% に相当します。 一方、部分的な引き出しでは、ユーザーはバリデーターごとに最大 1ETH の報酬を受け取ることができます。つまり、500 のすべてのバリデーターがこのオプションを選択した場合、市場には最大 10 万 ETH が存在する可能性があります。 これは、ETH の XNUMX 日の取引量の XNUMX% にすぎません。適切にステークされた一部のトークンは、その後一定期間ロックされたままになる可能性があります。

イーサリアムの賭け方

ソロステーキング

Ethereum でのソロ ステーキングは、それが提供する多くの利点により、ますます人気が高まっています。 完全な参加報酬を提供するだけでなく、ネットワークの分散化を改善し、資金をユーザーが完全に管理できるようにします。 ソロステーキングを開始するには、ユーザーは少なくとも 32 ETH と、XNUMX 時間インターネットに接続されている専用のコンピューターを持っている必要があります。 より複雑なセットアップには技術的なノウハウが役立ちますが、新しい使いやすいツールが多数存在するため、誰でも自信を持って自己主権ステーキング ノードをセットアップし、受動的収入を得る絶好の機会を活用できます。 .

サービスとしてのステーキング

サービスとしてのステーキングは、独自のハードウェア設定を管理するための知識やリソースを持っていないが、32 ETH をステーキングしたい人に最適なオプションです。 セットアップは簡単で、バリデータの資格情報を作成し、署名キーをアップロードし、ETH を入金するだけです。 これにより、プロバイダーはユーザーに代わってブロックを検証することができます。 ただし、出金キーは引き続き所有しているため、投資する前にプロバイダーへの信頼を構築することが重要です。 そのため、重要な投資を行う前に、安全で評判の良いプロバイダーを慎重に選択してください。

リキッドステーキング

リキッド ステーキングは、ステーキングに 32 ETH を持っていないか、全額をステーキングすることに抵抗がある Ethereum ユーザーの間で急速に注目を集めています。 このソリューションには、ステークされた ETH を表す ERC-20 流動性トークンの作成が含まれます。これにより、ユーザーは自分の資産を自分の Ethereum ウォレットで管理し、いつでもエグジットできるようになります。 ただし、プールされたまたは流動的なステーキングオプションは第三者によって作成されているため、使用する前に考慮すべきいくつかのリスクがあることに注意することが重要です.

一元化された交換

ETH をステーキングするためのフォールバックとして集中型取引所を使用することは、多くのユーザーにとって魅力的な選択肢であり、報酬の機会、低い監視、および労力の要件を考えると. ただし、そうすることで、ユーザーは大量のETHをプールする集中型取引所で貴重な資産を保持しています. これは、ネットワークとそのユーザーのセキュリティが侵害されていることを意味します。 このように大量の ETH が XNUMX か所に集中していると、攻撃やバグの標的になりやすくなり、ネットワークとユーザーの両方が脆弱になります。

リキッドステーキングプロバイダーを選択する際に考慮すべき要素

リキッド ステーキング プロバイダーを選択する際は、次の要因を考慮することが重要です。

• プロバイダーのセキュリティと評判

• サービスに関連する料金

• 迅速な出金時間枠

• カスタマーサポートの質

• ステーキング報酬の配布に使用される方法論。

• プラットフォームがガバナンスと流動性プーリングのために使用するトークンノミクス。

投資を行う前に常にプロバイダーのレビューを読んで、利用可能な最良のオプションを選択していることを確認してください.

リキッドステーキングの報酬メカニズム

1. リベース トークン – これらは新しい投資機会を表し、ユーザーは絶えず増加する価値から利益を得ることができます。 ETH がステークされるたびに、ステークされた ETH ごとに XNUMX つのステーク トークンが与えられます。 ETH の残高が増えると、ステークされたトークンの残高も増加します。つまり、ETH とステークされたトークンを合わせた価値が増加します。 利点は、ステークされたトークンの価格が常に上昇し続けるという事実から得られます。 欠点は、これにより DeFi プロトコルへの統合が難しくなり、場合によっては好ましくない流動性の問題が発生する可能性があることです。 例にはLidoFinanceが含まれます

