2023 年のマクロ経済情勢は変化しており、暗号市場に影響を与えるでしょう。その理由は次のとおりです。
コロナウイルスのパンデミックは 左 世界の金融環境全体にわたる一連の激動のマクロ経済状況。 当初、世界中の中央銀行は、COVID-19 によって引き起こされた停滞を相殺するために、世界経済に巨額の資金を投入しました。
これにより、金利がほぼ史上最低まで低下し、前例のないベンチャーキャピタル投資が促進され、ビットコインやその他の仮想通貨の価格が急騰しました。
しかし、インフレはすぐに上昇し始め、中央銀行は金利をパンデミック前の水準まで引き上げ、融資をより高価なものにしました。
このマクロ経済状況の急激な変化は、仮想通貨セクターに深刻な影響を与えており、多くの企業が事業を支えるために必要な安価な資金を調達できなくなっています。
一方で、仮想通貨は金融市場で依然として注目を集めている問題であり、投資家や 政策立案 今後数年間でその成長とパフォーマンスに影響を与える可能性のあるマクロ経済的要因を比較検討します。
今後数年間でより多くの経済的変化が展開されるため、投資家は市場の状況と、それが仮想通貨の将来にどのように影響を与える可能性があるかについて常に情報を得る必要があります。
この問題に光を当てるこのレポートは、今後数か月および数年で仮想通貨業界の未来を形作る可能性のある経済的影響を詳しく見ていきます。
FEDの金利と暗号価格
米国連邦準備制度理事会の行動は世界経済に影響を与え、暗号通貨も例外ではありません。 中央銀行がベンチマーク金利を変更すると、仮想通貨の価格はしばしば反応します。 これらの反応は予測できない可能性があり、仮想通貨投資家はFRBのベンチマーク金利と仮想通貨価格の関係のニュアンスを理解する必要があります.
低金利の影響
伝統的な投資は、FRBがベンチマーク金利を引き下げると打撃を受ける傾向がありますが、仮想通貨への投資はしばしば後押しされます. 低金利環境では、暗号通貨を収益性の高い代替手段と見なす可能性のある投資家にとって、株式や債券などの従来の投資は魅力的ではなくなります。
低金利環境はまた、一般的に上昇するインフレに対抗し、米ドルの魅力を低下させ、仮想通貨の価格を押し上げる可能性があります。
高金利の影響
逆に、米国連邦準備制度理事会がベンチマーク金利を引き上げると、投資家はより高い利回りを利用するために従来の投資に群がることが多く、暗号資産の価格が低下します。 さらに、高金利環境は一般に米ドルを強化し、投資家にとってより魅力的なものにするため、暗号通貨の需要が減少します。
2022 年の主な事実:
- 2022 年第 XNUMX 回連邦準備制度理事会の中で、ビットコインの (BTC) 価格は足場を取り戻す前に 0.25 週間急落しました。 今週、中央銀行は XNUMX 年ぶりに利上げを行い、XNUMX% の利上げを行いました。
- 3月のFRBの会合に続いて。 4日と6日、ビットコインの価格は急騰しましたが、0.5月までに. XNUMX日、デジタル通貨はすでに大幅に下落し始めていました。 FRB は、会議で XNUMX% の利上げを承認し、利下げを計画しました。 9兆ドルのバランスシート XNUMX月からビットコインの価値が急速に上昇し、その後下降を開始しました。
- 14 月 15 日と 17,500 日の XNUMX 日間にわたる FRB の会合の終了後、ビットコインの価格は XNUMX ドルまで急落しました。 これはFRBの 決定 金利を 0.75% 引き上げます。
2023年に何を期待しますか？
FRB は、31 月 1 日から 4.25 月 4.50 日の会議の終わりに、ベンチマークのオーバーナイト貸出金利を XNUMX 分の XNUMX パーセンテージ ポイント引き上げる可能性が高く、現在の金利は XNUMX ～ XNUMX% の範囲にあります。 連邦当局者 推定 5 月には、利下げは少なくとも 2024 年まで行われず、今年は XNUMX% の水準に達する可能性があると予想されていました。
市場がこの変化にどのように反応するかについての明確な兆候はありませんが、投資家は FRB の次の利上げが近づくにつれ、ボラティリティに備える必要があります。 特に仮想通貨市場は、その予測不可能な性質により、より大きな影響を受ける可能性があります。
インフレとカスケード効果
インフレとは、時間の経過とともに商品やサービスの価格が一般的に上昇することです。 インフレが発生すると、通貨の購買力が低下します。つまり、各通貨単位で以前よりも購入できる商品やサービスが少なくなります。 要するに、インフレは製品をより高価にし、お金の購買力を低下させる可能性があります.
