暗号産業への影響 – Cryptopolitan

量的緩和（QE）は、 金融政策ツール 中央銀行が経済を刺激するために使用します。 国債や社債などの金融資産を公開市場から購入してマネーサプライを拡大することです。

中央銀行は量的緩和を利用して、貸し手に融資と投資を増やすよう促し、全体的な経済活動を後押しします。

米国連邦準備制度理事会は、2008 年の金融危機以降、数回にわたって量的緩和を実施してきました。

量的緩和の仕組み

金利がゼロに近づき、経済成長が鈍化すると、 中央銀行は政策の実施を選択するかもしれません いわゆる量的緩和。 このアプローチが採用されているのは、中央銀行が利下げなど、総経済成長に影響を与えるために利用できるツールが限られているためです。

借り入れと消費を刺激するために、中央銀行は国債やその他の有価証券の購入を通じてマネーの供給を増やします。 これらの行動は、政策が制定されていなかった場合よりも金利を引き下げ、銀行部門に追加の流動性を提供して、消費者にとって融資条件がより容易になるようにします。

COVID-19 パンデミックの間、政府はマネーサプライを拡大するために金融政策と財政政策の両方に頼らざるを得ませんでした。 量的緩和は両方の政策を組み合わせたツールであり、連邦準備制度理事会がマネー供給に影響を与え、財務省が新しいマネーを作成して実行します。 新しい税制。

これは、2021 年の第 56 四半期に、米国の連邦準備制度によって発行された証券全体の XNUMX% が裏付けられたときに証明されました。

このような政策の組み合わせは、この困難な時期を通じて、政府が個人、企業、および経済全体をより適切にサポートできることを意味しました。

量的緩和のメリット

1. 量的緩和は長期金利の引き下げに役立ち、企業や消費者がお金を借りて成長を促進するプロジェクトに投資するよう促します。
2. 量的緩和によって信用の供給が増加し、企業が投資のための資金を調達しやすくなります。
3. 量的緩和は株式や債券などの資産価格を押し上げ、富と消費者の購買力を高め、経済活動をさらに刺激します。
4. 量的緩和は、流動性を提供し、ボラティリティを低下させることにより、金融危機の時期に市場を安定させるのに役立ちます。

量的緩和のリスク

日本経済は、1997 年にアジア通貨危機に端を発した不況に陥った。 この不況とインフレと戦うために、日本銀行は、単なる国債ではなく、民間株と国債の購入を含む大胆な量的緩和プログラムを実施しました。 彼らの意図にもかかわらず、このプログラムは成功せず、日本の GDP は 5.45 年の 1997 兆ドルから 4.52 年後には XNUMX 兆ドルに大幅に減少しました。 これは、大規模な量的緩和が国家経済の健全性を以前のレベルに戻せなかったことを示しています。

リスクには次のものがあります。

インフレーション

より多くの資金が経済に注入されるにつれて、中央銀行はインフレの潜在的なリスクに注意を払う必要があります。 一般的に、マネーサプライの増加が物価水準に影響を与え始めるには約 12 から 18 か月かかります。それより早くなると、問題が発生する可能性があります。 景気刺激策が短期的には成功しても、長期的には十分な経済成長を生み出せなかった場合、失業率が高いまま物価が上昇し続けるスタグフレーションにつながる可能性があります。 この場合、中央銀行は、そのような負の外部性を制御し続けるために積極的であり続ける必要があります。

限定貸付

流動性が高まる時期には、連邦準備制度理事会などの中央銀行が融資活動に影響を与える能力は限られています。 有利な金利環境にもかかわらず、銀行は貸し出す義務を負わず、企業は市場の不確実性のために借りたがらないかもしれません。 その結果、現金は貸し出される代わりに銀行に保持されるか、あるいは企業は短期的な金融の安定を維持するために準備金を保持します。

この現象は「クレジットクランチ」と呼ばれ、利用可能な流動性が増加したためにマネーサプライが増加したにもかかわらず、貸出や金融取引が減少することが観察されます。

切り下げられた通貨

この種の政策によりマネーサプライが増加する場合、通常は国内市場での通貨の切り下げに関連しています。 弱体化した現地通貨は輸出業者を助けることができますが、輸出業者の商品が世界市場で安くなるにつれて、外国通貨の購買力が現地通貨に対して増加するため、輸入品はより高価になる可能性があります. これにより、消費者価格と生産コストが上昇し、より安価な輸出による潜在的な利益が相殺されます。 したがって、量的緩和が望ましい効果を達成するためには、実施前に包括的に構造化され、慎重に検討される必要があります。

量的緩和はお金を刷っていますか？

日本銀行が1991年に初めて開発した金融政策の一形態である量的緩和は、エコノミストの間で多くの議論の対象となってきました。

批評家は、無謀に使用された場合、ハイパーインフレにつながる可能性があると主張しています。これは正当な懸念であり、手に負えない方法で使用された紙幣は、一部の国でかなりの損害を引き起こしています.

支持者は、この恐れはほとんど根拠がないと主張しています。 量的緩和は主に、銀行がより自由に融資して経済成長を刺激するためにバランスシートを拡大できるようにすることで機能します。また、現金が個人や企業の手に直接分配されないため、インフレが制御不能に急上昇するリスクが少なくなります。

量的緩和が仮想通貨業界に与える影響

ビットコインは、量的緩和への対応として、2008 年から 2009 年の金融危機から抜け出しました。 その基本的なアーキテクチャは、標準の法定通貨に代わるものを提供し、操作やえこひいきによって汚染されていない検証可能な健全性と安定性を可能にしました。 暗号空間内での急速な採用を可能にし、急速に暗号通貨の「すべての父」になることを可能にしたのは、ビットコインの分散型の性質でした。 その起源の原因となった量的緩和政策の影響は不明のままですが、暗号通貨に対する量的緩和の潜在的な影響に光を当てます.\

金融政策により世界市場が依然として不確実な状態にあるため、投資家はポートフォリオを多様化するための代替手段に目を向けています。 そのようなオプションの 2021 つが暗号通貨で、XNUMX 年以降、採用が急増しています。

量的緩和（QE）に照らして、ヘッジファンドや富裕層の投資家が暗号空間に参入するさらなる動機を提供することが期待されています。 これにより、仮想通貨市場により多くの資本と流動性がもたらされ、投資収益率を求める、または単に資産をインフレから保護するために、リスクを嫌う投資家にとって魅力的なオプションになります。

クリプトは、優れた代替可能性を備えた強力なアカウント単位と交換媒体を提供するという点で、デジタル ゴールドのように機能します。 経済情勢が芳しくない状況下での理想的な富の保存手段として、急速に人気を集めています。 量的緩和が仮想通貨価格の急上昇を引き起こすと推測する人もいますが、この主張を裏付ける証拠はほとんどないようです。

まとめ

量的緩和は経済成長を刺激する強力なツールですが、その効果は予測できません。 他のポリシーと同様に、必要な場合にのみ注意して使用する必要があります。 また、投資家が富の代替ストアを求めるため、仮想通貨業界にも波及効果があります。 量的緩和は仮想通貨の価格に明らかな影響を与えないかもしれませんが、量的緩和政策によってもたらされる流動性と資本の増加が、仮想通貨のより多くの採用につながる可能性があることは明らかです。 最終的に、仮想通貨市場に対する量的緩和の影響の全容は時が経てばわかるでしょう。

したがって、最新の市場状況に基づいて情報を入手し、意思決定を行うことが重要です。

もっと読む リソース 情報に基づいた決定を下すこと。 または、暗号通貨をお持ちの場合は、おそらく私たちのリソース 財布 役に立つでしょう