Silbert のかつての 10 億ドルの暗号帝国は亀裂を見せている

（ブルームバーグ）：仮想通貨市場のメルトダウンが拡大する中、仮想通貨ブローカージェネシスの出金が停止されたことで、デジタル通貨グループ帝国の舵取り役であるバリー・シルバート氏に望ましくない注目が集まった。

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2015歳のLinkedInのプロフィールによると、プレスのインタビューや多数の業界会議での講演をめったに行わないシルバート氏は、46年にコネチカット州スタンフォードに本拠を置く仮想通貨コングロマリットDCGを設立した。 昨年、DCG の評価額は 10 億ドルに達しました。これは、SoftBank Group Corp が主導するプライベートセールで 700 億ドルの株式を売却した後のことです。

DCG のリーチは広大です。苦境に立たされている貸し手ジェネシスに加えて、世界最大の仮想通貨ファンドを提供するデジタル資産マネージャーのグレイスケール インベストメンツも管理しています。 DCG は、仮想通貨マイニング サービス プロバイダーの Foundry Digital、ニュース出版の Coindesk、取引所 Luno などの親会社でもあります。 DCG は Silbert とのインタビューの要求を拒否しました。

暗号空間内では、DCG の力はよく知られています。 非公開企業のポートフォリオには、Coinbase などの取引所から、ハードウェア メーカーの Ledger、仮想通貨に特化した銀行の Silvergate まで、長年にわたってあらゆるものが含まれてきました。

デジタル資産管理会社のセキュリタイズ・キャピタルのウィルフレッド・デイ最高経営責任者（ＣＥＯ）は「彼らは仮想通貨ではかなり大きな取引だ」と語った。 「彼らの足跡はどこにでもあります。」

ジェネシスの償還停止により、DCG の健全性が疑問視され、バハマに本拠を置く仮想通貨取引所 FTX とその元最高経営責任者であるサム バンクマン フリードの衝撃的な破綻に続くスパイラルです。 Genesis は Silbert 王国の王冠の宝石であり、最大かつ最も有名なブローカーの XNUMX つとしての地位を確立し、ファンドやマーケットメーカーがドルやデジタル通貨を借りて取引を拡大できるようにしました。

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デューク大学のキャンベル・ハービー教授（金融学）は、「ここから学ばなければならない教訓がたくさんあります。 「将来的には、デューデリジェンスのレベルが上がる可能性があります。 創業者がどんなに有名であっても、不透明なオフショア事業体にかなりのエクスポージャーを持つことはもはや受け入れられません。」

Silbert 氏が初めてビットコインを購入したのは、業界が黎明期だった 2012 年でした。 同社の初期の従業員の中には、XNUMX月にジェネシスのCEOを辞任したマイケル・モロ、研究者のメッサリの共同創設者であるライアン・セルキス、ライバルのデジタル資産投資会社であるコインシェアーズの最高戦略責任者であるメルテム・デミラーズがいた。

グレースケールは、最近の激動によって比較的無傷でした — 同社は水曜日に、その製品は通常通り機能しているとすぐに言いました. それでも、資産運用会社は独自の問題に取り組んでいます。 10.7億ドルのグレイスケール・ビットコイン・トラスト（ティッカーGBTC）は、トラストの構造上株式の償還が認められていないことを考えると、保有するビットコインに対して記録的なディスカウントで取引されています。 GBTC を上場投資信託に転換する同社の申請を規制当局が拒否した後、グレイスケールは XNUMX 月に米国証券取引委員会を訴えた。

しかし、記録的な値下げがあっても、GBTC はグレイスケールにとって、ひいては DCG にとっての稼ぎ頭と見なされています。 信託は、株主に2％の年会費を請求します。 つまり、ブルームバーグの計算によると、昨年 40 月に総資産が 200 億ドルを超えてピークに達して以来、GBTC は数十億ドルの価値を失っていますが、現在の資産レベルでは、グレイスケールは依然として信託から年間 XNUMX 億ドル以上の手数料を徴収することになります。 .

ジェネシスの水曜日の動きは、同社のスポットおよびデリバティブ取引およびカストディ事業は「完全に機能している」と暫定最高経営責任者のデラル・イスリム氏によると、融資事業にのみ影響を与える. しかし、引き出しを停止するという決定は、証券会社にとって苦痛なストレッチの後に行われます。

ジェネシスがヘッジファンドのスリー・アローズ・キャピタルの破産に巻き込まれた後、亀裂が表面化し始めました。 ジェネシスは、ファンドがマージンコールに応じられなかった後、その崩壊に陥った最大の債権者でした。 DCG は一部の負債を引き受け、清算中の Three Arrows に対して 1.2 億ドルの請求を行いました。 Genesis は 80 月に、FTX の暴落前に、第 XNUMX 四半期の貸付が XNUMX% 急落したと述べていました。

「ジェネシスの融資事業であるジェネシス・グローバル・キャピタルは、償還と新規融資の開始を一時的に停止するという難しい決断を下しました。 この決定は、FTXの内破によって引き起こされた極端な市場の混乱と業界の信頼の喪失に対応して行われました」と、同社の広報担当者であるAmanda Cowieは述べています. 「これはジェネシスの融資業務に影響を与え、ジェネシスのトレーディングやカストディ業務には影響しません。 重要なのは、DCG およびその他の完全所有子会社の事業運営に影響を与えないことです。」

最近のビール醸造の混乱の中で、DCG は経営幹部を再編した。 マーク・マーフィーはリストラの一環として最高執行責任者から社長に昇進し、約 10 人の従業員が会社を辞めました。 一方、ジェネシスのトレーディングデスクの担当者も数人、市場インサイトの責任者と最高リスク責任者も辞職した。

Silbert は、2015 年に Nasdaq に買収されたプライベート アセット市場である SecondMarket を売却した後、DCG を設立しました。昨年、彼はウォール ストリート ジャーナルに、デジタル資産会社のインスピレーションとしてスタンダード オイルを見ていると語っています。 SecondMarket の前は、Silbert はエモリー大学を卒業した後、Houlihan Lokey でも働いていました。彼の LinkedIn プロフィールが示しています。

– Muyao Shen、Olga Kharif、Anna Irrera の協力を得て。

(第 8 段落と第 14 段落に、初期の従業員と人事異動に関するコンテキストを追加して更新します。)

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