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シルバーゲートの崩壊は、仮想通貨の規制上の問題を引き起こす可能性があります

03/08/2023
ビットコインイーサリアムニュース

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Silvergate Bank は非常に厳しい XNUMX 週間を過ごし、金曜日の営業終了後に連邦預金保険公社 (FDIC) が銀行が管財人になったことを発表するのをかなりの数の人々が待っていました。

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物語

Silvergate Bank は先週、独立監査人から質問を受けたため、毎年恒例の 10-K フォームの提出を延期する必要があると発表しました。 同じ形式で、「将来の見通しに関する記述」セクションの下で、シルバーゲートは、銀行規制当局の調査、米国司法省の調査、議会の精査、来年の「ゴーイングコンサーン」になる能力についての懸念に直面していると発表しました. 一般的に言えば、これらはすべて悪い兆候です。

なぜそれが重要

シルバーゲートは（だった？） 　 暗号の銀行。 業界最大の企業 (米国内) のいくつかをクライアントとして数えました。 現在、すぐに倒産する可能性があるという事実は、業界の残りの部分にとって良い兆候ではなく、銀行部門が仮想通貨に近づきすぎた場合に何が起こるかの典型的な例を規制当局に与えています.

それを破壊

Silvergate は本当に最悪の 61 週間でした。 同社の株価は過去 5.41 週間で 94% 下落し、その下落の大部分は先週木曜日に行われ、株価 (SI) は 212 ドルまで下落しました。 実際には過去 XNUMX 年間で XNUMX% 下落しており、これまでの最高値である XNUMX ドルよりも明らかに低くなっています。

近い将来、銀行が管財人にならなければならないことは考えられないことではありません。 それはまだ回復するかもしれません - 銀行は私たちが認識しているよりも多くの資本を持っているかもしれませんし、投資家から救済パッケージを受け取るかもしれません - しかし、その最も著名な暗号顧客の多くはすでに去っており、銀行はその最も魅力的な製品であるSilvergate Exchange Network、先週の金曜日。

Silvergate は、撤退に追いつくために市場の損失で数十億ドル相当の債券を売却したようです。これは、完全に問題がないことを示す特定の規制要件をもはや満たしていないことを意味します。

Bloomberg の Matt Levine は、ニュースレターでより明確に説明しています。 先週から。 The Vergeのエリザベス・ロパット は、何が起こったのか、およびビジネスへの影響の一部を説明しています。

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主な結果は、仮想通貨企業が他の銀行を探す必要があるということです。 一部の企業は、他の企業よりもこれを簡単に行うことができます。 この業界の確立された巨人は、それほど多くの問題を抱えていないと思います。 大きな問題を抱えずに運営してきた企業であれば、Silvergate に起こったことは自分のせいではなかった (ある意味ではそうではなかった) ことを銀行に納得させることができるでしょう。

もしあなたが企業を始めようとしているなら、それはもっと難しいかもしれません。 この業界の新興企業は、伝統的に銀行サービスを獲得するのに苦労しており、連邦銀行規制当局が管轄する金融機関に、仮想通貨を扱う際には注意が必要であるか、許可が必要かもしれないと警告しても、それは容易にはなりません。

月曜日に、 ホワイトハウスのカリーヌ・ジャン＝ピエール報道官は、バイデン政権が状況を監視していると述べた、そしてジョー・バイデン米国大統領は議会に何かをするよう呼びかけ続けます。 これは、銀行が議会の行動を待ちたいと思う程度に、銀行を安心させる可能性も低い.

預金などの銀行サービスはさておき、企業は少なくとも短期的には決済サービスへのアクセスにも問題を抱える可能性があります。 たとえば、サークルはすでにその 少なくとも一時的に ACH をサポート.

広報担当者はシルバーゲートを指差した。 「Silvergate Bank に対する懸念が高まる中、Circle は一部のサービスを廃止し、他のサービスを追加の銀行パートナーに移行する計画を加速させ、顧客、ビジネス、および USDC へのリスクを軽減するために昨年開始したプロセスを完了しました。 私たちは顧客と連絡を取り合っており、代替の支払いおよび償還チャネルを介して顧客の資金へのアクセスを確保するための措置を講じています」と広報担当者は声明で述べました.

