FRBの動きが暗号市場にどのように影響するか

米連邦準備制度理事会（FRB）は水曜日にXNUMX月の連邦公開市場委員会（FOMC）を開催し、その後仮想通貨市場は下落した。 FRBの動きはタカ派ではあるが、完全な驚きではなかった。

FRBが雇用拡大と物価安定という目標を達成するために金利を調整すると約束しているため、投資家は恐怖の反応を示した。 債券利回りはパンデミック前の水準を超えて上昇しており、従来型市場と仮想通貨市場に影響を与えている。

市場の反応はFRBの任務の中で優先事項ではないため、投資家はFRBがインフレ抑制に注力していることを懸念している。

FRBがよりタカ派的な報告に移れば、市場は引き続き下落反応を示す可能性が高い。

FRBはどれほどタカ派なのか?

中銀はすでに「インフレ率が２％を大きく上回り、労働市場も好調であることから、委員会はフェデラル・ファンド金利の目標レンジを間もなく引き上げるのが適切になると予想している」と報告していた。

さて、FRBは金利を据え置くと発表しました。 しかし、2018月には9分のXNUMXポイントの利上げが行われる予定で、これはXNUMX年以来初の利上げとなる。その後、債券保有に応じてXNUMX兆ドル近くまで膨れ上がったバランスシートの縮小に着手する予定だ。

FOMCは声明を発表し、「委員会は、フェデラルファンド金利の目標レンジを引き上げるプロセスが始まった後に、FRBのバランスシート規模の縮小が始まると予想している」と説明した。

パウエル議長は昨日、「経済はもはや高水準の金融政策支援を継続する必要はない」と述べた。

「バランスシートは必要以上に大きくなっています。 バランスシートを大幅に縮小する必要があります。 それには少し時間がかかります。 私たちはそのプロセスが秩序正しく、予測可能であることを望んでいます。」

インディペンデント・アドバイザー・アライアンスの最高投資責任者、クリス・ザッカレリ氏はブルームバーグに対し、「パウエル議長は綱渡りをしなければならない。FRBは景気後退や株価を引き起こさず、インフレを100%に戻すことに2%コミットしていると伝える必要がある」と語った。あまりにも急速な金融政策の引き締めによる市場の暴落だ。」

「株式市場は特に脆弱です…私たちは経済が景気後退から脱し、株式の強気相場が今年も続くと信じていますが、今月すでに見られたボラティリティーが今後数カ月でさらに高まるのではないかと懸念しており、株式市場の調整を実施する予定です」短期的には注意が必要だ。」

FEDがタカ派すぎるという一般的な懸念とは反対に、ガーバー・カワサキの共同創設者兼最高経営責任者（CEO）のロス・ガーバー氏はコインデスクに対し、パウエル議長は認識されているほど積極的ではない引き締めサイクルを目指しており、長期投資家にとっては絶好のチャンスとなる可能性があると語った。同氏の最終的な目標は、「オバマ政権下で長期間続いたような、インフレ率の低下を伴う長期景気拡大」を実現することだ。

ガーバー氏は、投資家が市場の厳しい現実に直面する可能性がある困難な年になると予想しているが、「市場はまっすぐに上昇するわけではない」ため、短期的な損失は「プロセスの一部」だと考えている。 しかし、その短期的な予測は依然として悪い状況を描いている。

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従来の市場と仮想通貨市場の反応

コメリカ・ウェルス・マネジメントのジョン・リンチ最高投資責任者（ＣＩＯ）は「利上げの時期と範囲、バランスシート縮小の程度が明確になることで市場の沈静化につながるだろう」と述べた。 「世界的な景気循環の回復と価格圧力のそれほど深刻ではないことを考慮すると、通常の市場原理に任せると、米国債のイールドカーブは徐々にスティープ化すると我々は考えている。」

しかし、FRBの声明発表後、ナスダック株価指数は3.34％下落し、S&P500指数は2.1％下落した。 ビットコイン（BTC）とイーサリアム（ETH）の価格も同様に下落した。 一般にインフレヘッジとして認識されているビットコインは、中央銀行の引き締めに伴って反転し、再び株のように取引される兆候を示した。

ギャラクシー・インベストメント・パートナーズの最高経営責任者（CEO）マイク・ノボグラッツ氏はCNBCに対し、仮想通貨を含む世界市場で「大きな再評価が行われている」と語った。 同氏はさらに、「資産にとっては厳しい年になるだろう。 …私たちはパラダイムシフトを経験している」と述べたが、同時に「多くのビートダウンが起こった」とも考えている。

マクロ経済情勢の大きな変化が予想され、今後数カ月でボラティリティが高まると予想される。 投資家の立場は、仮想通貨のようなより投機的な資産から遠ざかり、より保守的になる可能性が高い。 金利が高くなると、貯蓄者や投資家はより安全な国債に目を向けます。

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