SEC議長のゲンスラーの新しい提案は、暗号管理の制限を強化します

米国証券取引委員会（SEC）のゲーリー・ゲンスラー委員長は水曜日、カストディ規則を拡張して仮想通貨などの資産を含め、企業が顧客資産を保持するために登録を取得または維持することを要求する、連邦規制の抜本的な変更を提案した。

連邦カストディ規則の修正案は、投資顧問の管理下にある顧客資産を含むように「範囲を拡大」します。 現在の連邦規制には、ファンドや証券などの資産のみが含まれており、フィデリティや メリルリンチ、いくつかの非常に特殊な例外を除いて、連邦または州公認の銀行でそれらの資産を保持する。

ヘッジファンドや退職後の投資マネージャーなど、投資家の資産を保管する富裕層の個人や団体にサービスを提供する実質的な機関保管プログラムを持つ、規制された仮想通貨取引所でさえも抑制しようとすることは、SECの最も明白な取り組みとなるでしょう。

この動きは、仮想通貨取引所のカストディ プログラムに新たな脅威をもたらします。他の連邦規制当局は、銀行などのカストディアンが顧客の仮想通貨資産を保持することを積極的に思いとどまらせているからです。 この修正は、SEC が法執行の試みを積極的に加速させていることにも伴います。

修正案は仮想通貨企業を特定していないが、ゲンスラー氏は別の声明で、「一部の仮想通貨取引および融資プラットフォームは、投資家の仮想通貨を管理すると主張しているかもしれないが、それは彼らが適格な管理者であることを意味するものではない」と述べた。

新しい規則の下では、顧客資産 (具体的には仮想通貨を含む) を保管するために、機関はチャーターを保持するか、登録ブローカーディーラー、先物手数料業者としての資格を取得するか、特定の種類の信託または外国金融機関である必要があります。機関。

SEC当局者は、この提案は、資格のあるカストディアンになるための要件を変更するものではなく、州公認の信託会社を除外するものは何もないと述べた. Coinbase またはジェミニ、資格のある管理人としての役割を果たすことから。

当局者は、提案された修正案は、SECがどの暗号通貨を証券と見なすかについて決定を下したものではないことを強調した.

修正された規則では、カストディアンとアドバイザーとの間の書面による合意も必要とし、「サプライズ検査」要件を拡大し、記録管理規則を強化します。

SECは以前、ワイオミング州のような仮想通貨に優しい州認可のトラストが「適格なカストディアン」であるかどうかについて、パブリックフィードバックを求めていました。

「間違いなく、今日のルールである2009年のルールは、かなりの量の暗号資産を対象としています」とゲンスラー氏は声明で述べた。 「リリースが述べているように、「ほとんどの暗号資産は、現在のルールの対象となるファンドまたは暗号資産証券である可能性が高い」 さらに、一部の仮想通貨取引および融資プラットフォームは、投資家の仮想通貨を管理すると主張する場合がありますが、それは彼らが資格のある管理者であることを意味するものではありません。」

しかし、ゲンスラーの提案は、この動きは「すべての資産」を念頭に置いて設計されていると主張する SEC 当局者のコメントを弱めているように見えた。 SECの議長は、セルシウス、ボイジャー、 とFTX.

「これらのプラットフォームが倒産すると、最近何度も見られることですが、投資家の資産は破綻した会社の所有物になることが多く、投資家は破産法廷に並ぶことになります」と Gensler 氏は述べています。

SECが水曜日に発表した資料によると、SECによる提案された変更は、「顧客資産が適切に分離され、資格のあるカストディアンの破産またはその他の破産の場合に資産を保護するように設計された口座に保持されることを保証する」ことも目的としています。

Coinbase はすでに同様の取り決めを行っています。 取引所は最新の収益報告書で、顧客の暗号資産を架空の一般債権者から「破産から遠ざける」ことを明記したが、暗号資産の「目新しさ」は、裁判所がそれらをどのように扱うかが不確実であることを意味すると指摘した。

SEC はすでに、米国で唯一公開されている純粋な仮想通貨取引所である Coinbase のような仮想通貨機関の他の収益源をターゲットにし始めています。 決済 その上の暗号交換クラーケンと ステーキングプログラム、未登録の有価証券の募集および販売を構成していると主張した。

当時、コインベースのブライアン・アームストロング最高経営責任者（CEO）は、ステーキングに対する潜在的な動きは、消費者にとって「ひどい道」になるだろうと語った.

コインベースが報告 19.8 年 14.5 月 30 日までの 2022 か月間の機関取引収益は 5.8 万ドル、カストディ手数料収益は 590.3 万ドルでした。合わせて、その機関収益は、同じ期間のコインベースの収益 XNUMX 億 XNUMX 万ドルの約 XNUMX% を占めていました。 しかし、その割合には、ブロックチェーンの報酬からの収入や、機関投資家の顧客からの利子収入は含まれていません。

たとえば、Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) は、Coinbase Custody を使用して数十億ドル相当のビットコインを保管しており、3.4 年 2022 月には世界のビットコインの約 XNUMX% を保有しています。修正案の下では、GBTC と Coinbase との関係が危険にさらされる可能性があります。

この問題に詳しい人物は、Coinbase Custody がニューヨーク州のチャータード トラストとしての資格のあるカストディアンとしての地位にあることを指摘し、投資アドバイザーがビットコインの直接保有から GBTC 株式の所有に移行する可能性があることを観察し、この関係が悪影響を受けるとは予想していませんでした。修正案。

コインベースの担当者は、コメントのリクエストをすぐに返しませんでした.

—CNBCのKateRooneyがこのレポートに貢献しました。