クジラは2022年の暗号暴落で個人投資家から利益を得た、とBISレポート

国際決済銀行（BIS）による新しいレポート 明らかに ほとんどの個人投資家はテラ・ルナとFTXの崩壊を受けて下落を買いましたが、大規模な投資家は主に売りました. その結果、「ほぼすべての経済圏」の仮想通貨アプリ ユーザーの大部分が保有しているビットコインで損失を出し、クジラは「小規模な保有者を犠牲にして」売却しました。

中央銀行が所有する BIS は、仮想通貨取引アプリで個人投資家の活動に関する新しいデータベースを構築することで、仮想通貨取引のパターンを分析しました。 使用する SensorTower、BIS は、200 年 95 月から 2015 年 2022 月中旬まで、Apple および Google Play ストアを介して XNUMX か国の XNUMX 以上の暗号交換アプリのダウンロードおよびアクティブな使用に関する毎日のデータを収集しました。 IntoTheBlock オンチェーンデータを使用して、口座残高ごとのビットコイン保有の毎日の分布に関する情報を提供しました。

このレポートでは、ビットコインが 250 年 69,000 月から 2015 年 2021 月の間に 2022 ドルから 75 ドルに急上昇したことを詳しく説明しています。しかし、XNUMX 年末までに、多くの仮想通貨の価値が約 XNUMX% 急落しました。

「嵐の海では『クジラがオキアミを食べる』」とBISの報告書は述べている

グラフは、2022 年に XNUMX 回の価格下落が発生した結果、取引活動が大幅に増加したことを示しています。 ただ、小口の投資家が割安だと思った価格で仮想通貨を購入している一方で、大口のクジラは「小口の保有者を犠牲にして」保有を手放していた、と報告書は述べている。

2022 年 2022 月に TerraUSD が崩壊し、XNUMX 年 XNUMX 月に FTX が崩壊した後のデータは、「大規模な投資家は、価格が急落する前に資産を小規模な投資家に売却することができた」ことを示しています。

BIS の独自のデータベースは、Auer ら (2022 年) による論文を裏付けており、ビットコインの採用は、高価格と高報酬の魅力により、価格上昇の直後に歴史的に上昇したことを示しています。 採用が急上昇する他の理由を考慮した場合でも、データは、採用の原動力としての価格の上昇と正の相関関係を維持しています。

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「ビットコインの価格は、株式市場のパフォーマンスやボラティリティ、金価格の変化、世界的な不確実性のレベルなど、他の多くの指標と比較して、採用のはるかに重要な予測因子であり続けています」とBISはレポートに書いています。

実際、ビットコインの価値が 20,000 ドルを超えたときに、ユーザーのほぼ XNUMX 分の XNUMX が暗号交換アプリをダウンロードしたことをデータは示しています。

「投資家が毎月 [100 ドル] を投資し続けた場合、 ユーザーの XNUMX 分の XNUMX 以上が損失を被る可能性があります」と報告書は指摘した。

ほぼすべての経済圏で、仮想通貨投資家の過半数が損失を被りました。 中央値の投資家は、アプリのダウンロード以降に投資された合計 431 ドルの資金のうち、900 月までに XNUMX ドルを失うことになります。 この割合は、ブラジル、インド、パキスタン、タイ、トルコなどの新興国ではさらに高いことが、BIS のレポートで明らかになりました。

伝統的な金融はまばたきをしない…まだ

BIS は、2022 年の XNUMX つの最大の衝撃波の余波における小規模投資家と大規模投資家の取引行動、および平均投資収益率を調査しようとしただけではありません。 研究所はまた、これらのメルトダウンがより広範な金融市場に影響を与えたかどうかを分析しようとしました.

それが判明したとして、 より広い金融システムへの暗号の波及効果は最小限に抑えられています これらの「試練の時」の間。 データは、2022 年の XNUMX つの明確な混乱期間中の仮想通貨の採用と株式市場のパフォーマンス、および金融状況との間に強い関係がないことを明らかにしました。

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とはいえ、BISは「金融システムの安定性を確保するために」暗号の注意と規制を促した.

「封じ込めにより、仮想通貨のリスクが実体経済や従来の金融システムに波及するのを防ぐことができます。 市場の健全性、投資家保護、金融の安定を促進するためには、適切な手段の組み合わせが必要になるだろう」と警告した。

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