詐欺に陥らないようにするために、初心者の暗号トレーダーはほとんどのトークンを株式のように扱う必要があります。

一部の株式は文字通りブロックチェーンから切り離されたトークンであり、一部のトークンは文字通りブロックチェーン上の株式です。 どちらも、プロジェクトまたは会社における比例的な所有権を表します。 では、新しい仮想通貨トレーダーと新しい株式トレーダーの違いは何でしょうか?

米国証券取引委員会 (SEC) によると、投資契約は、他者の努力による利益を合理的に期待して一般企業に資金を投資する場合に成立します。 一部のコインとトークンは Howey テストに合格し、有価証券として分類されます。

ビットコインのような暗号通貨
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主に法定通貨に代わる目的を果たすものは商品とみなされます。 2017年、当時のSEC議長、 ジェイ・クレイトンは警告した 仮想通貨取引所は、自社の商品の多くは有価証券である可能性が高く、連邦証券法に基づく登録が必要だと述べた。

市場や資産に資金を投入する前に、まずそれを研究して理解する必要があるというのは、広く受け入れられている原則です。 明記されていないのは、研究アプローチ、考慮すべき要素の包括的なリスト、および情報の入手先です。

株式は 100 年以上存在する成熟市場で取引されていますが、暗号トークンは存在してから XNUMX 年あまりと比較的新しいです。 株式取引や時の試練に耐えてきたベストプラクティスに関する文献は膨大にありますが、暗号通貨業界に関する文献は、イノベーションと成長に満ちた急速に変化する環境を追いかけているものです。

株式市場を始めるために、初心者の投資家は頻繁に本を読んだり、オンラインコースを受講したり、高等教育機関で株を勉強したり、見習いとして働いたりします。 すべきこと、してはいけないことについて役立つ情報がたくさんあります。 仮想通貨の初心者トレーダーのほとんどは、投資前にブロックチェーンの世界を研究し理解するための適切な構造を欠いています。 その結果、多くの暗号初心者が、初心者の株式トレーダーが頻繁に犯さない間違いを犯す試行錯誤的な学習アプローチが必要になります。

私は、一部の機関、著者、オンライン作成者、取引所が、初心者が投資前に仮想通貨プロジェクトの範囲と性質を理解できるように、ブロックチェーンに焦点を当てたカリキュラムを作成していることを認めます。 しかし、数週間ごとにブロックチェーンの世界に新たなイノベーションが現れ、以前の教育コンテンツが時代遅れになってしまいます。 これは良いタイプの問題ですが、いくつかの欠点があります。

株式市場の初心者は頻繁にセクターを研究し、セクター内の業界を分析し、その業界のパフォーマンスを比較検討し、それぞれのベンチマーク指数を上回るパフォーマンスを発揮する可能性が最も高い個別銘柄を特定します。

暗号通貨市場は成熟しており、プライバシーコイン、DeFi（分散型金融）トークン、取引所コイン、NFT（非代替トークン）、メタバーストークン、ファントークン、ステーブルコインなどのさまざまなセクターや産業が急速に区別されています。彼ら自身。 投資を始める前に、新しい暗号通貨トレーダーはこれらの分類の範囲と性質を理解する必要があります。

投資先の会社の収益性は、新しい株式トレーダーにとって重要な考慮事項です。 経験の浅い仮想通貨トレーダーは集中化された仮想通貨プロジェクトを企業として見ていないため、その収益性を見落としていることは周知の事実です。 たとえば、ディセントラランドとは何ですか？
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収益性？ どれだけの価値が生み出され、それはどのようにトークン所有者に分配されるのでしょうか? ディセントラランドについては答えがあるかもしれませんが、他の大部分のコインについては同じとは言えません。

暗号トークンを作成するプロセスは、ビジネスまたは会社を登録するプロセスと似ています。 その初期価値は、創設者の投資された純資産の総額に等しくなります。 企業の将来価値は、経営成績と追加資本注入によって決まります。 これは、暗号通貨創設者がトークンを作成するとき、コミュニティに販売または配布できる所有権ブロックを作成していることを意味します。 トークン起動直後のトークン プロジェクトの価値は、創設者と新しいトークン所有者が投資した合計価値に等しくなります。

トークンが次の条件を満たす場合、 Howeyテスト、つまり、人々がトークンプロジェクトに資金を投資することが関係しており、共通の事業が存在し、他者の努力から得られる利益が合理的に期待されている場合、それは有価証券として適格であり、証券法に基づいて登録される必要があることを意味します。

最初のトークンの提供後、トークン創設者が価値を提供することなく利用可能な総トークンのかなりの部分を自分たちに割り当てた場合、新しい購入者にとってのトークンあたりの価値は彼らが購入した金額よりも低くなり、これは間違いなく詐欺です。 ただし、創設者がプロジェクトに貢献した仕事や専有資産で割り当てを裏付けることができる場合、それは詐欺とはみなされない可能性があります。

私の意見では、トークンは、新規投資家やエンジェル投資家が投資前に企業の収益や収益履歴を知りたがるのと同じように扱われるべきです。 暗号通貨プロジェクトが価値を生み出すために何をしているのかを調査し、それを定量化し、プロジェクトの将来の成長を推測することが適切でしょう。

このアプローチは、新しい仮想通貨トレーダーが、詐欺を目的としたトークンの購入を回避するのに役立ちます。 もちろん、契約監査や創設者の経験や実績など、考慮すべき要素は他にもありますが、上記のアプローチを使用すると、新規投資家を頻繁に騙す多くの暗号プロジェクトを除外するのに役立ちます。

すべての登録企業が利益を上げているわけではない、または利益を上げるつもりであるわけではないことに私は同意します。 慈善団体、非政府組織、宗教団体などと同様に、利益を目的としないブロックチェーンベースのトークンもあります。

トークンは通常、ユーティリティ トークン、資産または負債のトークン、支払いトークンの XNUMX つのタイプに分類されます。 資産または負債のトークンは、株式の保有と同様に株式とみなされます。 ユーティリティ トークンは、デジタル アプリケーション、サービス、エコシステムへのゲートウェイとして機能します。 支払いトークンは通貨として機能します。 トークンは、ユーティリティ トークン、資産トークン、または支払いトークンの場合もあります。

株トレーダーが株を分析するときは、市場シェア、競争、消費者動向、毎日のアクティブ ユーザーの傾向など、株の需要と供給に影響を与える可能性のある基本的な要因を考慮します。 初心者の暗号通貨投資家も、トークンの市場シェア、競争、毎日のアクティブユーザー数の変化を考慮して、同様のアプローチをとる必要があります。

要約すると、トークンのビジネス モデル、財務健全性、収益性、ユーザー増加率を考慮することは、初心者のトークン投資家が株式トレーダーのように詐欺プロジェクトに騙されないようにするのに大いに役立つ可能性があります。