UBSによるクレディ・スイスの買収は、仮想通貨に良い面と悪い面をもたらす

19 月 167 日（日）、銀行大手のクレディ・スイスの 3 年の歴史は、スイス最大の銀行である UBS による買収で終わりました。スイス政府からの圧力を受けて、UBS は 3.25 億スイスフラン (8 億 17 万ドル) で経営不振の競合他社を買収しましたが、これはわずか XNUMX 日前の XNUMX 月 XNUMX 日金曜日、クレディスイスの時価総額 XNUMX 億ドルの半分以下でした。

翌日の 20 月 60 日に、クレディスイスの株価はヨーロッパの取引で 9% 以上急落し、UBS は XNUMX% 下落しました。

UBS がこの取引で被る可能性のある損失をカバーするために、スイス政府は 10 億ドルを提供します。スイス中央銀行はまた、108 億ドルの破産融資を銀行に提供する予定です。

スイスの出版物、Neue Zürcher Zeitung は、買収を「2008 年の UBS の救済と 2001 年の Swissair の運航停止以来、スイスで最大の経済的地震」と呼んだ。救済は、15 年前に米国のリーマンブラザーズが破綻した後に起こったことと同様に、他の銀行に広がる危機を防ぐはずです。クレディ・スイスの買収は、スイスだけでなく、世界の金融システム全体の安定のためにも「必要」であると、スイス連邦のアラン・ベルセ大統領は主張した。

週末に数十億ドル規模の合併

この取引は、スイスの政界でさまざまな反応を引き起こしました。スイス自由民主党（FDP）は、スイスが金融・経済の中心地として深刻な打撃を受けるのを避けるために買収が必要だったと称賛した。

批判は、スイスの社会民主党の共同議長であるセドリックヴェルムートからもたらされました。ツイート 2008年の金融危機以来、何も変わっていないこと。「金融システム全体が病的でばかげている」と彼は言い、国が再び介入してそれを救わなければならないと付け加えた.

*UBS とクレディ・スイスの支店が隣接するチューリッヒのパレードプラッツでの「占拠」運動。ソース: ロナルド Zh*

ドイツ経済研究所のマルセル・フラッチャー所長は、この買収がXNUMXつの巨大銀行につながる可能性があると考えており、それは概念的な崩壊の場合に全体的に不安定を引き起こすだろう.

Die Tageszeitung とのインタビューで、ドイツのエコノミストは、現在の状況は 2008 年の世界金融危機以前ほど憂慮すべきものではないと語った。驚き、巨額の損失をもたらしました。」

言い換えれば、今日の問題は「金融機関間の体系的な相互依存や流動性と資本の不十分な供給ではなく、異常に積極的な金融政策」です。

「規制圧力が高まる可能性が高い」

スイスの投資プラットフォーム、スマートバロールの共同創業者オルガ・フェルドマイヤー氏は、コインテレグラフの取材に対し、「UBSによるクレディ・スイスの買収は、多くの人に深いショックを与えた」と語った。 2014 年まで、彼女は UBS のウェルスマネジメントビジネスのエグゼクティブディレクター兼セールス責任者でした。

「銀行がうまくいっていないことは長い間知られていた。しかし、かつては 80 億ドルの価値があった銀行が、最大のライバルである UBS による 3 億ドルの買収の対象になるとは誰が考えたでしょうか?」 Feldmeier 氏によると、ショックを受けたのは 50,000 人の従業員だけではありません。貸し手はさらに大きな打撃を受けており、特に格付けの高い特別な種類の債券、いわゆる追加ティア 1 資本を保有している貸し手は打撃を受けています。

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しかし、代替手段は何かと尋ねられたとき、Feldmeier は、この買収がなければ、結果は壊滅的なものになるだろうと同意した. 「結局のところ、システム上重要な上位 30 の銀行のうちの XNUMX つ、そしてスイスの銀行が倒産した場合、どこが安全なのでしょうか? システミックな銀行の取り締まりでは、欧州中央銀行もFRBも助けることができません。」

CCA Trustless Technologies Association の理事であり、2023 年 XNUMX 月まで Bitcoin Suisse Liechtenstein の CEO であり、Bitcoin Suisse Europe の責任者である Mauro Casellini 氏も同様の見解を共有しています。

彼はコインテレグラフに、スイスの政府と規制当局が市場への悪影響を最小限に抑える解決策を見つけるために迅速に行動したことは正しいと語った。

「しばらくの間、クレディ・スイスでは物事が順調に進んでいない兆候が見られましたが、部外者が状況がどれほど危機的であるかを理解するのは困難でした。これが正しい解決策であったかどうかを判断するのは時期尚早ですが、この新しい「スーパーバンク」の巨大な規模は印象的であり、規制の圧力が高まる可能性があります」とカゼッリーニ氏は述べています。

善と悪

銀行危機は、仮想通貨に良い面と悪い面をもたらしました。マクロ経済の悪化にもかかわらず、UBS がクレディ・スイスを買収するというニュースが発表されたとき、仮想通貨市場は好調に推移しました。ビットコイン (BTC) は 15.5% の上昇 (28,671 月 22 日に 3.9 ドルに到達) で仮想通貨ラリーに勝利しました。イーサ（ETH）は120%上昇。 BTC 価格の上昇に後押しされて、上場しているビットコインマイニング企業の株価は年初から XNUMX% も上昇しました。

Feldmeier 氏によると、これは大小を問わず、仮想通貨取引所にとってポジティブな現象です。フェルドマイヤー氏は、「取引が増え、売り上げが伸び、長い間追い風を逃していたとしても、業界に悪影響を与えることはないだろう」と述べた。「これはまた、ビットコインサイクルが約束したこと、つまり2024年XNUMX月にビットコインが半減する次の強気相場を維持するという確実性を高めます。」

伝統的な金融機関の顧客や投資家からの損失は、投資家が暗号通貨などの代替資産に目を向けるため、暗号市場にプラスの影響を与える可能性があります。

しかし、クレディ・スイスの買収と、銀行業界が世界中でさまざまなリスクや課題に直面しているという事実には、マイナス面もあります。銀行は依然として仮想通貨企業にとって重要なパートナーです。銀行がうまくいっていない場合、銀行は仮想通貨企業と協力したり、手数料を上げたりすることにさらに消極的になり、仮想通貨業界の生活を楽にすることはありません。

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カゼッリーニ氏は、最近のシルバーゲートやシグニチャーなどの法定通貨のオンランプおよびオフランプ銀行の閉鎖とそれに続くクレディ・スイスの破綻は、「仮想通貨市場に重大なリスク」をもたらしていると述べた。専門家によると、「投資家との信頼を築き、市場の長期的な存続を確保するために、規制、セキュリティ、透明性などの問題に対処する必要がありました。規制は長期的には、業界が従来の金融システムに代わる、より分散化された成功した代替手段を構築するのに役立ちます。」

カゼリーニ氏はまた、金利環境の変化と銀行に対する追加要件により、将来さらに多くの課題とリスクが生じると予想しています。

「政府、特に国立銀行がどのように反応するか、そして彼らが苦境にある銀行を救うか、それとも破綻させるかを見るのは興味深いことです。」