これらの指標は、株式の売却が暗号価格の下落にどのように影響しているかを示しています

仮想通貨は10月10日に大規模な市場暴落を経験し、ほとんどのコインが2022日で10％以上下落した。 ほとんどの仮想通貨がXNUMX％を超える価格下落に見舞われるのは、XNUMX年に入ってこれでXNUMX回目となる。 以上 先月、BTCは23.57%の損失を累積しましたが、イーサリアムは26.32%の損失を抱えています。 一方、米国株の損失はわずかに緩やかで、S&P 500 指数は -11.07%、ナスダック 100 指数は -14.93% となりました。

上のチャートに見られるように、仮想通貨は資本市場よりもひどい下落を続けています。 金利上昇という実際のマクロ的な状況により、ほとんどの投資家はリスク資産を嫌うようになります。仮想通貨は価格パフォーマンスが非常に変動しやすいという性質があるためです。

10月XNUMX日の株価下落の原因は、米国株式市場が先週の短期間の回復から反転したことにあった。 先月に見られたように、仮想通貨市場と米国株式指数の間の30日間の相関関係は拡大し続けており、今週はBTCとETHの両方で史上最高値を達成しました。、S&P 0.9 またはナスダック 500 の両方で約 100 ポイントです。

相関係数が 1 に近い場合は、XNUMX つの価格の間に強い正の相関があることを意味します。これは、BTC または ETH の価格とこれらの指数が統計的に非常に有意な関係にあり、同じ方向に動く傾向があることを意味します。 これらの関係がどのように進化するかを理解することは、マクロ市場が仮想通貨市場にどのような影響を与えるか、また仮想通貨の価格変動の先行指標をどこに求めるべきかを理解するために不可欠です。

外部要因にもかかわらず、仮想通貨保有者が最近の価格変動にどのように反応しているかを内部的に見ることは価値があります。 ビットコインは暗号通貨市場を支配し続けているため、そのオンチェーンデータが私たちに何を示しているかに注目する価値があります。

以前に研究したように、投資家は投資が好転して利益を上げられなくなった場合に敏感に反応します。 BTC は最近、重要な位置に達しつつあります。 BTC を保有するアドレスのほぼ半数 (47.8%) は、現在の価格で販売すると損失を被ることになります。 これは2020年XNUMX月の新型コロナウイルス感染症の暴落以来見られないことだ:

時間の経過に伴う保有者の利益の変動を示すこの指標は、特定の時点で売却していれば利益を上げていたアドレス、または損失を被ったであろうアドレスの割合も示します。 アドレスは、利益が出ている (イン ザ マネー)、損益分岐点 (アット ザ マネー)、または損失している (アウト オブ ザ マネー) かどうかに基づいて分類されます。 

アドレスは単一の投資家にとっては適切な近似値ですが、少数のユーザーが複数のアドレスを使用している可能性は常にあります。 BTC投資家がどのくらいの期間BTCを保有しているかを見ると、次のことがわかります。 大多数 (26.74 万アドレス) が XNUMX 年以上 BTC を保有しています。 これまでのところ減速の兆候がない指標 (青の線): 

これは、最近の市場の混乱と仮想通貨の価格パフォーマンスの低迷にもかかわらず、長期的な視点を持つBTC保有者の数がどのように増加しているかを示しています。 短期保有者（チャートではトレーダーとして分類されている、オレンジ色の線）の場合は全く逆です。大きな価格変動が起こるとその数が増加し、投機がエコシステム全体を刺激します。

米国株にとっては83年ぶりの最悪な年初となったが、現在の市場状況が長期を見据えている投資家にとって魅力的な買いの機会となっているのかどうかについては、依然として疑問の余地がある。 仮想通貨の次の価格変動は間違いなく米国株の動向に大きく影響されるだろうが、今のところ少なくともBTC保有者の大多数は動揺していない。