: $stETH、stDOT、$stKSM

2. 価値を生み出すトークン – 投資を最大限に活用するための優れた方法です。 ETH のステーキングと同様に、このトークンを保持すると、ETH を投入するたびに 20 つのトークンを受け取ります。 これは、トークンの総数が一定であっても、ステーキング期間中に獲得した利回りにより、その価値が常に上昇していることを意味します。 トークンは通常の ERCXNUMX として使用できますが、XNUMX つの違いがあります。その価値は着実に増加し、投資の元のコストを反映していません。 例として、Fraxfinance: $sfrxETH および ANKR: $ankrETH、$ankrBNB が含まれます。

3. ツートークンシステム – このシステムは ETH の価格を一定に保ちます。 ステーキング報酬は別の報酬トークンで支払われます。 この設定により、プリンシパルに変動やその他の予期しない変化がないため、ポートフォリオの管理が簡単になります。 これも自動化された手順です。 十分な ETH トークンがステークされている限り、定期的な調整や送金を行うことなく、ただ座って報酬が成長するのを見ることができます。 例にはStakewise_ioが含まれます

$sETH2 と $rETH2 を使用します。

4. トークン報酬システム – 標準の報酬トークンの代わりに、ユーザーは独自の独自のトークンを受け取り、異なる形のインセンティブを提供します。 この方法は、イーサリアム (ETH) の上海アップグレード後に特に関連するようになる可能性があります。 例には、$nASTR を指定した Algem_io が含まれます。

イーサリアムのステーキングを提供するプラットフォーム。

  1. バイナンス – バイナンスは最大の取引所の XNUMX つであり、イーサリアムの幅広いステーキング オプションを提供しています。 このプラットフォームにより、ユーザーは追加費用なしで ETH を賭けることができ、報酬は自動的にアカウントに分配されます。
  2. Coinbase – Coinbase は人気のある信頼できる取引所であり、ユーザーは最小限の労力で ETH を賭けることができます。 ユーザーは、ウォレットをプラットフォームにリンクしてステーキングを開始するだけです。
  3. Lido FInance – Lido は、ユーザーが自分の ETH を賭けて、リベース トークンの形で報酬を獲得できるステーキング プロトコルです。 競争力のある報酬とステーキングのための安全なプラットフォームを提供します。
  4. Kraken – Kraken は最も古く、最も信頼できる取引所の XNUMX つであり、堅牢なステーキング オプションを提供します。 ユーザーは ETH を賭けて、ETH トークンまたはその他の互換性のある資産の形で報酬を得ることができます。
  5. Rocket pool – Rocket Pool は、ユーザーが ETH トークンで報酬を獲得できる分散型ステーキング プラットフォームです。 このプラットフォームは、低コストのサービス料金と柔軟なステーキング オプションも提供します。
  6. FRAX – FRAX は、ユーザーが ETH を賭けて、価値のあるトークンの形で報酬を受け取ることができるステーキング プラットフォームです。 このプラットフォームは、ユーザーに安全な環境と競争力のある報酬も提供します。
  7. ANKR – ANKR は、ユーザーが ETH を賭けて、さまざまなトークンの形で報酬を獲得できるようにするステーキング プロトコルです。

液体ステーキングの未来

リキッド ステーキングは、ETH で受動的収入を得る最も一般的な方法の XNUMX つになりつつあります。 より多くのプラットフォームとプロトコルが革新的なソリューションを開発しているため、ステーキングは将来的によりアクセスしやすくなり、収益性が高くなります。 上海のアップグレードが近づくにつれて、より多くのユーザーがこれらの流動的なステーキング オプションを利用できるようになります。これは、ユーザーがポートフォリオを管理しやすくするように設計されているためです。 さらに、プラットフォームがより高い報酬とより良い流動性オプションを提供し始めると、ステーキング活動は今後数年間で大幅に増加すると予想されます.

まとめ

リキッド ステーキングは、ETH で受動的収入を生み出す革新的な方法です。 これにより、ユーザーはトークンを安全にステークし、トークンまたはその他の資産の形で報酬を獲得し、調整を行うことなくポートフォリオを成長させることができます。 液体ステーキングのオプションを提供するプラットフォームとプロトコルが増えているため、液体ステーキングの有用性が高まっているように見えます。

ソース: https://www.cryptopolitan.com/dummies-guide-to-ethereum-liquid-staking/