これらすべてが、規制対応の背景となります。 銀行の規制当局は、すでに仮想通貨について警告を発しています。 しかし、それを超えて、数ヶ月前に「伝染リスク」 ちょうど今週 スーは別のスピーチをしました、昨年のFTXの崩壊は、主要な銀行の破綻であるバンク・オブ・クレジット・アンド・コマース・インターナショナル（BCCI）を思い出させたと彼は言いました。

現在まで、FTXの崩壊と昨年の数十件の破産申請にもかかわらず、仮想通貨から伝統的な金融セクターへの伝染の大きなリスクはありませんでした. それがついに変わるかもしれません。

はっきりさせておくと、Silvergate が失敗したのは、単に仮想通貨を銀行に預けたからではありません。 しかし、仮想通貨企業が急いで資金を引き出し、銀行の取り付け騒ぎを引き起こした場合、Silvergate は債券を売却する必要があり、その結果、資本が不足し、銀行が管財人に近づいている場合、これは、昨年の大規模な失敗のもう XNUMX つの犠牲者であり、その伝染リスクの証拠です。

規制当局は、仮想通貨には危険が伴うことを警告し続ける可能性が高く、完全に準備された例を示しています。

Silvergate が本当に失敗するのか、それとも生き残る道を見つけるのかはまだ分からない。 また、以前のクライアントを誰が引き継ぐのかはまだ不明です – 署名銀行、次に仮想通貨に友好的な銀行、またはそこにある無数の機関の別の銀行、または連邦政府の挑戦に成功した仮想通貨ネイティブ企業でさえもリザーブボードの申請プロセス。

参考文献：

規制当局が銀行を仮想通貨から遠ざけるようになったため、シルバーゲートは時間の借り入れを行っていましたか?

Silvergate の暗号ビジネスの盛衰

グレイスケール・インベストメンツはついに、米国証券取引委員会がグレイスケール・ビットコイン・トラスト（GBTC）製品を上場投資信託（ETF）に変換することを許可する以外に選択肢がないと主張する機会を得るだろう.

要約すると: XNUMX 月に SEC は GBTC を ETF に変換するというグレイスケールの入札を拒否しました、全国証券取引所との強力な監視共有契約の欠如、市場操作およびTKTKの可能性についての一般的な控えを引用しています. 時間後、 グレースケールは決定を上訴した、ワシントン DC の DC 巡回控訴裁判所に訴訟を提起

開示: グレイスケールは、CoinDesk の親会社である Digital Currency Group の子会社です。

グレースケールは、ブロックチェーン協会、デジタル商工会議所、コイン センター、進歩会議所によって署名された XNUMX つの異なるアミカス (裁判所の友人) のブリーフの形でサポートを受けました。 コインベース; 商工会議所; NYSEアルカ; そして個人のグループ。

グレイスケールの主な主張はかなり単純明快に見える：過去にビットコイン先物ETFを承認したにも関わらず、SECがGBTCへの変換、または実際にはあらゆるスポットビットコイン取引所取引商品を承認しないという決定を下したと主張しているのだ。その核心に恣意的に設立された地域オフィスに加えて、さらにローカルカスタマーサポートを提供できるようになります。」

「CMEとの取引所の監視共有契約は、ビットコイン先物市場では詐欺や操作に対して適切な保護を提供するが、スポットビットコイン市場では提供しないというその中心的な前提は非論理的です。 スポット市場での詐欺や操作は、必然的にビットコイン先物の価格に影響を与え、その結果、スポット ビットコインまたはビットコイン先物のいずれかを保有する [上場商品] の純資産価値と、投資家がそのような ETP の株式に支払う価格に影響を与えます。 . CME の監視は、先物とスポット ETP の両方に影響を与えるスポット市場の詐欺を検出できるか、どちらのタイプの ETP にも影響を与えることができないかのいずれかです。」

同社はまた、SEC が先物市場にどのようにアプローチしたかについて一貫性がないと主張した。

続きを読む： GBTC割引は火曜日のグレースケールのETF公聴会に先立って42％に狭まる

SEC は、先物ベースの ETF とスポット ETF は「根本的に異なる商品」であり、異なる監視共有契約と監視メカニズムを備えていると主張しました。

簡単に言うと、 SECは、ビットコイン先物とスポットビットコイン市場を明確に区別しようとしました、それが規制する先物商品は、CMEのみで取引される原資産、つまり現金決済のビットコイン先物、または現金および現金同等物を保持していると述べています。 グレイスケールが提案するETFは実際のビットコインに基づいており、海外を含むあらゆる仮想通貨取引所で取引できる。