ドミノ効果
暗号通貨市場は通常、グローバルな金融システムの変化に対応します。 インフレに伴い、ほとんどの暗号通貨は安全資産と見なされるため、需要が増加します。 ただし、ほとんどの暗号通貨の供給は限られているため、需要が増加すると価格が上昇します。
ただし、インフレは投資家が投資決定に慎重になるため、仮想通貨の価格にも影響を与える可能性があります。 インフレ率の上昇はしばしば金利の上昇につながり、仮想通貨への投資の魅力を低下させ、価格を下落させます。
そして間接効果
インフレはまた、より間接的に仮想通貨市場に影響を与えます。 ほとんどの暗号取引は法定通貨 (USD、EUR など) を使用して行われるため、これらの通貨の価値の変化は暗号市場に影響を与えます。
たとえば、高インフレ時には、法定通貨の価値が下落します。つまり、仮想通貨トレーダーは、同じ量の仮想通貨を購入するために、より多くの通貨を必要とします。 これにより、トレーダーが使うお金が少なくなるため、取引される暗号の量が減少する可能性があります。
2023年に何を期待しますか？
消費者物価指数 (CPI) と個人消費支出物価指数 (PCE) によって測定される米国のインフレ率は、投資家とエコノミストの両方にとってホットなトピックです。
どちらの指標も、人々が商品やサービスに費やす金額を測定します。 連邦準備制度理事会は、より広い範囲と、価格が上昇したときに消費者が購入習慣をどのように調整するかをよりよく反映していることから、PCE を好みます。
FRB は通常 2% のインフレ率を許容しているため、それを超えるものは高すぎると見なされます。 2021 年 XNUMX 月の CPI 増加した 前年比で 8% 増加しており、近い将来の利上げの可能性が懸念されています。
一方、 最新データ 経済協力開発機構 (OECD) の調査によると、10.3 年 2022 月のインフレ率 (CPI で測定) は前月の 10.7% から XNUMX% に低下しました。
OECD 加盟国 25 か国中 38 か国で、2022 年 XNUMX 月から XNUMX 月にかけてインフレ率が低下しました。
しかし、チリ、チェコ共和国、フィンランド、ハンガリー、スロバキア共和国、スウェーデンではインフレ率が 0.5 ポイント以上上昇し、前年比で最高のインフレ率を記録したのはエストニア、ハンガリー、ラトビア、リトアニア、および Turkey （すべて20％以上）。
したがって、投資家は、仮想通貨市場に大きな影響を与えるため、インフレ データに注意を払う必要があります。 プラスのインフレ データは、通常、市場の小さな上昇につながりますが、予想外に高い数値は市場を混乱させる可能性があります。
迫り来る景気後退の恐怖
暗号通貨市場は、不況などの世界的な景気後退の影響を非常に受けやすくなっています。
市場が不況に陥ると、投資家が群がるのが一般的です。 安全な資産 金や国債など、仮想通貨の価格が暴落します。
さらに、商品やサービスに対する需要の減少は取引の減少につながり、暗号市場にさらに影響を与えます。 取引量が少ないと流動性が低下します。つまり、価格を大幅に下げることなく大量の仮想通貨を売買することが難しくなります。
さらに、景気後退は、金融機関がよりリスクを嫌うようになり、暗号通貨を含む新しいテクノロジーへの投資を削減する可能性があります。 これにより、セクターに流入する資本の量が減少し、価格がさらに低下します。
これらの要因は、不況の間、暗号市場にとって厳しい環境を作り出します。
2023年に何を期待しますか？
A 新しいレポート ミーゼス研究所による米国ドルに関する懸念すべき展開が明らかになりました。M2 マネーサプライは 28 年ぶりにマイナスになりました。 これは差し迫った不況の警告サインとして機能します。この傾向は、多くの場合、マネーサプライが徐々に減少することから始まります。
