暗号伝染とは何ですか? FTX崩壊後の広がり方

仮想通貨取引所FTXのような大規模な機関の場合 爆縮、それは他の人を引きずります。 

このダイナミクスは、金融で伝染、または金融危機が他の機関、市場、地域に広がる傾向と呼ばれるものです。

FTX が 11 月 XNUMX 日に破産を申請して以来、FTX とその関連会社である FTX US および Alameda Research に「エクスポージャー」を開示する必要がある他の企業のリストが増えています。 この場合、エクスポージャーを持つということは、企業がFTXに資金を貸したり、コミットメントを受け取ったり、投資したり、FTXに資金を預けたりしたことを意味します。

たとえば、Genesis Trading は 10 月 XNUMX 日に、同社のトレーディング デスクは 175億XNUMX万ドルの「ロックされた資金」 FTX取引口座で。 同社は後に、「かつてない市場の混乱に設立された地域オフィスに加えて、さらにローカルカスタマーサポートを提供できるようになります。」

同日、仮想通貨取引所兼ステーブルコイン発行会社のジェミニが発表 Earn 商品からの出金が遅れる場合があります、Gemini Earnの貸出パートナーであるGenesisのノックオン効果で、引き出しを一時停止します. それはふたご座の翌日でした 最初は露出がないと言っていた FTX への影響 — Genesis へのエクスポージャーがあり、Genesis は FTX へのエクスポージャーを持っていたことが判明しました。

Gemini のニュースの副作用として、分散型金融融資プロトコル Aave のトレーダーは 短いジェミニドルに並ぶ、GUSD、会社がFTX伝染の別の犠牲者になるかもしれないと予想して。

今すぐあります チェーン上のデータ これは、FTX の崩壊に至るまでの出来事が、2022 年 XNUMX 月に発生した Terraform Labs の崩壊によって引き起こされたことを示唆しています。

これは、よくあることですが、金融感染源の 1 つである FTX が別の感染源にリンクしていることを意味し、アルゴリズムの TerraUSD は米ドルとの 1 対 40 のペグを失い、数日で XNUMX 億ドルを一掃します。 .

TerraUSD が崩壊した後、結果として生じる伝染は、 ヘッジファンドスリーアローズキャピタル, 貸し手摂氏ネットワーク, 暗号ブローカー Voyager Digital 今後XNUMXか月以内に破産を申請します。

Terra と FTX の前でさえ、暗号市場を通じて感染が進行している他の例がありました。 

2013 年、FBI は、Tor プライバシー ブラウザからアクセスできるダーク ウェブ マーケットプレイスである Silk Road を閉鎖し、Ross Ulbrecht を逮捕しました。 買い手と売り手は、法定通貨よりも匿名性が高いため、取引にビットコインを使用しました。

暗号データ​​および調査会社 Mosaic のグラフが示すように、Silk Road が閉鎖される前に、別のダークネット市場から 96,000 ビットコインがハッキングされました。 羊の市場; 中国の中央銀行は、機関による BTC 取引の処理を禁止しています。 BitInstant CEO チャーリー・シュレム 取引所を運営したとして実刑判決を受けた。 そして最後に、2014 年 850,000 月には XNUMX BTC が仮想通貨取引所 Mt. Gox から盗まれました。

マグニチュードという点では、マウントゴックスは依然として仮想通貨の分野で大きな存在感を示しています。

ハッキングの時点で、この取引所はビットコインの全取引量の 70% を占めていました。 2010 年から運用されており、いくつかのハッキングを経験しました。 80,000 BTCが盗まれる しかし、2011 年に 840,000 BTC (740,000 は顧客から、残りは会社から) が盗まれたとき、会社は突然操業を停止しました。 

ハッキングに先立ち、Bitcoin の価格は 1,000 年 2013 月に過去最高の 360 ドルに達しました。その頃、Silk Road の創設者 Ulbricht が逮捕されました。 しかし、Mt. Gox が閉鎖されてから XNUMX か月後、BTC の価格は XNUMX ドルまで急落し、市場に悪寒をもたらしました。

Coinbase は、当時まだ駆け出しの仮想通貨取引所でしたが、 共同声明 Kraken、Bitstamp、Blockchain.info (後に Blockchain.com となる)、Circle、BTC China (後に BTCC に社名変更) による「ユーザーの信頼に対する悲劇的な侵害」を非難しました。 

皮肉なことに、彼らの声明は、FTX の崩壊で明らかになった怪しげな会計慣行を正確に説明しています。 、商業エンティティとしての適切なバランスシートと準備金、透明で説明責任のある顧客開示、および自己勘定取引またはレバレッジ取引でのマージンローンに顧客資産を使用しないという明確なポリシー。」

「伝染」の起源

伝染は、仮想通貨業界だけが作り出した用語ではありませんが、現在の残忍な弱気相場の中で、確かに多くの役割を果たしています。

経済学のより広い文脈では、「伝染」とは、危機が XNUMX つの機関、市場、または地域で始まり、その後他の機関に広がる方法を表します。

このフレーズは、2022 年の暗号エコシステムを説明するために繰り返し使用されてきましたが、それがこの用語の由来ではありません。

この言葉自体は、病気の蔓延に焦点を当てた医学の分野である疫学に由来しています。 たとえば、公衆衛生の専門家は、19 年にパンデミックが始まって以来、COVID-2020 の伝染を阻止することに全力を注いできました。

エコノミストは、現在 1997 年アジア金融危機と呼ばれている 1997 年 XNUMX 月にタイの通貨であるバーツが暴落した後、「伝染」という言葉を使い始めました。 結果として生じた金融危機は、東アジアからロシア、そして最終的には南アメリカに広がりました。

要するに：

• 伝染は、ある企業から別の企業への嫌悪的な仮想通貨イベントの実際の、または認識された広がりです。
• 伝染の例には、FTX のクラッシュとシルクロードの大失敗の結果が含まれます。