連邦準備制度理事会の「富の逆効果」の追求は暗号を弱体化させています

金利を引き上げる連邦準備制度理事会の戦略は続く可能性があり、仮想通貨業界が立ち直るのが難しくなります。 暗号資産がインフレに対するヘッジになるためには、業界は従来の市場から暗号を切り離す方法を模索する必要があります。 分散金融（Defi） おそらく、従来の金融モデルから脱却することで解決策を提供できるでしょう。

連邦準備制度の政策が仮想通貨に与える影響

1980 年代、連邦準備制度理事会の議長であるポール ボルカーは、インフレを抑えるために利上げ政策を導入しました。 ボルカーは金利を 20% 以上に引き上げ、人々の購買力を低下させ、経済を不況に陥らせました。 この戦略は功を奏し、消費者物価指数 (CPI) は 14.85% から 2.5% に低下しました。 現在でも、連邦準備制度理事会は同じ方法論を使用して、高いインフレ率を引き下げています。

2022 年、米国のコア インフレ率は 40 年ぶりの高値に達し、連邦準備制度理事会は年間を通じて一貫して金利を引き上げました。 これは暗号市場に悪影響を及ぼしました。 ブルームバーグ・インテリジェンスのシニア・コモディティ・ストラテジスト、マイク・マクグローン氏は、FRBの「大ハンマー」が「今年は仮想通貨に圧力をかけている」と説明した。 McGlone は、FRB の政策が 2008 年の金融危機よりもひどい暴落につながる可能性があると考えています。

市場データは、連邦準備制度理事会の利上げが仮想通貨価格の大幅な下落に対応する明確なパターンを示しています。 たとえば、ビットコイン (BTC) 金利を 6% 引き上げるために 3 月 4 日と 0.5 日に行われた FRB の会合の後、17,500 月 14 日に価格が下落しました。 同様に、15 月 0.75 日と XNUMX 日の FRB の会合後、ビットコインは XNUMX ドルまで下落し、そこで金利が XNUMX% 引き上げられました。

XNUMX月の利上げは、BTCやイーサなどの仮想通貨にとって重要な要因でした(ETH) 史上最高値から 70% 下落しました。 価格チャートが示すように、連邦準備制度理事会の政策は仮想通貨市場のボラティリティと直接相関しています。 この不確実性は、仮想通貨業界が決定的な復活を遂げるのを妨げています。 暗号通貨はリスクの高い資産クラスであるため、投資家は金利の上昇と景気後退への懸念から、暗号通貨へのエクスポージャーを減らしています。

FRB は 0.75 月にさらに XNUMX% の利上げを実施しました。 連邦準備制度理事会はそれを言った 倒そうとしていた 「長期的には2%のインフレ率」。 連邦準備制度委員会は、フェデラル ファンド レートを 3 ～ 4% に引き続き引き上げます。 それは、「インフレ率を時間の経過とともに2％に戻すのに十分に制限的な金融政策のスタンスを達成するために、目標範囲の継続的な増加が適切であると予想している」.

関連する ジェローム・パウエルは私たちの経済的苦痛を長引かせています

インフレ率が高いままであるため、連邦準備制度理事会が金利の引き上げをすぐに停止すると信じる理由はありません。 残念ながら、これは暗号通貨のようなリスク資産にとって良いニュースではありません。

FRBの政策の今後の軌跡

おそらく、FRB は市場データのフィードバックに従って利上げを続けるでしょう。 バンク・オブ・アメリカは次のように書いています。 「FRBはデータへの依存を強調するだろう[…]彼らは[75月]の会議の前に、さらに50つのNFPとCPIのプリントを入手するだろう。 熱が残っている場合は、さらに XNUMX bps がカードにあり、そうでない場合は XNUMX bps に減速する可能性があります。」 ストラテジストは、「データが示すまでFRBの利上げは終わらない」と付け加えた。

バークレイズの信用調査チームは、こうした感情を反映して、「FRB は、意味のあるハト派的傾向に転じる前に、インフレの転向を確認する必要がある」と述べています。 したがって、連邦準備制度理事会が利上げ率を引き下げたとしても、金利を上げ続ける可能性は高いです。 インフレ率によっては、FRB は XNUMX 月から流動性引き締め策を減速させる可能性がありますが、インフレ緩和戦略をすぐに停止することはありません。 したがって、投資家は、仮想通貨市場のボラティリティの長期化に備える必要があります。

関連する 市場はすぐに急騰することはありません — 暗い時期に慣れましょう

連邦準備制度理事会は、投資家が仮想通貨ポートフォリオを再評価できるように逆資産効果を生み出すことを意図しています。 彼らは、需要を減速させることによって不安定な市場状況を作りたいと考えていますが、混乱を避けるためにも注意を払っています. 米国の GDP が XNUMX 四半期連続で縮小しているにもかかわらず、FRB は痛ましい政策の評価と実施に熱心です。 したがって、仮想通貨業界はFRBの課題に取り組むための代替方法を見つける必要があります.

現在の市場シナリオは、暗号資産の価格が株式および株式市場と絡み合っていることを示しています。 投資家は依然としてそれらをリスクの高い資産と見なしており、高インフレ期間中の投資に懐疑的です。 したがって、仮想通貨セクターは、他の従来のリスクの高い資産クラスから距離を置くことが不可欠です。 幸いなことに、米国中央銀行のレポートは、仮想通貨に対するリスク認識が徐々に変化していることを示唆しています。

ニューヨーク連邦準備銀行のレポートによると、暗号通貨はもはやトップ 10 には入っていません。 引用された 米国経済の潜在的なリスクとして。 これは、投資家の考え方の重要な変化を明らかにしており、仮想通貨が最終的にリスクのない資産クラスになることを示しています。 しかし、仮想通貨が従来の金融モデルを継続している場合、それは起こりません。 インフレを打ち負かし、FRB の政策を相殺するために、仮想通貨業界は堅牢な将来の経済のために分散型金融を採用する必要があります。

この記事は一般的な情報提供を目的としたものであり、法的または投資上のアドバイスとして解釈されることを意図したものではなく、また解釈されるべきではありません。 ここに記載されている見解、考え、意見は著者個人のものであり、必ずしもコインテレグラフの見解や意見を反映または代表するものではありません。