ラップされたトークンにより、ビットコインなどのデジタル資産を、ネイティブに動作するネットワーク以外のブロックチェーン上で使用できるようになり、ブロックチェーンの相互運用性の問題に対処できます。
このガイドでは、ラップされたトークンとは何か、その仕組み、主にどこに使用されるかについて学びます。
ラップされたトークンとは何ですか?
ラップされたトークンは、その基礎となる価値がクロスチェーン機能のために別のデジタル資産に固定されている暗号トークンです。
言い換えれば、 ラップされたトークンは、ネイティブ チェーン以外の別のブロックチェーンで使用できるようにするために「ラップ」された元の暗号資産のバージョンです。.
トークンのラップには、元の暗号通貨をデジタル保管庫に確保し、ラップされたバージョンのトークンを別の暗号ネットワークで使用することが含まれます。 ラップされたトークンは、同量のラップされたコインを「燃やす」ことで、最終的に元の資産と引き換えることができます。
ラップされたトークンは、ネイティブ暗号資産のクロスチェーン機能を改善して、非ネイティブのブロックチェーン上で動作できるようにすることを目的としています。 ブロックチェーン固有のセキュリティ機能と設計により、相互運用性が課題となります。 たとえば、イーサリアム ネットワークではビットコイン (BTC) を使用できません。 逆のことが、ビットコイン ブロックチェーン上の ERC-20 トークンに当てはまります。
たとえば、ラップされたビットコイン (WBTC) は、イーサリアム ネットワークで使用できる ERC-20 互換トークンです。 同様に、BNB スマート チェーンで使用される BEP-20 標準に準拠するように暗号資産をラップすることができます。
トークンをラッピングする場合、保管者がトークンを鋳造する必要があります。 このプロセスは、販売者が保管者に対して、ラップされたバージョンのネイティブ暗号トークンを別のブロックチェーン上で鋳造するリクエストを開始することによって機能します。
この場合の販売者には、Airswap、AAVE、CoinList が含まれます。
ラップされたトークンは鋳造され、発行された金額と同等の金額はオンチェーンの予備として保持されます。 たとえば、管理者は鋳造される 1 WBTC ごとに 1 BTC を予備として保持します。 本質的に、カストディアンは元のトークンのラッパーです。
販売者が保管者に、ラップされたトークンを破棄し、予備の元の資産を解放するリクエストを提出すると、トークンのラップが解除されます。
トップのラップされたトークン
ラップされたトークンは投資家の間で人気が高まっています。 ラップされたコインの時価総額は10億ドル近くに達します。
以下は、時価総額に基づく上位ラップコインのリストです。
ラップされたBitcoin（WBTC）
ラップされたBitcoin（WBTC） は、ラップされたトークンの時価総額の 75% 以上を占める、最も人気のあるラップされたコインです。 WBTC は、DeFi および分散型アプリケーション (DApps) で使用できるビットコイン (BTC) の ERC-20 バージョンです。
このトークンは、BitGo、Kyber、Ren のトリオによって 2019 年に開始されました。 WBTC を使用すると、イーサリアム エコシステム、特に DeFi 経済を活用できます。 WBTC を使用すると、貸し手として金利を獲得したり、流動性プロバイダーとして手数料やトークン報酬を獲得したりできます。
WBTC は 1:1 の比率でビットコイン (BTC) によって担保されていることに注意してください。 CoinList などの販売業者を使用してビットコインをラップできます。 あなたの BTC は保管者に転送され、保管者はあなたが送信した BTC と同量の WBTC を鋳造します。
逆に、BTC を償還したい場合は、管理者がラップされたビットコインを焼いて開封し、元の資産をあなたに転送します。 この記事の執筆時点で、ラップされたビットコイン (WBTC) の時価総額は 7,614,971,730 ドルです。
ラップされたBNB（WBNB）
ラップされたBNB（WBNB） BNB スマート チェーン (BSC) で直接使用できる BNB の BEP-20 バージョンです。 WBNB は、BSC で他のトークンと交換したり、クロスチェーン転送を容易にするために ERC-20 トークンと交換したりできます。 Solana や Terra などの非ネイティブ ネットワークでも WBNB を使用できます。
BNB をラップするには、BSC アセット変換ブリッジを使用して BNB を WBNB に変換します。 WBNB の現在の時価総額は 1,240,402,808 ドルです。
レンBTC (RENBTC)
レンBTC (RENBTC) BTC の価値に固定されているビットコインの ERC-20 バージョンです。 ビットコインとの1：1ペッグを維持するためにバーンメカニズムに依存するWBTCとは異なり、renBTCは直接供給ペッグで動作し、予備のビットコインがrenBTCの循環供給をカバーするのに十分であることを保証します。
2021 年に発売された RENBTC は、資産のクロスブロックチェーン展開をサポートする RenVM の製品です。 この場合、RenVM はビットコインを保護し、対応する量のラップされたコインをイーサリアム上で鋳造する責任を負う保管者として機能します。
RenVM は、ラップされたコインを送信するよう要求し、元の資産で同等の金額を返金することで、コインを引き換えることもできます。 ラップされたトークンは、価格と供給の均衡を維持するために破棄されます。
renBTCの現在の時価総額は1,292,020,564ドルです。
ラップされたトークンの主な使用例
BTC や BNB などのラップされた資産をイーサリアム、バイナンス スマート チェーン、その他のチェーンに導入することに成功したことで、いくつかのユースケースが出現しました。 ここでは上位 XNUMX つのユースケースを紹介します。
証拠金取引
暗号通貨の証拠金取引には、取引所から資金を借りて、それを使用して取引を行うことが含まれます。 WBTC のようなラップされたコインは、トレーダーが分散型デリバティブ取引所でマージン取引するために使用できます。
DeFi貸付
DeFiレンディングは、暗号資産を暗号レンディングプールに預けて利息を得ることで運営されます。 WBTC などのラップされたコインは、DeFi 融資プロトコルを通じてビットコインを融資するために使用できます。 WBTC は Aave、MakerDAO、Compound で貸し出すことができます。
流動性供給
ラップコインは、ビットコインユーザーからイーサリアムエコシステムに流動性を提供するために使用できます。 WBTCとrenBTCはDeFi流動性プールに入金され、投資家に利回りをもたらすことができます。
暗号通貨ローン担保
暗号資産担保化により、借り手は DeFi 融資プロトコルでの暗号資産ローンの担保としてデジタル資産を使用できるようになります。 これは、ローン金額が返済されるまで、一定量の暗号通貨が予備として保持されることを意味します。
通常、担保は ETH の形で提供されました。 ただし、ETH のみを担保として使用すると、イーサリアムが高い変動リスクにさらされ、ネットワークの安定性が脅かされます。 この問題を解決するには、WBTC のようなラップされたトークンを担保として使用できます。 これにより、ネットワークへの圧力が軽減され、流動性が高まります。
担保ローンにラップされたトークンを使用できるプロトコルの例には、MakerDAO、Compound、Aave などがあります。
収量農業
ラップされたトークン所有者は、ラップされたコインを流動性プールに預けることで、融資プロトコルまたは AMM でファームを生み出すことができます。 流動性プールの報酬に加えて、投資家にはインセンティブとしてプロトコルのガバナンストークンも報酬として与えられます。
例としては、プールに流動性を提供する報酬として COMP ガバナンス トークンが与えられる Compound があります。
出典: https://crypto.news/what-are-wrapped-tokens-what-are-they-used-for/