不況が発生した場合、仮想通貨市場への影響は、仮想通貨価格の急激な下落から大規模な失業、今後の仮想通貨および web3 プロジェクトへの資金不足に至るまで、今後何年にもわたって感じられるでしょう。
株価との相関
過去には、デジタル資産の伝統的な市場との無相関の性質は、 両刃の剣. 株式のボラティリティから身を守る資産クラスを求める投資家にセーフ ハーバーを提供する一方で、予測不可能性も伴いました。
国際通貨基金（IMF） 報告 世界的なパンデミックが発生する前に、ビットコインやイーサリアムなどの暗号通貨 (ETH）は、主要な株価指数との相関関係が限定的であり、他の投資タイプの急激な変化に対する盾と見なされていました。
しかし、この見方は、コロナウイルスの被害に対抗するために中央銀行がとった異常な措置の後、変わりました。
これまで、500 年から 2017 年までのビットコインの毎日の動きと、米国のベンチマーク株価指数である S&P 2019 との間には無視できるほどの相関がありましたが、この数値は 0.36 年から 2020 年にかけて、両方の資産セットで 2021 に急上昇しました。一緒に動いています。
S&P 500 は過去 12 年間で最悪の年間パフォーマンスを記録しました。 閉鎖 年初来の最高値を19.4%下回った。 これは、FRBによる高インフレと利上げの期間に続くもので、金融資産の価格が低迷しました。
今後数か月間、仮想通貨市場ではボラティリティが続くと予想されます。 ただし、株式と仮想通貨の間にまれに負の相関関係が生じる可能性はわずかであり、仮想通貨の価格が上昇する可能性があることに注意する必要があります。
エネルギー需要と原油価格
理論的には、原油と仮想通貨の価格には負の相関関係があり、一方が上がると他方が下がる傾向があります。 これは、両方の資産が価値の保存と投機として使用されているためです。
原油価格が上昇すると、投資家は暗号通貨などの投機的資産から離れ、より安全な投資を好む傾向があります。 これは、原油価格の上昇が経済の強化を示し、伝統的な市場に対する投資家の信頼を高める可能性があるためです。
逆も真です。 原油価格が下落した場合、投資家は暗号通貨を投機的な選択肢と考えるかもしれません。 エネルギー価格の下落は、経済の不安定性を示している可能性があり、投資家は、仮想通貨などのより投機的な投資が価値を高く評価する可能性が高いと信じるようになります。
原油価格と仮想通貨価格の相関関係は、その時々の市況によっても変化する可能性があることに注意することが重要です。
たとえば、地政学的な緊張が高まった場合、原油価格が上昇し、暗号通貨の価格が安定したままになる可能性や、その逆の可能性があります。 一方、経済活動が減速した場合、両方の市場が景気後退を経験する可能性があります。
したがって、原油価格と仮想通貨価格の相関関係を考える際には、経済、金融、政治環境を考慮することが重要です。
ブレント原油価格は 120 月に 75 バレルあたり XNUMX ドルを突破し、XNUMX 月初旬には XNUMX ドルまで下落しました。
20月86.77日現在、ブレント原油は77.84バレルあたり4ドルで、6月30日の21,438ドルから上昇しています。興味深いことに、BTCの価格は、少なくとも今回は原油価格と正の相関を示しています。 BTC価格は17月XNUMX日から強気の成長を遂げ、XNUMX月XNUMX日にはXNUMX日ぶりの高値であるXNUMXドルに達しました。
2023年に何を期待しますか？
原油価格が 2023 年に仮想通貨の価格にどのように影響するかを予測することは困難です。経済状況、政治的安定、技術の進歩、規制などの要因はすべて、両方の資産の価格に影響を与える役割を果たす可能性があります。
暗号通貨はまだ比較的新しく、その価値は非常に変動しやすいため、原油価格の変化が暗号通貨の価格に予測できない影響を与える可能性があります.
