仮想通貨のセキュリティは、流動性、または FTX 後に学んだ教訓から生まれます。

FTX の破産により、仮想通貨業界は下向きのスパイラルに陥りました。仮想通貨業界は、この状況につながったすべての詳細を取得するために、いまだに賑わっています。 数多くの報道が飛び交い、破産審理では日々新しい情報がもたらされています。 FTX がグローバルな暗号空間にどの程度関与しているかを考えると、何が起こったのかを詳しく見て、いくつかの貴重な教訓を引き出す時が来ました。

最初から明らかなことが XNUMX つあります。取引所の巨人を倒産させたのは 低流動性トークンの過剰割り当て、主に独自のFTT暗号通貨。 FTXは、バランスシートに大量のFTTを保有することで特に問題を解決できましたが、姉妹会社であるAlameda Researchは、そう簡単にフックから抜け出すことができませんでした.

一方では、XNUMX つの企業が非常に密接な関係にあることは非常に疑わしいものであり、メディアや仮想通貨業界全体でしばしば疑問視されていました。 もう一方の、 アラメダの資産品質スコアは低下していた、2022年初頭にさかのぼって編集されたOrthogonal Creditデューデリジェンスレポートで主張されている.

アラメダはFTTに過度にさらされており、5月XNUMX日に売却が引き起こされたとき、商社とFTXの両方が熱を感じました.

リップル効果

Alameda と FTX は、取引所のネイティブ トークンである FTT に過度の信頼と価値を置くという致命的な誤りを犯しました。 事態の重大な転換点として、この過剰な露出は、両社の破綻と、FTX に資産をロックしていた他の多くの企業の破綻につながりました。 波及効果は、特に FTX のような市場の巨人が暴落したときに、暗号で強力です。

たとえば、BlockFi を見てみましょう。 これは、この分野で最大の暗号資産貸し手の XNUMX つです。 FTXに400億ドルを融資したため、現在も破産を申請しています 今年のXNUMX月。 FTX はかつて BlockFi を救ったことがありますが、これが貸し手の終焉の背後にある理由でもあることが判明しました。

クラッシュ後に大きな困難に直面しているこの分野のもう XNUMX つの有名企業は、機関投資家向け取引プラットフォームの Genesis Trading です。 金融サービスプロバイダー FTXに170億XNUMX万ドル以上の資産が残っています、操作を事実上不可能にします。

残念なことに、ある企業の流動性の問題が、業界全体にはるかに大きな危機をもたらしました。 また、FTX のクラッシュの影響を受けた何千もの個人投資家についても触れていません。

将来の FTX シナリオを回避するには?

さまざまな取引所の提供を維持することと、堅実なバランスシートを維持することの間には、タイトなバランスがあります。 しかし、企業資産の保管に関しては、流動性の高いトークンに固執することが不可欠です。

FTX はネイティブ トークンである FTT に投資しすぎていますが、それは理解できます。 状況をさらに悪化させたのは、取引所がその準備金に非流動的または流動性の低いトークンを多く持っていたことです。 そして、FTT の価格下落をカバーする時が来たとき、FTX は流動性の低い保有を手放すことができませんでした。 したがって、FTXの暴落後の取引所にとっての主な教訓は、流動性に頼ることです。

そして、トレーダーに関して言えば、調査は必須です。 あなたがアクティブなトレーダーであろうと、単に時々投資したいだけであろうと、DYOR にとって重要です。 バランスシートについてオープンで透明性があり、主に流動性の高い資産を保有している取引所を見つけてください。 他の暗号金融サービスに関しても、同じルールが適用されます。 たとえば、調査を行い、仮想通貨企業が資金をどのように管理しているかを理解してください。 信頼できる金融サービス プロバイダーは、その情報を顧客に提供するよう努めます。

ポジティブな例

流動性の高い資産の安定した流れを維持することに重点を置いているプラ​​ットフォームのXNUMXつは、 HEXN.io. 暗号貸出プラットフォームは、BTC や ETH などの高取引活動の暗号がポートフォリオの主要な部分であることを保証します。 さらに、このプラットフォームは、貸借対照表上の資産の流動性と、そのサービスに関与する相手方の流動性を積極的に監視します。 これはHEXNの顧客への提供を妨げるものではありませんが、プラットフォームと投資家の資本が将来のFTXシナリオから可能な限り保護されることを保証します.

HEXN の将来の計画は、スマート交換機能を含む一連の新製品の導入に焦点を当てており、これも同じ原則によって管理されます。 流動性を確保し、顧客資産の安全を確保することは、プラットフォームの将来の発展において重要な役割を果たします。

重要なことに、HEXN は、潜在的なパートナーについて厳密なデューデリジェンス調査も実施し、流動性の低い資産に過度にさらされている企業を回避しています。 ユーザーとの信頼関係をさらに構築するために、仮想通貨レンディング プラットフォームは現在の残高とポジションに関する情報を定期的にリリースし、投資家が HEXN のバランス シートの一部である資産を簡単に追跡できるようにします。

もちろん、暗号空間は広大であり、これらの原則を遵守するサービスプロバイダーは数多くあります. 残念ながら、FTX はその XNUMX つではありませんでした。 それでも、学ぶべき貴重な教訓があります。 うまくいけば、トレーダーも企業も、仮想通貨業界全体をより良くするために、過去数週間に起こった出来事に注目してくれるでしょう。仮想通貨では流動性が王様であり、過剰なエクスポージャーを逃れることはできません。