同様に、先物商品については、CME は NYSE Arca および Nasdaq と監視共有契約を結んでいると SEC は述べ、CME が実際のビットコイン先物契約が取引される場所であることを再度指摘しました。

「CME の包括的な監視措置と、規制市場 (CME) と原資産 (CME 取引可能なビットコイン先物) との間の XNUMX 対 XNUMX の関係のために、委員会は、CME の監視は「合理的に信頼できる」と結論付けました。 「CMEビットコイン先物契約の価格を操作することにより、提案された先物ETPを操作しようとする試みの影響。その試みがCMEビットコイン先物市場で直接取引されるか、CMEビットコイン先物市場外で取引されることにより間接的に行われるか」」 SECのファイリングは言った。

裁判官は、SEC の主張にほとんど懐疑的だったようです。

月曜日

火曜日

  • 14:30 UTC (午前 9:30 ET): グレイスケールは、グレイスケール ビットコイン トラストをビットコインに変換する入札を拒否する際に、証券取引委員会が行政手続き法に違反したことを判事団に納得させるために、法廷でその日を迎えます。上場投資信託。

  • 15:00 UTC (午前 10:00 ET): 連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長が上院銀行委員会で証言します。

  • 19:00 UTC (2:00 pm ET): ボイジャー公聴会の XNUMX 日目。

  • 19:30 UTC (2:30 pm ET): 上院環境公共事業委員会のクリーンエア、気候、原子力安全に関する小委員会は、仮想通貨マイニングの環境への影響に関する公聴会を開催します。

Wednesday

  • 14:30 UTC (午前 9:30 ET): 商品先物取引委員会の市場リスク諮問委員会が開催され、仮想通貨は取り上げられるトピックの XNUMX つです。

  • 15:00 UTC (午前 10:00 ET): セルシウス ネットワークのオムニバス破産公聴会が行われます。

  • 15:00 UTC (午前 10:00 ET): 連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長が下院金融サービス委員会で証言します。

  • 18:00 UTC (1:00 pm ET): FTX オムニバス破産審理が行われます。

木曜日

  • 15:00 UTC (午前 10:00 ET): 連邦準備制度理事会副議長のマイケル バーは、ワシントン DC のピーターソン研究所で暗号について話します

  • 19:00 UTC (2:00 pm ET): 下院金融サービス委員会のデジタル資産、金融技術、包摂に関する小委員会は、「偶然か調整か? デジタル資産エコシステムに対する政権の攻撃。」

金曜日

  • 13:30 UTC (8:30 am ET): 最新の米国雇用レポートが公開されます。

  • 19:00 UTC (2:30 pm ET): Emergent Fidelity の破産に関する電話会議が行われます。

  • (ウォールストリートジャーナル): ジャーナルは、ステーブルコインの発行者であるテザーとその支持者が、2018年に世界の銀行システムへのアクセスを「取得するために、影の仲介者、改ざんされた文書、ダミー会社に目を向けた」と報告しました。 Tether 報道を「完全に不正確で誤解を招く」と呼んだが、報告書の詳細には触れていない。

  • (ウォールストリートジャーナル): ジャーナルはまた、仮想通貨取引所のバイナンスがより密接に関係していると報告しました Binance.US ニュース組織によって取得されたテキストとドキュメントを引用して、どちらかのエンティティが許可したよりも。 バイナンス創業者 趙長鵬 参照 過去 ツイート 「FUD、偽のニュース、攻撃などを無視する」と述べた。 しかし、レポートの詳細については触れていません。

  • (登録): The Registerは、いわゆる人工知能（ChatGPTなどと考えてください）が社会にどのような種類のリスクをもたらすかを尋ねます.たとえば、故意に偽情報や誤報に使用されている場合.

  • (ベルジェ): AI といえば、AI を使ってニュース記事を書くという悲惨な試みから数週間後、CNET はスタッフを解雇しています。

  • (ベルジェ): Twitter には、新しい「暴力的な発言」に関するポリシーがあります。

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ソース: https://finance.yahoo.com/news/silvergates-collapse-may-spell-regulatory-235217514.html