2023年の暗号市場に影響を与えるその他のマクロ要因
2023 年の仮想通貨価格に影響を与える可能性のあるマクロ要因は他にもいくつかあります。
ロシア-ウクライナ戦争
ロシアとウクライナの紛争の XNUMX 周年は、 リマインダー 暗号通貨が戦争でどのように使用されるかについて。 ドナーへのアクセスを拡大するために、ウクライナ政府は今年の初めに仮想通貨による寄付の受け入れを開始し、ウクライナ仮想通貨基金の設立につながりました。
しかし、紛争はビットコインの取引量に打撃を与え、 最近の報告 ロシアとウクライナの戦争が 1% 増加すると、ビットコインの取引量が 0.2% 減少することを示しています。
この効果は侵入後に特に顕著であり、影響は 2023 週間後により顕著になります。 両国間の状況が XNUMX 年まで続く場合、仮想通貨市場を含む世界の金融市場に大惨事をもたらす可能性があります。
中国が経済を再開
As 中国 コロナウイルスのパンデミック後に経済が再開し始めると、暗号通貨市場は大きな影響を受けると予想されます。
中国政府が課した後、 禁止 2017 年の仮想通貨取引と初期コイン オファーについて、そして 2021 年 XNUMX 月下旬に、中国人民銀行 (PBOC) はすべての仮想通貨取引を禁止しました。 その結果、中国の多くの仮想通貨トレーダーとマイナーは海外への事業移転を余儀なくされました。
最近の制限の緩和により、これらのトレーダーは現在市場に戻ってきており、これが仮想通貨の需要の増加につながる可能性があると予測する人もいます. 同時に、中国の再開は、暗号市場に新しい規制と制限をもたらす可能性があります。
中国政府は以前、暗号通貨がマネーロンダリングやその他の違法行為に使用される可能性について懸念を表明しています。 政府がより厳しい規制を課す場合、これは市場に悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、中国の再開は世界の暗号通貨市場にも影響を与える可能性があります。 中国は世界最大の仮想通貨市場の XNUMX つであり、中国のトレーダーの復活により、さまざまな仮想通貨の需要が高まる可能性があります。
法令
2023 年、仮想通貨市場は 大きな影響を受けた 法律および規制による。 世界中の政府はますます 認識 暗号通貨の可能性に注目し、その使用に関する規制を実施し始めています。 市場が成熟するにつれて、より厳しい法律や規制が出現する可能性があります。
規制は、消費者保護、課税、マネーロンダリング防止の XNUMX つの主要分野に焦点を当てることが期待されています。
消費者保護規制は、顧客を詐欺から保護し、市場の透明性を高めることを目的としています。
課税規則により、仮想通貨の所有者は利益に対して税金を支払うことが義務付けられます。
アンチマネーロンダリング規制により、暗号通貨の違法行為への使用が防止されます。
これらの規制の導入は、仮想通貨市場に大きな影響を与える可能性があります。 不正行為の数を減らし、消費者の信頼を高め、透明性を向上させることが期待されています。
ボトムライン
2023 年、仮想通貨市場の運命は、政府の規制、消費者心理、技術革新、より広範な経済状況など、マクロレベルの要因の組み合わせによって決定されます。
政府の規制は、暗号資産の許容性と合法性を決定する上で重要な役割を果たします。
一方、消費者のセンチメントは、信頼性が高く安全なプラットフォームの可用性と、仮想通貨市場への信頼のレベルによって決まります。
技術革新は、暗号資産の採用を促進し、安全で効率的な取引のためのインフラストラクチャを提供する上で鍵となります。
インフレ、経済成長、通貨切り下げなど、より広範な経済状況もマクロ環境に影響を与えるでしょう。
億万長者の投資家であるレイ・ダリオは最近、 意見 米国経済がスタグフレーションに陥っていること。 この現象は、経済成長の鈍化、高インフレ、貧血の資産市場を特徴とし、失業率の上昇、消費者支出の減少、利益の減少につながります。
ダリオ氏は、米大統領選前の2024年までにFRBが金利を引き下げることを余儀なくされ、さらに数年続く可能性がある低迷に対処する必要があると考えています。
これは心配の種のように思えるかもしれませんが、景気後退は、個人や企業が次の上昇に備える絶好の機会になり得ることを歴史は示しています。
出典: https://crypto.news/macro-2023-will-impact-the-crypto-markets/