DeFi投機家はイーサリアムの「スクイーズ」に目を向け、仮想通貨の「カニ市場」にまたがる

私たちは犬の市場、カニの市場、それとも…ムスクの市場にいますか?

最近の投資家がお金を稼ぐ唯一の方法は、イーロン・マスクがいつ投資するかについてギャンブルをすることのようです。 彼の次の DOGE 中心のツイートを投稿する. 

犬の暗号通貨を除いて、過去数週間は恐ろしく退屈でした。 価格行動. 2020年以来初めて、 ビットコインの20日間のボラティリティ S&P 500 とナスダックを下回りました。 

純粋な価格で言えば、主要な暗号通貨はおよそ 18,800 ドルから 20,800 ドルの間で取引されています。 この横向きの取引、または一部の人が「カニ市場」と呼ぶものにより、仮想通貨市場は、通常は劇的な急激な変動が見られる場所であり、金融​​において最も退屈な資産の XNUMX つになっています。 

逆に、ドージコインのボラティリティは天井知らずです。 によると、この特定の指標が最後に現在のように高かったのは、2021 年 XNUMX 月までさかのぼります。 メサリ. 

では、何をすべきか？ 最近、どうやって手っ取り早くお金を稼いでいますか？ ストラクチャード オプション商品に目を向けている人もいます。 

オプションとは、特定の日付に特定の価格で資産を購入 (コール オプション) または売却 (プット オプション) するオプションをトレーダーに提供する契約ですが、義務ではありません。 この冬、オレンジジュースの価格が下がると思いますか? オレンジジュースの価格が後で下落し、利益が反転した場合に、より高い価格で固定する権利を与えるいくつかのプットオプションを購入できます. 

また、プットオプションとコールオプションの買い手と売り手の両方にとって、幅広く多様な市場があります。 一部の人々は、 ウォーレン·バフェット、純粋にオプションの販売でお金を稼ぎ、原資産の価格行動に実際の関心を持たない可能性があります。

高い報酬にもかかわらず、これらの戦略は依然として非常に複雑で、維持するのに時間がかかる場合があります (カニ市場であっても)。 しかし、Rysk Finance や リボンファイナンス、これらの戦略を単純な設定して忘れるボールトにバンドルしています。 

スクイーズとストラドル

Rysk と Ribbon の両方が構築されている Opyn は、文字通り「カニの戦略」は、今日のような退屈な市場向けのワンクリック オプション戦略を使用しています。 これは確かにワンクリック戦略ですが、内部では多くのことが行われています。 仕組みは次のとおりです。 

ユーザーは USD または ETH のいずれかをスマート コントラクトに入金できます。 彼らがそうするやいなや、コントラクトは短い「Squeeth」ポジションとロング イーサリアム ポジションを設定します。 スクイーズ イーサリアムの価格の変化を追跡し、それを二乗する Opyn などによって設計された独自のインデックスです。 

「この戦略はマーケットニュートラルであることを目指しています。つまり、カニのロング ETH 部分からの ETH エクスポージャーはショートスクイーズエクスポージャーによって相殺されます。 解読する Twitter上で。 「支払い条件は デルタニュートラルに設立された地域オフィスに加えて、さらにローカルカスタマーサポートを提供できるようになります。」

これら XNUMX つのオプション ポジションを組み合わせることで、Opyn は本質的に「跨ぐ」 長くも短くもありません。 

ストラドルとは、トレーダーが同じ資産のプット オプションとコール オプションを同時に購入することです。 オプションを使用しているため、この戦略では、原資産が本質的に横に動いているにもかかわらず、ショート ポジションを維持するための資金調達率からのリターンが得られます。 資金調達率は、デリバティブ契約の価格を原資産の価格と一致させるのに役立つインセンティブです。 

レートがプラスで、デリバティブが原資産の価格を上回って取引されている場合、ロング ポジションはそのレートをショート ポジションに支払います。 マイナスの場合、ショート ポジションのユーザーはそのレートをロングに支払います。 オープンポジションの資金調達レートからの支払いは、プレミアム利回りと呼ばれます。 

したがって、ストラドル戦略は、ボラティリティが短いため、プレミアム利回りを獲得し、このポジションは、市場が変動しない限り獲得し続けます。 

この戦略は、ETH が今後 4.8 日間で XNUMX% を超えて (どちらの方向にも) 動かない限り、気難しい投資家にその利回りをもたらし続けます。 

ただし、ボラティリティが高い場合でも、一部の投資家にとってこの戦略は依然として魅力的です。 これは、イーサリアムの価格が下がったとしても、デルタニュートラルなポジションを維持するために、戦略がより多くの ETH を蓄積し続けるためだと、Prospere 氏は述べています。

「優れたメンタルモデルは、[流動性プロバイダー] LP ポジションとして考えることです」と彼は言いました。 「ETHが下落すると、戦略はより多くのETHを蓄積してマーケットニュートラル（デルタニュートラル）を維持します。 ETHが増加するにつれて、戦略はETH保有を減らし（SqueethのためにETHを売却）、市場中立を維持します。」

ETHが先月末に享受した強気の発生の場合、戦略はそれほどうまく機能しません. ツイッターで 糸、Prospere は、ETH 保有者がその週に 20% 以上上昇したにもかかわらず、Crab ストラテジストは 13% の上昇しか得られなかったと説明しました。

「重要なポイントのXNUMXつは、（主にリバランスによる）短期的な不安定な動きにもかかわらず、カニは長期間にわたって比較的良好なパフォーマンスを維持できるということです」と彼は語った. 解読する. 「明らかに、未実現の利益が低下するのを見るのは痛いですが、カニは開始以来、依然としてETHを上回っています。」

11月28日のローンチ以来、この戦略はドルベースで16%のリターンを享受しています。イーサリアムベースでは、この戦略はXNUMX%のリターンを生み出しています。

逆に、同じ期間に ETH だけを保持すると、投資家は 4.27% 下落することになります。

Degens、注意してください。この投資アプローチはユニークで複雑ですが、DeFi のおかげで突然、ボタンをクリックするだけで済むようになりました。 とりあえずお得です。 しかし、マクロ環境はいつでも変わる可能性があります。

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